I mercati delle vacanze mantengono Bitcoin nel range mentre la liquidità si assottiglia

Bitcoin Si Ferma Intorno ai $90K Mentre la Liquidità Diminuisce

Bitcoin si appresta ad entrare nel nuovo anno così come ha concluso l’ultimo, intrappolato in un intervallo ristretto e in attesa di un catalizzatore. Con le condizioni festive che continuano a drenare la liquidità dai mercati delle criptovalute, anche acquisti modesti sono stati sufficienti a innescare oscillazioni di prezzo notevoli, nonostante l’assenza di notizie importanti.

L’ultimo movimento verso l’alto prima di un altro calo non sembra essere stato guidato da liquidazioni forzate. Le liquidazioni lunghe con leva hanno totalizzato meno di $40 milioni, suggerendo che il rally sia stato alimentato principalmente da acquisti spot e perpetui in condizioni sottili. Alcuni trader hanno indicato una rinnovata domanda aziendale, in particolare dopo che Strategy e Metaplanet hanno effettuato nuovi acquisti di bitcoin, un modello che in precedenza ha sostenuto i prezzi durante periodi illiquidi.

La nota di mercato di QCP del 29 dicembre ha mostrato che anche i mercati delle opzioni stanno modellando il comportamento a breve termine. Dopo la grande scadenza di venerdì 26 dicembre, il finanziamento perpetuo di bitcoin su Deribit è aumentato da livelli quasi piatti a oltre il 30%. Questo cambiamento implica che i dealer che erano precedentemente lunghi gamma, aiutando a mantenere i prezzi stabili, sono ora posizionati corti gamma al rialzo. Se bitcoin aumenta, questi partecipanti devono acquistare BTC spot o opzioni call a breve scadenza per coprirsi, amplificando i movimenti verso l’alto.

Al ribasso, i mercati delle opzioni mostrano leggermente meno cautela con gli skew Put in calo rispetto alla settimana scorsa. Ciò suggerisce una domanda ridotta per una protezione immediata al ribasso, soprattutto poiché il livello di $86.000 ha continuato a reggere nonostante i flussi in uscita dagli ETF spot e le vendite persistenti.

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Tuttavia, i trader rimangono esitanti nel trarre conclusioni forti. L’open interest è diminuito di circa il 50% dopo la scadenza record di venerdì, indicando che una quantità significativa di capitale è attualmente in attesa. Come e dove quel capitale ritornerà, che sia in opzioni, spot o derivati, probabilmente determinerà il prossimo movimento significativo. Fino ad allora, bitcoin sembra destinato a muoversi lateralmente fino a fine anno, con la pazienza richiesta su entrambi i lati del mercato.

FAQ🪙

• Perché Bitcoin è bloccato lateralmente intorno ai $90K?
  La sottile liquidità delle festività e la bassa convinzione mantengono bitcoin bloccato in un intervallo ristretto.
• Cos’è che guida le oscillazioni di prezzo a breve termine in BTC?
  Piccoli acquisti spot e perpetui muovono il prezzo più del solito a causa della ridotta profondità di mercato.
• Come influenzano i mercati delle opzioni il prezzo di Bitcoin?
  Il posizionamento post-scadenza ha portato i dealer corti gamma, il che può amplificare i movimenti al rialzo.
• Il rischio al ribasso per Bitcoin si sta riducendo?
  Gli skew Put più morbidi e il supporto vicino a $86K suggeriscono una minore preoccupazione al ribasso a breve termine.