I mercati dei futures e delle opzioni su Bitcoin hanno infranto record questa settimana, con un interesse aperto che è aumentato a livelli senza precedenti mentre i trader amplificano scommesse rialziste, includendo chiamate speculative per prezzi che raggiungano i $300.000.
I futures e le opzioni su Bitcoin raggiungono livelli record mentre le opzioni call da $300.000 segnalano una frenesia rialzista
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I trader inondano i derivati Bitcoin mentre volumi di futures e opzioni infrangono record
L’interesse aperto totale nei futures su bitcoin ha raggiunto un massimo storico di $80,73 miliardi, rappresentando 723.990 BTC in contratti attivi, secondo i dati sui derivati di coinglass.com data. I futures permettono agli investitori di scommettere sul prezzo futuro del bitcoin senza possedere l’asset, con guadagni o perdite liquidati in contanti. L’aumento segnala una speculazione accresciuta e la partecipazione istituzionale, in particolare su piattaforme regolate come la Chicago Mercantile Exchange (CME), che detiene $18,28 miliardi in interesse aperto—22,64% del mercato.
Exchange con forte presenza retail come Binance e Bitget hanno visto anche una crescita a due cifre, sottolineando la domanda globale su tutta la linea. Nel frattempo, le opzioni bitcoin—contratti che concedono il diritto di comprare o vendere a un prezzo stabilito entro una data specifica—hanno raggiunto $42,5 miliardi in interesse aperto nozionale su Deribit, una piattaforma leader nel mercato dei derivati crypto. Il rapporto put/call di 0,61 rivela un chiaro orientamento rialzista, con i trader che favoriscono nettamente le chiamate (scommesse rialziste).
I prezzi di esercizio più attivi si concentrano tra $100.000 e $120.000 per le scadenze di giugno e luglio, riflettendo aspettative di un rally nel breve termine. Notoriamente, l’interesse aperto per le opzioni call a $300.000 è emerso come un elemento distintivo, sebbene questi contratti rappresentino una minoranza. Tali chiamate “out-of-the-money”—che richiedono un incremento di oltre il 350% del bitcoin rispetto agli attuali livelli—sono tipicamente scommesse a basso costo e alto rischio.
La loro popolarità suggerisce che alcuni trader prevedono scenari estremamente rialzisti, potenzialmente guidati da cambiamenti macroeconomici o sviluppi regolatori. Il rally dei futures si allinea con la crescente partecipazione istituzionale, con l’interesse aperto su bitcoin della CME in aumento del 2,8% in 24 ore. Al contrario, le piattaforme focalizzate sul retail come Binance e Whitebit hanno registrato guadagni più marcati, rispettivamente del 5,19% e 7,63%.
Spesso, un interesse aperto elevato precede la volatilità, poiché grandi posizioni con leva possono amplificare le oscillazioni di prezzo. Nei mercati delle opzioni, le scadenze di giugno 2025 dominano, con oltre 65.000 contratti aperti. La concentrazione di chiamate BTC a lunga scadenza indica che i trader si stanno posizionando per un momentum rialzista sostenuto. Mentre gli strike a $300.000 rimangono speculativi, la loro presenza mostra l’appetito del mercato per scommesse asimmetriche—un segno distintivo dell’attuale sentimento di rischio.
Il boom dei derivati su Bitcoin rispecchia la sua rinascita nel prezzo spot, con entrambi i mercati che riflettono ottimismo sulla sua traiettoria a medio termine. Tuttavia, la scala dell’attività con leva alza bandiere di cautela, poiché la chiusura di grandi posizioni potrebbe esacerbare cali di prezzo. Per ora, i dati dipingono un quadro di un mercato in procinto di affrontare la volatilità—e di scommettere su guadagni storici.
