I mercati dei derivati di Ethereum stanno mostrando un’attività accresciuta mentre l’interesse aperto cresce nei futures e nelle opzioni, mentre le liquidazioni rivelano una forte pressione nelle recenti sessioni di trading.
I trader di opzioni si accumulano su Ethereum con posizioni call pesanti dicembre 2025
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L’interesse aperto e l’attività delle opzioni di Ethereum raggiungono nuovi massimi mentre agosto volge al termine
L’interesse aperto nei futures su Ethereum è aumentato nettamente nelle ultime settimane, raggiungendo oltre 60 miliardi di dollari in tutte le borse. Questo rappresenta un forte aumento rispetto ai livelli di inizio estate vicini ai 30 miliardi di dollari, suggerendo che i trader hanno rapidamente costruito posizioni con leva finanziaria.
CME, Binance e Bybit rimangono i luoghi dominanti, con CME che riporta 2,12 milioni di ETH in contratti aperti e Binance in testa con 2,72 milioni di ethereum. La crescita nelle posizioni sui futures indica che i trader si stanno posizionando sempre più per scommesse direzionali, anche se la distribuzione tra le borse mostra variazioni nel sentiment e nell’esposizione.
L’attività delle opzioni si è anch’essa intensificata, con Deribit che domina il mercato. Il maggiore interesse aperto si trova nelle opzioni call di dicembre 2025, con il livello di $6,000 che detiene 86.431 ETH in contratti. Ulteriore interesse pesante si trova attorno ai livelli di $4,000, $5,000, e $7,000.
Il mercato delle opzioni più ampio mostra una notevole distorsione: le call rappresentano il 66,06% dell’interesse aperto, con 2,29 milioni di ETH, rispetto a 1,17 milioni di ETH in put. Questo posizionamento riflette un’inclinazione rialzista, anche se il volume recente racconta una storia più mista. Nelle ultime 24 ore, le call hanno rappresentato il 51,32% del trading, mentre le put hanno preso il 48,68%.
Nel corso dell’ultima settimana, le distorsioni sono cambiate rapidamente, riflettendo i cambiamenti nel sentiment dei trader mentre il prezzo spot di ethereum ha testato il livello di $4,288, in calo rispetto alla gamma di $4,900. I dealer di opzioni notano che i trader a breve termine stanno attivamente coprendo con put mentre mantengono un’esposizione lunga attraverso call con scadenza più lunga.
Ethereum ha inoltre guidato il mercato nelle liquidazioni. Nelle ultime 24 ore, oltre 190 milioni di dollari in posizioni ETH sono state liquidate, il più alto tra tutte le criptovalute. I long hanno dominato queste liquidazioni a 169 milioni di dollari rispetto ai 21,8 milioni dagli short nei mercati dell’etere.
Questa ondata di liquidazioni obbligate evidenzia quanto rapidamente le condizioni siano cambiate nei mercati dei derivati. L’alto leverage combinato con movimenti bruschi in ETH ha lasciato molti trader sovraesposti catturati dalla parte sbagliata della volatilità. Trader come questi vengono colpiti duramente.
Sul fronte delle borse, l’interesse aperto di CME rappresenta circa il 15% del mercato dei futures ETH, mentre Binance è in testa con quasi il 20%. Altri luoghi notevoli includono Bybit con 1,19 milioni di ETH e OKX con 854.890 ETH. Questa distribuzione evidenzia il ruolo crescente sia dei luoghi regolamentati che offshore nel trading di derivati ETH.
I mercati dei derivati di Ethereum sono in piena attività, con futures e opzioni che registrano livelli record di interesse aperto e liquidazioni che mostrano i rischi associati al posizionamento con leva. Con le distorsioni delle opzioni in rotazione e le call pesanti accumulate in scadenze tardive del 2025, i mercati sembrano pronti per una volatilità accresciuta in futuro.
