I mercati globali in rialzo mentre Trump e l'Iran segnalano la fine delle operazioni militari

Bitcoin, azioni e prezzi dell'oro in rialzo

L'indice S&P 500 ha chiuso in rialzo di circa il 2,4% a 6.496 punti. Il Nasdaq Composite ha guadagnato circa il 3,3% attestandosi a circa 21.475 punti. Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato circa il 2,1% chiudendo a 46.176 punti, mentre il Russell 2000 ha registrato un rialzo dello stesso ordine di grandezza. A un certo punto della giornata, il Nasdaq era in rialzo di quasi il 4%. Circa il 77% dei titoli ha registrato un aumento durante la sessione. Il catalizzatore è derivato dalle notizie secondo cui il presidente Trump avrebbe segnalato la volontà di porre fine alle operazioni militari statunitensi in Iran, anche se lo Stretto di Hormuz rimanesse parzialmente chiuso. Parallelamente, anche l'Iran ha suggerito di essere disposto a negoziare a determinate condizioni. Questi titoli sono stati sufficienti a ribaltare l'andamento del mercato.

L'inversione di tendenza è arrivata una seduta dopo una giornata difficile il 30 marzo, quando l'S&P 500 ha perso lo 0,4% e il Nasdaq lo 0,7% a causa dell'aumento dei prezzi del petrolio e della pressione sui titoli dei semiconduttori. Il rimbalzo di martedì non ha cancellato un trimestre doloroso.

L'S&P 500 ha chiuso il primo trimestre in calo di circa il 7%, il suo peggior trimestre dal 2022, appesantito dai timori di inflazione alimentati dal petrolio, da un calo del settore tecnologico e dal fatto che i Magnifici Sette sono scivolati in territorio di correzione. Il conflitto con l'Iran ha caratterizzato il trimestre. Il greggio WTI ha chiuso martedì intorno ai 101-102 dollari al barile dopo aver oscillato tra i 99 e i 106 dollari nel corso della giornata.

Il Brent ha oscillato tra i 104 e i 106 dollari, in calo rispetto ai recenti picchi superiori ai 110 dollari. Il rialzo mensile del petrolio a marzo è stato il più consistente degli ultimi tempi e i prezzi della benzina negli Stati Uniti hanno superato i 4 dollari al gallone. L'oro è stato scambiato tra i 4.500 e i 4.681 dollari l'oncia, consolidandosi dopo una corsa verso livelli record. L'argento ha registrato un andamento più deciso, con guadagni del 3-7% nei mercati spot e dei futures, raggiungendo circa 73-75 dollari l'oncia.

Gli acquisti di beni rifugio hanno sostenuto entrambi i metalli per tutto il mese. Martedì le speranze di un allentamento delle tensioni hanno ridotto in parte tale domanda, sebbene i prezzi siano rimasti elevati. Il Bitcoin è salito di circa l'1,9% a circa 67.798 dollari dopo aver toccato i 68.500 dollari. Ethereum ha guadagnato circa il 3,9% attestandosi intorno ai 2.096 dollari. Entrambe le attività hanno seguito da vicino i mercati azionari, salendo con il ritorno della propensione al rischio. L'indice di paura e avidità delle criptovalute è rimasto in territorio di estrema paura, ma ha mostrato un modesto miglioramento.

I rendimenti dei titoli del Tesoro USA hanno registrato un leggero calo. Il rendimento a 10 anni è sceso a circa il 4,30-4,31%, in calo di circa tre-cinque punti base rispetto alla sessione precedente. Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha osservato che le aspettative di inflazione a lungo termine rimangono "sotto controllo" nonostante la continua incertezza in Medio Oriente, il che ha dato un po' di respiro ai timori di un aumento dei tassi. Il mercato obbligazionario deve affrontare pressioni contrastanti. Il persistere di prezzi elevati del petrolio potrebbe spingere l'inflazione al rialzo e costringere la Fed ad agire. Allo stesso tempo, l'aumento della spesa per la difesa e i deficit legati alla guerra potrebbero introdurre preoccupazioni di natura fiscale che spingano i rendimenti nuovamente al rialzo, indipendentemente dalla posizione della Fed. Gli utili societari hanno fornito agli operatori un motivo secondario per rimanere sul mercato. La crescita a doppia cifra degli utili si è mantenuta negli ultimi trimestri e i temi legati all'intelligenza artificiale (AI) hanno continuato ad attrarre l'attenzione degli investitori istituzionali anche mentre i titoli growth registravano un calo.

Gli analisti prevedono che la volatilità si protrarrà nel secondo trimestre. I mercati rimangono sensibili ai progressi del cessate il fuoco, alla prossima mossa del petrolio e a qualsiasi cambiamento nel linguaggio della Fed riguardo all'inflazione. Una rapida risoluzione del conflitto con l'Iran potrebbe sostenere una ripresa dei titoli tecnologici e di crescita. Una risoluzione prolungata mantiene il rischio di inflazione sul tavolo e le condizioni finanziarie più restrittive di quanto la maggior parte dei modelli preveda.

Lo Stretto di Hormuz gestisce circa il 20% dell'approvvigionamento globale di petrolio. Qualsiasi interruzione del traffico delle petroliere in quella zona provocherebbe un'oscillazione rapida e generalizzata dei prezzi. È quel punto nevralgico, non le linee di battaglia, che gli operatori stanno osservando ora.

Il prossimo movimento direzionale su azioni, criptovalute, metalli e obbligazioni deriverà probabilmente da una notizia, che si tratti di un segnale di cessate il fuoco o di uno shock di offerta. Per ora, la sessione odierna ha dimostrato che i mercati vogliono credere che il peggio sia ormai alle spalle. Se ciò reggerà è un'altra questione.

font-bold">FAQ 🔎

• Perché il mercato azionario è salito il 31 marzo 2026? Le notizie secondo cui il presidente Trump potrebbe sospendere le operazioni militari statunitensi in Iran hanno ridotto il rischio geopolitico e hanno dato agli investitori un motivo per tornare ad acquistare azioni.
• Come si è comportato il Bitcoin il 31 marzo 2026? Il Bitcoin è salito di circa l'1,2% a circa 66.798 dollari, seguendo l'andamento dei mercati azionari grazie al miglioramento della propensione al rischio alimentata dalle speranze di un allentamento delle tensioni in Iran.
• Cosa è successo oggi ai prezzi dell'oro e dell'argento? L'oro si è consolidato tra i 4.500 e i 4.681 dollari l'oncia, mentre l'argento è salito del 3-7% a circa 73-75 dollari, sostenuto dalla persistente domanda di beni rifugio e industriale.
• Il mercato azionario continuerà a salire nel secondo trimestre del 2026? Gli analisti sostengono che un cessate il fuoco duraturo in Iran potrebbe prolungare il rally, ma i prezzi elevati del petrolio e il rischio di inflazione rimangono fattori sfavorevoli che potrebbero limitare i guadagni.