Il Bitcoin torna sopra i 70.000 dollari nonostante le tensioni geopolitiche; gli esperti mettono in guardia sulla vulnerabilità del mercato

• Il 6 aprile il bitcoin ha toccato quota 70.355 dollari, mantenendo la capitalizzazione di mercato vicina a 1,4 trilioni di dollari nonostante l'Iran abbia respinto la proposta di cessate il fuoco degli Stati Uniti.
• La società di Michael Saylor, Strategy, ha acquistato 4.871 BTC per un valore di 329,9 milioni di dollari, rafforzando la domanda istituzionale.
• Bitfinex mette in guardia dalla fragilità del mercato; 145 milioni di dollari di posizioni corte sono state liquidate, mentre il BTC rischia una vendita meccanica al di sotto dei 68.000 dollari.

Volatilità intraday

Lunedì il Bitcoin ha mostrato una notevole resilienza, riconquistando la soglia psicologica dei 70.000 dollari per la seconda volta in un solo giorno. La principale criptovaluta sembra essersi sganciata dalle crescenti tensioni geopolitiche seguite al rifiuto formale da parte dell'Iran della proposta di cessate il fuoco guidata dagli Stati Uniti, una mossa che inizialmente aveva alimentato i timori di un'escalation più ampia in Medio Oriente.

Dopo un picco iniziale in mattinata a 70.275 $, il bitcoin è sceso a un minimo di 69.280 $ alle 10:09 EDT. Tuttavia, il calo è stato di breve durata; un secondo rialzo ha spinto l'asset a un massimo intraday di 70.355 $ nel primo pomeriggio. Sebbene una forte ondata di vendite abbia momentaneamente riportato il prezzo a 69.600 dollari, il bitcoin ha mantenuto un guadagno su 24 ore di circa il 4%. Questo andamento dei prezzi sembrava rispecchiare la resilienza osservata dopo che gli Stati Uniti e Israele avevano lanciato attacchi militari che hanno ucciso il leader "supremo" iraniano, l'Ayatollah Khamenei.

A alimentare lo slancio rialzista, Strategy ha ripreso la sua strategia di accumulo aggressiva. Dopo una breve pausa di una settimana, il fondatore di Strategy, Michael Saylor, ha annunciato l'acquisizione di 4.871 bitcoin per circa 329,9 milioni di dollari. Sebbene questi acquisti istituzionali abbiano fornito un supporto al prezzo, il mercato più ampio rimane sul chi vive.

Secondo l'ultimo rapporto Bitfinex Alpha, i mercati dei derivati stanno attualmente "lampeggiando in rosso". Gli analisti avvertono che l'indebolimento della domanda e l'attuale posizionamento stanno preparando il terreno per una significativa volatilità, poiché le dinamiche interne del bitcoin diventano sempre più fragili.

"Il prezzo relativamente stabile del bitcoin nasconde un mercato che sta diventando sempre più fragile", hanno osservato gli analisti di Bitfinex. "Senza un miglioramento decisivo della domanda spot o un cambiamento significativo nelle condizioni di liquidità macroeconomica, i tentativi di rialzo, in particolare nelle zone di offerta consolidate come 74.000-75.000 dollari, rischiano di incontrare una resistenza continua".

Gli analisti mettono in guardia dalla crescente fragilità del mercato

Nonostante il rialzo pomeridiano abbia contribuito a mantenere la capitalizzazione di mercato del bitcoin vicino a 1,4 trilioni di dollari, la struttura sottostante del mercato suggerisce instabilità. Gli analisti di Bitfinex hanno sottolineato che i recenti rialzi sono stati guidati dai flussi piuttosto che da un miglioramento dei fondamentali. A ciò si aggiunge il posizionamento nei derivati, dove l’elevata volatilità implicita suggerisce che i trader si stanno preparando al rischio di ribasso.

Il rapporto evidenzia una zona di pericolo specifica: un gamma negativo che incombe sotto i 68.000 dollari. Se il bitcoin non riuscisse a mantenere i livelli attuali, una rottura al ribasso potrebbe innescare vendite meccaniche accelerate. “Per gli operatori che hanno venduto questa protezione al ribasso, questo intervallo rappresenta una posizione netta corta sul gamma”, afferma il rapporto. “Di conseguenza, qualsiasi deprezzamento del prezzo al di sotto dei 68.000 dollari è meccanicamente destinato a innescare vendite spot programmatiche da parte di questi operatori mentre gestiscono la loro esposizione delta, innescando così un potente circolo vizioso che si autoalimenta.” Per ora, l’andamento altalenante dei prezzi si è rivelato letale per gli speculatori ribassisti. Secondo i dati di Coinglass, l’impennata pomeridiana ha innescato la liquidazione di 145 milioni di dollari in posizioni corte alle 13:30 EDT, con un aumento di 25 milioni rispetto ai 120 milioni osservati durante la sessione mattutina. Mentre le posizioni corte subiscono uno squeeze, i dati di Bitfinex suggeriscono che il percorso al rialzo rimane bloccato da una base di acquirenti in calo e da un’elevata offerta in quota vicino al livello di resistenza dei 74.000 dollari.