Gli analisti di Vaneck Nathan Frankovitz e Matthew Sigel credono che l’impennata del prezzo di bitcoin ai massimi storici rifletta un momento di trasformazione per l’asset digitale, con un potenziale obiettivo di ciclo di $180,000 guidato da sviluppi normativi favorevoli negli Stati Uniti.
Gli analisti di Vaneck prevedono il percorso di Bitcoin verso $180,000 in mezzo a un cambiamento normativo
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Bitcoin in rialzo con ottimismo regolamentare, Vaneck prevede nuovi massimi storici
Secondo l’analisi di metà novembre di Vaneck, il recente aumento del prezzo di bitcoin evidenzia un forte sentimento degli investitori alimentato dai cambiamenti politici sotto il presidente eletto Donald Trump. Il 5 novembre, notte delle elezioni, bitcoin è salito di quasi il 9%, raggiungendo $75,000 mentre i mercati rispondevano alle promesse di campagna di Trump di eliminare la posizione di “regulation-by-enforcement” della Securities and Exchange Commission (SEC) e promuovere un ambiente legislativo favorevole alle criptovalute.
“Trump ha già iniziato a nominare figure pro-crypto in tutto il ramo esecutivo, mentre il partito repubblicano detiene ora un governo unificato, aumentando la probabilità di una legislazione di supporto,” affermano Frankovitz e Sigel. “Tale legislazione include proposte come la creazione di una riserva nazionale di Bitcoin—le cui probabilità stanno negoziando al 34% su Polymarket al 19 novembre—e la riscrittura della struttura del mercato crypto e della bozza legislativa sugli stablecoin.”
Basandosi su schemi storici, Vaneck trae confronti con il rally post-elettorale del 2020, durante il quale il prezzo di bitcoin è più che raddoppiato entro la fine dell’anno, ottenendo infine un guadagno del 137% nel 2021. Gli analisti prevedono un andamento simile in questo ciclo, citando indicatori di mercato chiave. Ad esempio, la dominanza di bitcoin, una misura della sua quota di mercato rispetto a tutte le criptovalute, ha raggiunto il 59% in novembre, il suo livello più alto da marzo 2021, riflettendo una rinnovata fiducia nell’asset.
La ricerca di Vaneck evidenzia anche robuste metriche onchain. L’attività della rete di Bitcoin mostra resilienza, con transazioni giornaliere vicino ai massimi storici e volumi di trasferimento in aumento del 118% mese su mese. Nonostante un calo del 15% nel numero di transazioni, carichi maggiori hanno guidato dimensioni medie di transazioni a livelli record. Il report aggiunge inoltre:
Con il prezzo di bitcoin che negozia ai massimi storici, ~99% di tutti gli indirizzi bitcoin sono attualmente redditizi.
Pur essendo ottimisti sulle prestazioni a breve termine di bitcoin, Frankovitz e Sigel mettono in guardia contro un potenziale surriscaldamento. La loro analisi dei tassi di finanziamento dei futures perpetui—un indicatore chiave del sentimento di mercato—suggerisce che tassi sostenuti elevati spesso coincidono con i picchi di ciclo. A metà novembre, i tassi di finanziamento hanno superato le soglie storicamente associate a forti guadagni a breve termine ma avvertono di rendimenti decrescenti su orizzonti temporali più lunghi.
Le metriche di profitto non realizzato di Bitcoin supportano ulteriormente l’outlook rialzista. Vaneck nota che i profitti non realizzati relativi, una misura dei guadagni su carta, si trovano in un intervallo tipicamente associato alle fasi intermedie dei mercati rialzisti. Tuttavia, se questi livelli si avvicinano ai picchi storici, potrebbe segnalare un aumento del rischio di correzioni di mercato man mano che i prelievi di profitto accelerano.
“Storicamente, livelli elevati della media mobile (DMA) RUP a 30 giorni—specialmente sopra 0.60 e 0.70—segnalano un forte sentimento di mercato e potenziale surriscaldamento,” osserva il rapporto di Vaneck.
L’interesse al dettaglio mostra anche segni di ripresa. Secondo Vaneck, la popolarità dei termini di ricerca per “crypto” rimane ben al di sotto dei precedenti picchi di mercato rialzista, suggerendo che il rally attuale ha spazio per una crescita ulteriore prima di raggiungere eccessi speculativi. Nel frattempo, Vaneck afferma che l’engagement sulle piattaforme di trading, come il picco dell’app Coinbase tra le prime 10 classifiche, riflette un’attenzione pubblica accresciuta.
Vaneck sottolinea che l’ambiente normativo rimane un fattore decisivo per il futuro di bitcoin. L’azienda prevede che l’amministrazione Trump abolirà le misure restrittive come il bollettino contabile della SEC e sosterrà un’adozione più ampia incoraggiando le banche a offrire soluzioni di custodia crypto. Inoltre, la legislazione che consente l’emissione di stablecoin da parte di banche charter statali potrebbe rafforzare il dominio degli Stati Uniti nell’ecosistema degli asset digitali.
