Ethereum si è risvegliato piccante domenica mentre i mercati spot e i desk dei derivati hanno dato il tono mentre il prezzo spot fluttuava intorno a $4.014 dopo un movimento intragiornaliero tra $3.971 e $4.031.
Il Dolore Massimo di Ethereum si Attesta Vicino a $4K mentre i Trader si Affollano sulle Opzioni Call di Dicembre
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Call dominano il quadro, Put dominano la giornata: All’interno dei derivati di Ethereum
Le posizioni sui futures sono rimaste vivaci. I dati di Coinglass mostrano che l’interesse aperto (OI) per ether negli scambi è elevato rispetto all’inizio dell’estate, raggiungendo il picco ad agosto e scendendo a fine settembre, anche se il prezzo si è raffreddato dalla spinta recente sopra i $4.500 tornando verso la fascia bassa dei $4.000 e al di sotto di quella gamma.
Le classifiche delle borse futures sono affollate in vista della settimana in arrivo. CME mostra 2,19 milioni di ETH di interesse aperto (~$8,76 miliardi), Binance elenca 2,65 milioni di ETH (~$10,62 miliardi) e OKX ne porta circa 820.500 ETH (~$3,29 miliardi). Bybit si trova vicino a 1,21 milioni di ETH, Bitget a 1,46 milioni, Gate intorno a 1,20 milioni, MEXC a 538.000, WhiteBIT 484.000, BingX 202.000 e Kucoin 111.000.
I flussi intragiornalieri sono stati vari. Le variazioni di OI su un’ora sono state positive nella maggior parte delle sedi, ma le variazioni su 24 ore hanno mostrato segni negativi su CME, Binance, OKX, Kucoin, WhiteBIT, BingX e MEXC, mentre Bybit, Gate e Bitget hanno riportato piccoli incrementi. I rapporti di OI sul volume a 24 ore erano elevati su WhiteBIT e Bitget e bassi su OKX e BingX.
I trader di opzioni ETH hanno mantenuto il quadro piuttosto attivo. Questo weekend i dati mostrano che i call rappresentano il 63,49% dell’interesse aperto, pari a 1.645.409 ETH, mentre i put costituiscono il 36,51%, ovvero 946.368 ETH. Tuttavia, il nastro dell’ultimo giorno ha favorito la protezione: i put hanno preso il 62,11% del volume, contro il 37,89% per i call, circa 87.280 ETH contro 53.241 ETH.
La maggior parte delle scommesse è mirata alla fine dell’anno. Su Deribit, i trader detengono il maggior numero di opzioni call (scommesse su prezzi più alti) per la fine di dicembre: il strike a $6.000 ha circa 92.738 ETH di interesse aperto, seguito da $4.000 (76.104 ETH), $7.000 (60.682 ETH) e $5.000 (55.058 ETH). Ci sono anche solide posizioni a $3.000 e $2.000.
Gli scambi più pesanti di oggi hanno inclinato verso la protezione. Bybit ha visto un grande volume in put (coperture al ribasso): il put da $2.000 del 17 ottobre è stato scambiato per circa 29.019 ETH, e il put da $500 del 27 marzo 2026 è stato scambiato per circa 10.967 ETH. Sul lato positivo, il call da $6.000 di Deribit del 31 ottobre si è mosso per ~3.502 ETH, mentre il call da $4.100 di OKX del 29 settembre e il put da $3.750 di Binance del 29 settembre sono anche attivi.
“Max pain” — il prezzo in cui la maggior parte delle opzioni scade senza valore — si trova vicino ai $4.000 a breve termine. Scende verso circa $2.500 attorno alla scadenza del 27 marzo 2026, poi si riporta verso i $4.000 a fine giugno e inizio autunno 2026, suggerendo che i trader si coprono per un’azione laterale e volatile.
In poche parole, la leva preferisce strike più alti entro dicembre mentre i flussi coprono le posizioni intermedie. Questo mix suggerisce un rispetto dell’intervallo intorno ai $4.000 con code più grasse in entrambe le direzioni mentre i titoli macro e i fondi negoziati in borsa (ETF) ruotano nel calendario.
Con ethereum parcheggiato intorno a $4.014, i futures e le opzioni insieme dicono che la pazienza paga. Gli ottimisti hanno la pila di interesse aperto, i pessimisti hanno il volume fresco, e entrambe le parti hanno molte uscite segnate intorno ai $4.000. I venditori di volatilità potrebbero intervenire se i rally si affievoliscono in prossimità delle resistenze a breve.
