I mercati dei derivati di Bitcoin rimangono attivi sabato mattina presto mentre il bitcoin oscillava tra $95.871 e $96.341 nell’ultima ora alle 9:00 EST, con i trader che si affannano a riposizionarsi dopo che il bitcoin ha trascorso la settimana tornando al di sotto della soglia a sei cifre per la prima volta da giugno.
I trader dei futures riducono il rischio mentre il flusso delle opzioni indica una volatilità continua
Il ritiro ha tagliato il 5,6% dalla performance settimanale del bitcoin, sebbene un lieve aumento intraday dell’1,4% oggi abbia impedito al sentiment di scivolare completamente in modalità catastrofe. Nel panorama dei futures, le statistiche di coinglass.com mostrano che l’open interest (OI) totale è di 699.010 BTC, valutato 67,22 miliardi di dollari, un raffreddamento rispetto ai recenti massimi che riflette un mix di deleveraging forzato e ritirate volontarie senza rischio.
CME ha mantenuto la sua presa di ferro sulla folla istituzionale con 143.170 BTC in OI totale, traducendosi in 13,76 miliardi di dollari e una quota dominante del 20,47%. Anche con il calo del bitcoin, CME ha registrato un modesto aumento dello 0,33% nell’ultima ora e un guadagno dello 0,91% nelle 24 ore, segnalando che i maggiori attori sembrano essere più interessati ad acquistare che a fuggire.
Binance segue da vicino con 134.130 BTC in OI del valore di 12,89 miliardi di dollari, e il suo aumento giornaliero del 5,20% suggerisce che i trader erano più interessati a ruotare le posizioni piuttosto che uscire. OKX, Bybit, Kucoin e MEXC hanno tutti aggiunto nuovo open interest nella finestra giornaliera, mentre Gate e BingX hanno visto cali significativi.
BingX in particolare ha registrato un sorprendente calo del 10,67% in OI in un’ora e una riduzione del 15,36% in 24 ore, evidenziando quanto velocemente la leva svanisca quando il prezzo torna indietro. La tendenza OI annuale più ampia mostra che i futures su bitcoin rimangono a livelli storicamente alti nonostante il recente calo.
Il mercato riecheggia le fasi di pulizia passate che spesso hanno preceduto forti riprese o correzioni più profondi, a seconda di chi si chiede. Il mercato delle opzioni, questo fine settimana, racconta una storia completamente diversa, una che appare significativamente più ottimistica. Le call hanno dominato con 279.653 BTC in OI, pari al 60,24% del totale, oscurando 184.559 BTC in put OI.
Nelle ultime 24 ore, le call hanno registrato un volume di 23.214 BTC contro 18.217 BTC in put, rafforzando che i trader continuano a pendere verso l’esposizione all’upside anche quando il prezzo testa la regione a metà $90.000. I contratti leader di Deribit si concentrano attorno a put di $85.000 e call da $140.000 a $200.000, riflettendo sia una copertura di protezione che una speculazione rialzista a lungo termine. La scadenza del 28 novembre 2025 ha attirato un’azione significativa, soprattutto al livello di $90.000, dove i trader sembrano desiderosi di proteggersi da una discesa più profonda.
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I livelli di massima sofferenza in vari grandi sedi hanno sottolineato con un neon l’indecisione del mercato. Su Deribit, la zona di massima sofferenza si trova tra i $100.000 e i $105.000, con un volume nozionale mostruoso circondante la scadenza del 26 dicembre 2025. La curva della massima sofferenza di Binance è più calda, spingendosi nella gamma da $110.000 a $150.000 grazie a una speculazione upside più aggressiva che domina il suo libro.
Le statistiche di massima sofferenza di OKX sono più vicine allo spot, con la massima sofferenza che oscilla nel corridoio di $97.000 a $105.000. Insieme, dipingono un quadro di un mercato che desidera che il bitcoin rimanga in una fascia ristretta, uno sviluppo leggermente irritante sia per gli inseguitori di breakout che per i cacciatori di breakdown. Nonostante la turbolenza della settimana, le call che mantengono il vantaggio suggeriscono che i trader non sono pronti ad abbandonare la narrativa di un massiccio rimbalzo del Q4.
Il mercato dei futures potrebbe ridurre il rischio, ma il mercato delle opzioni continua a trasmettere un tono più fiducioso, uno in cui i trader si aspettano volatilità ma si inclinano ancora verso la forza quest’anno rispetto alla debolezza prolungata. Con i livelli di massima sofferenza che si raggruppano intorno ai prezzi attuali, il bitcoin potrebbe essere bloccato in questa stretta fascia finché un catalizzatore esterno non forzerà la prossima mossa decisiva. Per ora, i trader di derivati si stanno preparando all’impatto mantenendo un occhio sull’upside—nel caso in cui il bitcoin decidesse di sfidare nuovamente l’umore.
FAQ ❓
- Qual è l’open interest totale dei futures su bitcoin oggi?
L’open interest dei futures su bitcoin è di circa 67,22 miliardi di dollari nei principali mercati. - I trader si inclinano verso call o put nel mercato delle opzioni su bitcoin?
Le call rappresentano circa il 60% dell’open interest, mostrando un’inclinazione rialzista. - Dove si raggruppano i livelli di massima sofferenza per le opzioni su bitcoin?
I livelli di massima sofferenza si aggirano tra circa $95.000 e $105.000, a seconda dell’exchange. - • Quali exchange guidano l’attività dei derivati su bitcoin?
CME, Binance, OKX, Bybit e Deribit dominano i flussi di futures e opzioni di oggi.
