I principali indici statunitensi in rialzo lunedì, mentre i colloqui per il cessate il fuoco in Iran placano i timori dei mercati

• L'indice S&P 500 ha guadagnato lo 0,4% lunedì, ma rimane del 4% al di sotto dei livelli pre-conflitto, mentre persistono le tensioni con l'Iran.
• La scadenza fissata da Trump per martedì, entro la quale l'Iran dovrà riaprire lo Stretto di Hormuz, mantiene il petrolio vicino ai 103 dollari al barile (WTI).
• Jamie Dimon, CEO di JPMorgan Chase, ha segnalato i rischi di inflazione in vista del rapporto sull'IPC di marzo di venerdì.

L'S&P 500 sale per il quarto giorno consecutivo sullo sfondo dello stallo sullo Stretto di Hormuz

Il Dow Jones Industrial Average è salito di 137 punti, ovvero dello 0,3%, mentre l'S&P 500 ha guadagnato lo 0,4% e il Nasdaq Composite lo 0,5%. L'S&P 500 ha registrato il quarto giorno consecutivo di rialzi, ma rimane circa il 4% al di sotto dei livelli osservati prima dell'escalation del conflitto tra Stati Uniti e Iran.

Nel fine settimana, i mediatori di Egitto, Pakistan e Turchia hanno avanzato proposte di tregua, tra cui un accordo per un cessate il fuoco di 45 giorni e un piano per riaprire lo Stretto di Hormuz. Notizie contrastanti riferiscono che l'Iran avrebbe manifestato la volontà di negoziare l'accesso alla via navigabile, che gestisce circa un quinto del commercio mondiale di petrolio e gas naturale liquefatto. Altre notizie segnalano invece che i colloqui per il cessate il fuoco sono stati respinti.

Trump ha definito l'Iran "un partecipante attivo e disponibile" ai colloqui, ma ha affermato che la sua controproposta era insufficiente. Lunedì ha ribadito le minacce secondo cui gli Stati Uniti potrebbero colpire le infrastrutture iraniane e ha avvertito che il Paese potrebbe essere eliminato "in una notte" se lo stretto rimanesse chiuso oltre la sua scadenza.

Il greggio West Texas Intermediate ha chiuso a circa 103 dollari al barile e il greggio Brent a circa 109 dollari. I prezzi del petrolio hanno oscillato durante la sessione prima di chiudere con modesti guadagni, mentre gli operatori valutavano i rischi di interruzione dell'approvvigionamento rispetto a qualsiasi prospettiva di allentamento delle tensioni.

I settori della tecnologia e dei beni di consumo di base hanno guidato i rialzi. Ciena Corp., Lumentum, Seagate Technology e Netflix hanno tutte registrato avanzamenti. I titoli dei servizi di pubblica utilità, tra cui CMS Energy ed Entergy, hanno toccato nuovi massimi su 52 settimane. I titoli energetici sono saliti sulla scia delle persistenti preoccupazioni relative alle interruzioni dell'approvvigionamento. Il settore dei beni di consumo discrezionali è rimasto indietro e Keurig Dr Pepper ha toccato il minimo su 52 settimane.

L'indice di volatilità CBOE si è mantenuto sopra quota 24, segnalando che gli operatori non erano pronti a scontare pienamente il rischio di ribasso. Il PMI dei servizi dell'Institute for Supply Management per marzo è sceso a 54,0 da 56,1 di febbraio, mancando il consenso degli economisti di 55,4. L'indice dei prezzi pagati è salito a 70,7, il livello più alto dall'ottobre 2022. La componente occupazionale è scesa a 45,2, il livello più basso dal dicembre 2023. All'inizio della settimana non erano in programma notizie dalla Federal Reserve né altri dati di forte impatto. L'attenzione è rimasta concentrata sul Medio Oriente. Allo stesso tempo, l'amministratore delegato di JPMorgan Chase, Jamie Dimon, ha messo in guardia dai rischi di inflazione più ampi legati al conflitto.

Altri analisti hanno indicato i dati positivi sull'occupazione del rapporto di marzo e gli aumenti di produttività nel settore tecnologico come potenziali fattori di compensazione. Gli investitori seguiranno da vicino la scadenza di martedì fissata da Trump. Qualsiasi escalation che mantenga i prezzi del petrolio ai livelli attuali potrebbe complicare il percorso dei tassi della Federal Reserve in vista del rapporto sull'indice dei prezzi al consumo di marzo, in uscita venerdì.

Mercoledì il Federal Open Market Committee (FOMC) pubblicherà il verbale della riunione di marzo. Delta Air Lines e Constellation Brands sono tra le società che pubblicheranno i risultati finanziari nel corso della settimana, segnando un primo test su come le aziende americane stanno assorbendo l'aumento dei costi energetici. I mercati rimangono reattivi piuttosto che guidati da convinzioni. Fino a quando la situazione dello Stretto di Hormuz non si risolverà o i dati sull'inflazione non modificheranno le aspettative, la direzione a breve termine dipenderà da fattori esterni ai fondamentali aziendali.