In soli 40 giorni, il Comitato Federale del Mercato Aperto (FOMC) degli Stati Uniti si riunirà per decidere se la banca centrale abbasserà il tasso di interesse di riferimento. Questo momento cruciale avviene due giorni dopo le elezioni statunitensi del 2024. Attualmente, i dati dei futures del CME suggeriscono che una riduzione di mezzo punto è considerata più probabile rispetto a un aggiustamento di un quarto di punto.
Il CME Fedwatch Favorisce un Taglio di Mezzo Punto Prima della Riunione del FOMC
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Mercati Predittivi e Strumento Fedwatch Divisi sulle Previsioni di Taglio del Tasso
Al 28 settembre 2024, lo strumento Fedwatch del CME rivela che la probabilità di un taglio di 50 punti base supera le probabilità di una riduzione di 25 punti base. L’attuale taglio di mezzo punto è al 53,3%, superando il 46,7% di possibilità per una diminuzione di un quarto di punto.
Sebbene i dati del CME siano di solito abbastanza affidabili, la gara tra le due opzioni è serrata e i numeri potrebbero molto bene cambiare nei prossimi 40 giorni. Le probabilità di una riduzione di mezzo punto sono aumentate dopo che il rapporto sull’Indice dei Prezzi delle Spese per Consumi Personali Core (PCE) degli Stati Uniti è stato rilasciato venerdì.
Il rapporto ha indicato un aumento dello 0,1% in agosto, portando il tasso di inflazione anno su anno al 2,2%. L’indice PCE è spesso considerato una delle misure di inflazione preferite dalla Federal Reserve.
Nel frattempo, lo strumento Fedwatch del CME non prende nemmeno in considerazione una riduzione di tre quarti di punto per la prossima riunione del FOMC di novembre. Tuttavia, su Polymarket, una scommessa con un volume di $6,54 milioni prevedeva una possibile riduzione di tre quarti di punto, anche se le probabilità che ciò avvenga sono al 2% secondo i scommettitori del mercato.
Polymarket dà al taglio di un quarto di punto una probabilità del 50%, mentre il taglio di mezzo punto si avvicina con il 46%. Le probabilità di nessun cambiamento del tasso sono al 3%, mentre un aumento del tasso di interesse di un quarto di punto ha attualmente una curiosa probabilità negativa del 1%.
Man mano che la riunione del FOMC si avvicina, le probabilità in cambiamento evidenziano l’incertezza che circonda la prossima decisione della Federal Reserve. Sebbene i mercati dei futures e quelli predittivi siano orientati verso un taglio di mezzo punto e di un quarto, i futuri dati economici potrebbero facilmente cambiare le prospettive.
Con 40 giorni rimanenti, gli osservatori del mercato stanno monitorando attentamente i rapporti sull’inflazione e i risultati delle elezioni, poiché questi fattori giocheranno un ruolo cruciale nella prossima decisione della Fed.
Cosa pensi che farà la Fed durante la prossima riunione del FOMC? Condividi i tuoi pensieri e opinioni su questo argomento nella sezione dei commenti qui sotto.
