I trader di derivati su Ethereum (ETH) sono tornati in piena attività, con open interest, volume e attività sulle opzioni che mostrano segni di rinnovata energia nei mercati dei futures e delle opzioni.
I trader di derivati Ethereum si posizionano per un rimbalzo a $4K, mostrano i dati
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Il Max Pain di ETH si trova vicino ai $3.300 mentre i trader osservano i livelli chiave di scadenza
Alle 10 del mattino, ora orientale, del 9 novembre, ethereum (ETH) era scambiato a $3.521, in rialzo di oltre il 3% nella giornata ma ancora 28% al di sotto del suo massimo storico di $4.946.
Il mercato dei futures del secondo asset crittografico più grande racconta una storia di forte partecipazione, con un totale di open interest sui futures ETH che si aggira intorno ai $40,11 miliardi su tutte le borse, rappresentando circa 11,5 milioni di ETH in esposizione aggregata, secondo i dati di Coinglass.
Binance guida il gruppo con $8,15 miliardi in open interest, superando di poco i $7,57 miliardi di CME, che continua ad attrarre flussi istituzionali. OKX detiene $2,35 miliardi, mentre Bybit e Gate completano i primi cinque con $2,86 miliardi e $3,88 miliardi, rispettivamente. Kucoin ha registrato il più alto aumento intraday con un incremento del 20,2% nell’open interest, un segnale che l’attività retail sta aumentando.
L’open interest su tutte le borse è aumentato del 2,52% in 24 ore, con afflussi notevoli verso Binance e CME, entrambe registrando guadagni superiori al 3%. Nel frattempo, Gate è salita del 10,43% in OI giornaliera, mentre Bitget ha aggiunto l’8%, evidenziando una combinazione di posizionamenti aggressivi a breve termine. MEXC e BingX hanno mostrato deflussi, calando rispettivamente del 16,5% e del 20,5%.
L’aumento costante dell’open interest rispecchia un’ampia ripresa nel sentimento del mercato. Negli ultimi tre mesi, l’open interest dei futures ETH è rimbalzato dai minimi di fine settembre, seguendo i movimenti dei prezzi a pronti sopra la soglia dei $3.000. La correlazione tra il prezzo di ETH e l’esposizione ai derivati rimane stretta, indicando come i trader stiano assumendo posizioni a leva mentre la volatilità si ripresenta.
Il mercato delle opzioni è ancora decisamente inclinato verso i rialzisti. Su principali piattaforme, le call rappresentano il 65,05% del totale open interest, rispetto al 34,95% delle put. L’open interest totale per le opzioni ETH supera i 2,1 milioni di ETH in call rispetto a 1,13 milioni di ETH in put, suggerendo che i trader si stanno posizionando per un potenziale breakout o una continuazione sopra i $3.500.
Il volume giornaliero delle opzioni ha rispecchiato l’inclinazione rialzista, con il 58,15% in call contro il 41,85% in put, totalizzando 184.321 ETH in call e 60.675 ETH in put. Questo mix mostra che i trader sono più inclini a esposizione al rialzo piuttosto che coprire il rischio di ribasso—almeno per ora. Su Deribit, la più grande borsa di opzioni crittografiche, i trader stanno accumulando scommesse a lungo termine che ethereum possa salire ben oltre i prezzi attuali.
I contratti più popolari sono le opzioni call per dicembre 2025 con prezzi di esercizio di $6.000, $5.000 e $4.000, mostrando fiducia in valori futuri più alti. Nelle ultime 24 ore, il contratto ETH-28NOV25-4600-C ha visto l’attività maggiore con 7.008 ETH scambiati, mentre l’opzione put di Bybit ETH-27MAR26-500-P-USDT ha registrato 3.824 ETH in volume, dimostrando che mentre molti trader puntano sui guadagni, alcuni si coprono ancora contro un ribasso.
Su principali sedi di opzioni—Deribit, Binance e OKX—il punto di max pain (il prezzo di esercizio al quale la maggior parte delle opzioni scadono senza valore) si raggruppa tra $3.300 e $3.600. Questo suggerisce che i venditori di opzioni trarrebbero maggior beneficio se ETH si avvicinasse a quel range alla scadenza. La curva di Deribit ha mostrato una forte salita nel valore nozionale ai livelli di $3.900–$4.200, indicando una propensione rialzista, mentre i grafici di Binance e OKX hanno riflesso una minore esposizione e curve più lisce intorno a $3.400.
La conclusione: i trader si aspettano che ETH si consolidi nella fascia dei $3.000 a breve termine, anche se le scadenze di dicembre potrebbero portare a giochi direzionali più pesanti.
Mentre i trader di futures stanno aggiungendo costantemente esposizione, il banco delle opzioni è incline all’ottimismo direzionale. La combinazione di un alto open interest sulle call e una crescita costante nei futures segnala che i trader istituzionali e retail stanno scommettendo che il prossimo movimento per ethereum sarà al rialzo—soprattutto se il mercato generale mantiene liquidità e bitcoin si mantiene sopra le sei cifre.
FAQ ❓
- Qual è il prezzo attuale di ethereum?
Ethereum è scambiato a $3.484 per moneta al 9 novembre 2025, in aumento di oltre il 3% oggi. - Quale scambio detiene il maggior open interest sui futures ETH?
Binance guida con $8,15 miliardi in open interest su ETH, seguito da CME con $7,57 miliardi. - Qual è la tendenza del mercato delle opzioni su ethereum?
Le call dominano con il 65% dell’open interest, mostrando una posizione rialzista. - Dove si trova attualmente il punto di max pain di ETH?
Il max pain si trova vicino a $3.300–$3.600 su principali exchange come Deribit, Binance e OKX.
