I mercati azionari statunitensi sotto pressione mentre l'S&P 500 sfonda un livello chiave nonostante l'allentamento delle sanzioni petrolifere contro l'Iran

L'S&P 500 tocca il minimo del 2025

Venerdì i titoli azionari statunitensi hanno prolungato il loro calo per la quarta settimana consecutiva, con tutti i principali indici di riferimento che hanno chiuso decisamente in rosso a causa della convergenza delle tensioni geopolitiche e delle pressioni inflazionistiche. Il Nasdaq Composite ha chiuso a 21.647,61, in calo di 443,08 punti, mentre il Dow Jones Industrial Average ha chiuso a 45.577,47, in calo di 443,96 punti, secondo i dati di fine seduta.

L'S&P 500, un indice delle 500 maggiori società statunitensi quotate in borsa, si è attestato a 6.506,48, perdendo 100,01 punti, segnando il suo quarto calo settimanale consecutivo e il suo livello più basso dal settembre 2025. Nel frattempo, l'indice composito del NYSE ha chiuso a 21.616,73, in calo di 324,30 punti, riflettendo una debolezza generalizzata in tutti i settori.

I titoli a bassa capitalizzazione hanno subito il peso maggiore della pressione, con l'indice Russell 2000 in calo di circa il 2,3% ed entrato in territorio di correzione, segnalando tensioni più profonde sotto la superficie. Al centro del movimento c'è il conflitto in corso tra Stati Uniti, Israele e Iran, giunto ormai alla sua quarta settimana, che ha interrotto le principali rotte energetiche e le infrastrutture. I prezzi del petrolio sono saliti verso i massimi pluriennali, alimentando direttamente i timori di inflazione. Venerdì in tarda serata, i responsabili politici hanno introdotto un potenziale contrappeso. Il Dipartimento del Tesoro ha revocato le sanzioni su circa 140 milioni di barili di greggio iraniano già caricati sulle navi, una mossa che secondo l’amministrazione Trump potrebbe aiutare ad alleviare la pressione sull’offerta e a temperare gli aumenti dei prezzi. Evan Halper del Washington Post osserva che la mossa dell’amministrazione Trump ha lasciato perplessi gli osservatori, poiché potrebbe prolungare il conflitto. “Non si revocano le sanzioni sul petrolio iraniano se si sta per chiudere la partita. Questa è l’azione di un’amministrazione che non ha una via d’uscita e lo sa. La parola giusta per descriverla è disperazione”, ha detto a Halper Brett Erickson, managing principal di Obsidian Risk Advisors. Ciononostante, i mercati hanno reagito con cautela a questo sviluppo. La portata del conflitto – e l’incertezza sulla rapidità con cui quel petrolio potrà raggiungere i mercati globali – ha fatto sì che gli operatori si concentrassero sui rischi di offerta a breve termine piuttosto che su un futuro sollievo.

Questo cambiamento si sta già facendo sentire sui mercati dei tassi. I rendimenti dei titoli del Tesoro sono saliti e gli operatori hanno ridimensionato le aspettative di allentamento da parte della Federal Reserve, scontando ora un minor numero di tagli e persino la possibilità di un nuovo inasprimento. I titoli tecnologici hanno amplificato la flessione. I titoli dei semiconduttori legati alla domanda di intelligenza artificiale (AI), tra cui Nvidia e Micron, hanno pesato pesantemente sul Nasdaq, poiché gli investitori si sono allontanati dagli asset a lunga durata.

La rottura al ribasso dell’S&P 500 al di sotto della sua media mobile a 200 giorni ha aggiunto un ulteriore motivo di preoccupazione. L’indice è sceso sotto il livello tecnico ampiamente monitorato per la prima volta in più di 200 sessioni, un segnale che molti desk istituzionali interpretano come un’inversione di tendenza.

Storicamente, queste rotture non comportano sempre problemi a lungo termine. I dati che risalgono a decenni fa mostrano che le azioni spesso si riprendono su un orizzonte temporale di 12 mesi, sebbene il percorso tenda ad essere irregolare. Questa volta, il contesto è meno clemente. L'inflazione trainata dall'energia, l'aumento dei rendimenti e la guerra in Medio Oriente stanno arrivando tutti contemporaneamente, limitando la capacità del mercato di stabilizzarsi rapidamente.

Per ora, gli investitori sembrano adeguarsi piuttosto che reagire. Il capitale sta ruotando, il rischio viene rivalutato e il mercato sta cominciando ad accettare che l'attuale conflitto potrebbe non risolversi in tempi brevi. La revoca delle sanzioni sul greggio iraniano pone la situazione in una fase particolare per quanto riguarda il conflitto.

Se l'offerta aggiuntiva, come il greggio iraniano appena immesso sul mercato, raggiungerà i mercati in modo efficiente, la pressione potrebbe allentarsi. In caso contrario, la tensione osservata questa settimana potrebbe protrarsi nel secondo trimestre.

FAQ 🧭

• Perché venerdì le azioni statunitensi sono scese? Gli aumenti dei prezzi dell'energia causati dalla guerra e le mutate aspettative della Federal Reserve hanno innescato un'ondata di vendite.
• Qual è l'impatto del rilascio del petrolio iraniano? Potrebbe alleviare la pressione sull'offerta, ma i mercati rimangono incerti riguardo ai tempi e all'efficacia.
• Cosa significa il superamento della media a 200 giorni da parte dell'S&P 500? Segnala un potenziale cambiamento di tendenza e induce alla cautela gli investitori istituzionali.
• Quali settori hanno tenuto botta durante la svendita? I settori energetico e finanziario hanno mostrato una relativa forza, mentre la maggior parte dei settori ha registrato un calo.