Il debito degli Stati Uniti supera i 39.000 miliardi di dollari mentre Schiff avverte che entro tre anni potrebbe raggiungere i 50.000 miliardi

Lo squilibrio fiscale degli Stati Uniti peggiora mentre il debito supera i 39.000 miliardi di dollari

Le preoccupazioni sulla stabilità fiscale degli Stati Uniti si stanno intensificando mentre l'indebitamento continua ad accelerare; l'economista e sostenitore dell'oro Peter Schiff ha avvertito il 18 marzo su X che il debito pubblico ha superato i 39.000 miliardi di dollari e potrebbe salire molto più in alto se le condizioni attuali persistono. I suoi commenti indicano che i deficit in espansione e i finanziamenti sempre più costosi sono le pressioni centrali che determinano le prospettive. Schiff ha scritto su X:

“Il debito pubblico statunitense ha appena superato i 39.000 miliardi di dollari, con un aumento di 2.800 miliardi da quando Trump è entrato in carica 14 mesi fa. Ma con l’impennata dei costi della guerra, l’aumento dei tassi di interesse e l’insorgere della recessione, i deficit di bilancio saliranno alle stelle. Il debito pubblico potrebbe raggiungere i 50.000 miliardi di dollari prima che Trump lasci la carica.”

Ha sostenuto che molteplici forze — che vanno dai rischi di rallentamento economico all’aumento della spesa — stanno convergendo in un modo che potrebbe accelerare l’accumulo del debito.

I dati attuali sottolineano la portata degli squilibri esistenti anche prima che i nuovi costi geopolitici siano stati completamente assorbiti. Al momento della stesura di questo articolo, le cifre riportate dal sito web U.S. Debt Clock mostrano un debito pubblico totale pari a 39.004.693.266.993 dollari, insieme a un deficit di bilancio federale di circa 1,69 trilioni di dollari e una spesa totale che supera i 7,10 trilioni di dollari. Lo stesso set di dati colloca il debito per cittadino a 113.607 dollari e per contribuente a 357.068 dollari, mentre le entrate tariffarie si attestano a circa 353 miliardi di dollari, evidenziando il divario strutturale tra entrate e obblighi.

Nel frattempo, i dati del Tesoro degli Stati Uniti mostrano che il debito pubblico totale si avvicina ai 39.000 miliardi di dollari.

Tali pressioni si stavano già accumulando prima dell'ultimo conflitto, iniziato il 28 febbraio, quando gli Stati Uniti e Israele hanno lanciato attacchi coordinati contro le infrastrutture militari iraniane. L'Iran ha risposto nel giro di pochi giorni con attacchi su larga scala con missili e droni, mentre il conflitto si è esteso a livello regionale e ha interrotto i flussi energetici globali dopo la chiusura dello Stretto di Hormuz. Le stime del Pentagono indicano che i primi sei giorni da soli sono costati più di 11,3 miliardi di dollari, aggiungendo un nuovo livello di spesa a una base fiscale già elevata.

Una contabilità alternativa suggerisce che l'onere fiscale potrebbe essere significativamente maggiore di quanto indicano le cifre principali. Kent Smetters, direttore di facoltà del Penn Wharton Budget Model, ha sostenuto che, se si includono gli obblighi non finanziati legati a programmi come la previdenza sociale e Medicare, le passività totali si avvicinano ai 100.000 miliardi di dollari. Ha affermato che questi impegni impliciti – spesso esclusi dalle metriche ufficiali del debito – sono circa il doppio delle dimensioni degli obblighi espliciti, riflettendo promesse a lungo termine non pienamente catturate nei bilanci federali.

Le spese belliche e gli interessi passivi intensificano i rischi

Dato che l'attuale mandato presidenziale è destinato a concludersi il 20 gennaio 2029, la proiezione di Schiff implica un aumento di circa 11.000 miliardi di dollari in meno di tre anni. Tale ritmo richiederebbe un'accelerazione più marcata rispetto al recente aumento di 2.800 miliardi di dollari in 14 mesi, indicando che il peggioramento dei deficit, gli elevati costi degli interessi e le spese sostenute legate alla guerra dovrebbero sommarsi in modo significativo per raggiungere la soglia dei 50.000 miliardi di dollari entro tale lasso di tempo.

