Il Comitato di Morgan Stanley raccomanda fino al 4% di allocazione in criptovalute in base al profilo di rischio dell'investitore

Formalizzare le Criptovalute come Componente Legittima del Portafoglio

Secondo un rapporto speciale del Comitato per gli Investimenti Globali (GIC) di Morgan Stanley, le criptovalute si sono evolute da una novità speculativa a una componente legittima—anche se ancora volatile—dei portafogli di investimento diversificati. Il rapporto raccomanda che i consulenti finanziari e gli investitori allocano tra il 2% e il 4% dei loro portafogli multi-asset alle criptovalute, a seconda della tolleranza al rischio individuale e degli obiettivi di investimento.

Piuttosto che detenere direttamente le criptovalute, il GIC consiglia di ottenere esposizione attraverso veicoli regolamentati come prodotti negoziati in borsa. Per gli investitori con un profilo di rischio moderato o quelli che cercano una crescita equilibrata, si suggerisce un’allocazione del 2%. Coloro che puntano alla crescita del mercato possono considerare fino al 3%, mentre l’allocazione massima del 4% è riservata agli investitori che perseguono strategie di rischio e rendimento più elevati. Al contrario, per i clienti focalizzati sulla conservazione del capitale o sulla generazione di reddito, il GIC raccomanda un’allocazione zero.

Morgan Stanley ha segnato un momento decisivo nel 2021 diventando la prima grande banca statunitense a concedere ai suoi clienti facoltosi l’accesso ai fondi in criptovalute attraverso partenariati strategici, infrangendo l’antica ortodossia di Wall Street. Questo iniziale e cauto passo è da allora accelerato in un abbraccio istituzionale completo degli asset digitali.

Mitigazione della Volatilità e del Rischio

Durante l’ondata di politiche pro-crypto dell’attuale amministrazione Trump, Morgan Stanley ha notevolmente raddoppiato la sua strategia. Ha stretto partnership, incluso con Zerohash, per abilitare il trading di criptovalute a pronti per i suoi milioni di clienti E*Trade. Tuttavia, il rapporto del GIC del 1° ottobre avverte che le criptovalute rimangono soggette a volatilità elevata e possono mostrare correlazioni più forti con altre classi di asset durante i periodi di stress macroeconomico o di mercato. Per mitigare questi rischi, il comitato raccomanda fortemente un ribilanciamento regolare del portafoglio.

“Il GIC raccomanda che i consulenti finanziari e i clienti ribilancino i portafogli multi-asset con allocazioni in criptovalute su base regolare, preferibilmente trimestrale o almeno annuale,” afferma il rapporto. “Tale ribilanciamento aiuta a prevenire posizioni eccessive che potrebbero amplificare la volatilità e il rischio a livello di portafoglio durante le condizioni di mercato turbolente.”

Hunter Horsley, CEO di Bitwise, ha elogiato le indicazioni del GIC, che influenzano più di 16.000 consulenti che gestiscono 2 trilioni di dollari in attività dei clienti. In un post su X, Horsley ha descritto le raccomandazioni come “enormi”, aggiungendo che il loro rilascio segna l’arrivo delle criptovalute nel panorama degli investimenti mainstream.