I desk delle derivazioni stanno lavorando a pieno regime questo weekend, e il quadro delle opzioni su bitcoin sta praticamente urlando “scegli un lato” mentre i futures si accumulano vicino ai massimi del ciclo.
I derivati su Bitcoin si surriscaldano: futures da $77,45 miliardi impilati, le opzioni call dominano ancora il mercato delle opzioni.
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Liquidità Profonda, Scommesse Più Accuminate: La Folla delle Opzioni su Bitcoin Punta ai 110K Strikes
Bitcoin è scambiato a $109,449 di sabato, e il complesso dei futures è denso: il totale degli open interest (OI) è di 707,59K BTC, ovvero $77,45 miliardi. La profondità è ampia e il nastro mostra un notevole interesse bidirezionale.
CME detiene la fetta maggiore con 138,82K BTC ($15,19 miliardi), una quota del 19,6%, e un modesto aumento del 24 ore dello 0,32%. Binance segue con 123,30K BTC ($13,50 miliardi) e una quota del 17,42%, anche se il suo OI è sceso dello 0,90% nel giorno.
Il libro di Bybit contiene 84,39K BTC ($9,23 miliardi), in calo dello 0,87% in 24 ore. OKX pubblica 37,78K BTC ($4,13 miliardi) con un aumento giornaliero dell’1,31%, mentre Gate mostra 78,24K BTC ($8,56 miliardi), in calo dell’1,07%.
Il flusso di secondo livello è misto: Bitget detiene 52,33K BTC ($5,72 miliardi), in aumento dello 0,45% nel giorno. Kucoin si attesta a 6,12K BTC ($669,49 milioni), in calo del 2,88%. WhiteBIT ha 20,94K BTC ($2,29 miliardi), in calo dello 0,55%. MEXC sale del 4,87% a 26,42K BTC ($2,89 miliardi). BingX mostra 9,15K BTC ($1,00 miliardo) dopo un forte calo del 42,96%.
Questo weekend, le opzioni su bitcoin tendono al rialzo per il posizionamento ma non per il nastro. Le call comandano il 60,66% degli open interest a 199.102,16 BTC rispetto al 39,34% per le put a 129.149,11 BTC.
Eppure, nelle ultime 24 ore su Deribit, le put hanno guidato di poco il volume con 16.247,21 BTC (50,87%) contro 15.694,48 BTC nelle call (49,13%). I trader si stanno coprendo per il weekend, non solo facendo il tifo.
I contratti più occupati si sono accumulati vicino alla gamma di trading attuale di bitcoin. Il 28 settembre, l’opzione put su Deribit da $110.000 ha visto 1.311,9 BTC in volume. La put da $100.000 del 10 ottobre ha aggiunto 853,3 BTC, mentre la call da $116.000 del 31 ottobre ha registrato 812,5 BTC. Diversi altri contratti legati allo strike da $110.000 hanno mantenuto l’attività frizzante.
Guardando più avanti, le call di dicembre dominano la classifica degli open interest. La call da $140.000 del 26 dicembre detiene 9.804,5 BTC, seguita dalla call da $200.000 con 8.527,2 BTC. Forti pacchetti si trovano anche agli strike da $120.000 e $150.000, sottolineando l’appetito dei trader per le scommesse rialziste elevate fino a fine anno.
Il max pain — il livello dove gli acquirenti di opzioni lo sentono di più — traccia una fascia liscia intorno ai $110.000 fino a $116.000 sulle scadenze a breve termine, con una lieve flessione verso $105.000 nei rolls di fine dicembre.
Mettendo tutto insieme: la liquidità dei futures è abbondante, gli OI delle opzioni favoriscono le call, il volume a breve termine inclina verso le put, e la mappa del max-pain fissa il magnete vicino ai 110K. Bitcoin offre il suo campo di gioco ai trader; ora è il prezzo a decidere chi paga per la corsa.