Uno dei cambiamenti più significativi è la rapidità con cui stanno aumentando i costi stessi del prestito, poiché il debito emesso durante gli anni di bassi tassi di interesse viene ora sostituito da titoli a rendimento più elevato. Di conseguenza, i pagamenti annuali degli interessi hanno superato i 1.000 miliardi di dollari, modificando la composizione della spesa federale e rendendo il servizio del debito una priorità centrale del bilancio piuttosto che un costo secondario. Questa dinamica crea un circolo vizioso, in cui il ricorso a ulteriori prestiti viene sempre più utilizzato per far fronte agli obblighi esistenti.

Allo stesso tempo, le tendenze di spesa a lungo termine stanno aggiungendo una pressione persistente. L'invecchiamento della popolazione sta determinando un aumento dei costi per la previdenza sociale e Medicare, mentre i precedenti adeguamenti all'inflazione hanno innalzato in modo permanente i livelli delle prestazioni. Nel frattempo, la spesa discrezionale rimane elevata, con stanziamenti per la difesa che sfiorano i 1.000 miliardi di dollari e il continuo finanziamento di iniziative relative alle frontiere e alla sicurezza che contribuiscono alla crescita complessiva della spesa. Insieme, questi fattori mantengono la spesa federale su una traiettoria che supera la generazione di entrate.

Jamie Dimon, Ray Dalio ed Elon Musk lanciano l'allarme mentre il percorso fiscale degli Stati Uniti sfugge al controllo

La questione sta suscitando continui avvertimenti da parte di importanti figure del mondo finanziario, molti dei quali ritengono che l'attuale percorso sia difficile da sostenere. Il CEO di JPMorgan Chase, Jamie Dimon, ha avvertito che «i deficit negli Stati Uniti e in tutto il mondo sono piuttosto elevati», aggiungendo: «Non sappiamo quando la situazione si aggraverà. Alla fine si aggraverà, perché non si può continuare a prendere in prestito denaro all'infinito». Il fondatore di Bridgewater Associates, Ray Dalio, ha descritto l’attuale contesto come una fase avanzata di un ciclo di indebitamento a lungo termine, una fase che può precedere significativi aggiustamenti economici. Anche il CEO di Citadel, Ken Griffin, ha sottolineato che l’aumento dei livelli di debito sovrano rappresenta un rischio sistemico fondamentale con implicazioni globali.

Al di là di Wall Street, i leader del settore tecnologico e i responsabili politici stanno facendo sempre più eco a queste preoccupazioni, in particolare per quanto riguarda l’impatto a lungo termine dell’aumento degli oneri per interessi. Il CEO di Tesla, Elon Musk, ha scritto che gli Stati Uniti «andranno in bancarotta al 1.000%» senza cambiamenti significativi alla politica fiscale o una più forte espansione economica, avvertendo che i costi degli interessi potrebbero alla fine soffocare le funzioni essenziali del governo. Anche il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha osservato che la politica fiscale sta seguendo un "percorso insostenibile", esortando i responsabili politici ad affrontare il crescente squilibrio tra la crescita del debito e la produzione economica complessiva. Il capo stratega globale di JPMorgan, David Kelly, ha dichiarato alla fine dello scorso anno: "Anche se stiamo andando in rovina, lo stiamo facendo lentamente".

FAQ 🧭

• Perché il debito degli Stati Uniti sta aumentando così rapidamente? L'aumento dei deficit, i maggiori costi degli interessi e le spese belliche stanno accelerando l'indebitamento.
• In che modo l'aumento dei tassi di interesse influisce sul debito federale? Aumentano i costi di servizio del debito, costringendo a contrarre ulteriori prestiti per coprire gli obblighi esistenti.
• Quali rischi corrono gli investitori a causa dell'aumento del debito statunitense? Potenziale volatilità delle obbligazioni, pressioni inflazionistiche e cambiamenti nella politica fiscale.
• Il debito degli Stati Uniti potrebbe raggiungere presto i 50.000 miliardi di dollari? È possibile se i deficit aumentano e la spesa rimane elevata nei prossimi anni.