I contratti perpetui su cripto-RWA sfidano la quota di mercato della finanza tradizionale

• Binance Research ha registrato un aumento dei contratti perpetui RWA dallo 0,2% al 4,9% in 90 giorni, mettendo in discussione i mercati dei futures.
• Ad aprile l'oro ha raggiunto il 3,6% del COMEX e l'argento il 13,6%, segnalando un aumento della determinazione dei prezzi delle criptovalute.
• I perpetui di Circle (CRCL) hanno raggiunto il 12,1% del volume del NYSE, indicando una prossima espansione più ampia degli asset.

I derivati sulle criptovalute registrano un'impennata mentre i perpetui RWA espandono la loro quota di mercato

I mercati perpetui nativi delle criptovalute collegati alle attività del mondo reale si stanno espandendo a un ritmo che sta iniziando a sfidare i benchmark della finanza tradizionale.

Secondo Binance Research, i dati degli ultimi 90 giorni mostrano un forte aumento dell'attività. Il rapporto tra il volume di trading perpetuo RWA di Binance e i principali mercati dei futures tradizionali è salito da appena lo 0,2% al 4,9%. Sebbene ancora modesto in termini assoluti, la velocità di crescita sta attirando l'attenzione.

I metalli stanno guidando il cambiamento. I perpetui legati all'oro sono passati dallo 0,4% del volume dei futures COMEX a gennaio a una media del 3,6% ad aprile, con picchi giornalieri che hanno raggiunto l'8,3%. L'argento ha registrato un'accelerazione ancora maggiore. La sua quota è balzata dall'1,0% al 13,6% in media, con picchi superiori al 20%.

I titoli azionari mostrano una trazione iniziale ma notevole. Il trading legato a Circle (CRCL) ha raggiunto il 12,1% del suo volume giornaliero al NYSE, sostenuto da una forte sovrapposizione con gli utenti nativi delle criptovalute. Strategy (MSTR) ha seguito con il 2,7%, mentre Tesla (TSLA) rimane nelle fasi iniziali con lo 0,5%.

I mercati energetici sono l'area di espansione più recente. I contratti sul greggio WTI hanno raggiunto il 2,3% del volume dei futures tradizionali, con il Brent all'1,0%. Questi livelli rispecchiano la posizione dell'oro all'inizio di quest'anno, prima della sua rapida crescita.

Diversi vantaggi strutturali stanno guidando l'adozione. Le piattaforme crypto operano 24 ore su 24, consentendo al trading di continuare quando le borse tradizionali sono chiuse. I trader possono anche utilizzare il cross-collateral, che consente l'esposizione a più asset da un unico pool di margine. Inoltre, alcune piattaforme ora combinano asset tradizionali e on-chain in un'unica interfaccia. Ciò elimina la necessità di scegliere tra efficienza centralizzata e flessibilità decentralizzata.

Il risultato è un ciclo di feedback più rapido per la determinazione dei prezzi. L'attività che un tempo era concentrata nei mercati tradizionali sta iniziando a diffondersi nelle piattaforme di criptovalute. Per ora, le borse tradizionali continuano a dominare. Ma la tendenza è chiara. Se la crescita continuerà a questo ritmo, i derivati basati sulle criptovalute potrebbero iniziare a svolgere un ruolo più importante nella determinazione dei prezzi nei mercati globali.