Entro le 11 del mattino, ora orientale di mercoledì, bitcoin è scambiato sopra i $103.000 dopo un breve calo sotto la soglia a sei cifre il giorno precedente, ma la vera azione si sta svolgendo nei mercati dei derivati.
I trader di opzioni su Bitcoin si posizionano per dicembre con forti strike a $120K e $140K
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Dai Futures alle Opzioni: l’Arena dei Derivati di Bitcoin Rimane Molto Attiva
Secondo i dati di Coinglass, il totale degli open interest (OI) sui futures di bitcoin si attesta a 677.750 BTC, per un valore di circa 70,24 miliardi di dollari, in aumento del 3,47% in 24 ore. Il CME continua a mantenere il comando con 14,35 miliardi di dollari in OI, seguito da vicino da Binance con 12,45 miliardi di dollari.
La dominanza del CME rappresenta il 20,42% di tutta l’esposizione ai futures, mentre Binance detiene il 17,72%. Nel frattempo, OKX ha registrato il maggior aumento del 24% in 24 ore, segnalando rinnovati afflussi. Bybit, Gate e Kucoin hanno mostrato risultati misti — l’OI di Bybit è sceso del 2,03%, Gate dello 0,42% e Kucoin del 2,97%.
MEXC, tuttavia, ha attirato l’attenzione con un esplosivo aumento dell’OI del 17,45% nell’ultimo giorno, mentre BingX ha registrato un guadagno del 9,32%. Questi cambiamenti suggeriscono che venue più piccole stanno attirando operazioni a leva a breve termine mentre i trader si riposizionano dopo il calo settimanale del 7% del mercato spot di bitcoin.
Nel settore delle opzioni, Deribit continua a dominare, rappresentando la maggior parte dell’open interest delle opzioni di bitcoin. Il totale degli OI delle opzioni BTC si aggira appena sopra i 50 miliardi di dollari, con le call che rappresentano il 61% e le put il 39%. Nell’ultimo giorno, i dati mostrano che le call hanno costituito il 60,73% del volume, indicando un moderato bias rialzista nonostante la recente volatilità.
Le scommesse più calde su Deribit sono concentrate attorno alla grande scadenza di dicembre, con i trader che si accumulano in opzioni call con un target di 140.000 dollari per moneta, insieme a posizioni put pesanti vicino a 85.000 dollari e call lunari a 200.000 dollari. In parole semplici: i trader stanno coprendo tutte le basi — coprendosi contro un calo mentre mantengono biglietti per un potenziale volo prima della fine dell’anno.
Il livello di max pain su Deribit è intorno ai 105.000 dollari, mentre la curva di max pain di Binance attualmente punta a 110.000 dollari, suggerendo che gli scrittori di opzioni potrebbero voler che il bitcoin resti vicino a quelle zone per infliggere il massimo disagio agli speculatori.
In sintesi, i mercati dei derivati di bitcoin sono ancora molto dinamici — CME e Binance dominano i futures, Deribit gestisce il tavolo delle opzioni e i livelli di max pain suggeriscono un incremento della volatilità fino a metà novembre. Con la leva che si ricostruisce e l’open interest che aumenta, i trader si stanno chiaramente preparando per il prossimo grande movimento del bitcoin. La domanda è: in quale direzione andrà?
FAQ ❓
- Qual è l’open interest attuale dei futures su bitcoin?
L’OI dei futures su bitcoin totale è di 70,24 miliardi di dollari tra le borse, guidato da CME e Binance. - Qual è il rapporto call-to-put per le opzioni BTC?
Le call rappresentano il 61% dell’OI delle opzioni, mostrando un’inclinazione leggermente rialzista. - Quali sono i principali strike delle opzioni BTC su Deribit?
Gli strike più attivi sono 140.000 dollari, 120.000 dollari, e 85.000 dollari. - Qual è l’attuale livello di max pain del bitcoin?
Circa 105.000 dollari su Deribit e circa 110.000 dollari su Binance.
