Gli analisti di Bitfinex avvertono che i mercati delle criptovalute si stanno preparando per un aumento della volatilità mentre il bitcoin subisce la sua prima correzione significativa dopo aver raggiunto un nuovo massimo storico e i mercati delle opzioni mostrano segni di surriscaldamento.
Gli analisti avvertono i trader di criptovalute di prepararsi a maggiori oscillazioni del mercato
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Il record di interesse aperto sulle opzioni crypto coincide con il ritiro del Bitcoin
Secondo gli analisti di Bitfinex, bitcoin (BTC) è sceso di quasi l’8% dal suo picco record di $111.880, raggiunto dopo un’impennata del 50% negli ultimi 45 giorni. Gli strateghi di mercato affermano che questo segna il primo ritiro significativo del bitcoin dai minimi di aprile di $74.501.
La correzione segue un periodo caratterizzato da minimi ritiri, secondo l’ultimo rapporto Bitfinex Alpha. Contemporaneamente, gli analisti hanno notato che i mercati dei derivati del bitcoin indicano potenziale turbolenza. L’interesse aperto sulle opzioni è recentemente salito a un massimo storico di $49,4 miliardi, riflettendo un’attività di copertura istituzionale e speculativa intensificata.
L’analisi spiega che, sebbene questa cifra sia scesa a $39 miliardi a causa della scadenza delle opzioni di maggio, gli analisti vedono il picco come un segnale che i trader si stanno posizionando per oscillazioni di prezzo più ampie. Anche l’interesse aperto sui futures perpetui è salito vicino al massimo storico, contribuendo al successivo svuotamento della leva.
L’aggressiva presa di profitto è un altro fattore dietro il ritiro, dicono gli analisti di Bitfinex. “Un indicatore utile di questa dinamica è il metriche Relative Unrealised Profit, che misura l’entità dei profitti sulla carta rispetto alla capitalizzazione di mercato,” afferma l’analisi di Bitfinex. “Attualmente, questo indicatore sta salendo oltre la sua banda di deviazione standard +2, una regione che ha tipicamente segnato l’inizio di fasi euforiche nei cicli precedenti.”
Gli analisti hanno aggiunto:
Queste zone euforiche sono spesso accompagnate da elevata volatilità e, cosa cruciale, tendono ad essere di breve durata. Statistiche mostrano che solo circa il 16% di tutti i giorni di trading nella storia del Bitcoin hanno visto il Relative Unrealised Profit raggiungere estremi simili.
La correzione coincide anche con rinnovate pressioni macroeconomiche. Il ripristino imprevisto delle tariffe statunitensi ha scatenato un ampio sentimento di avversione al rischio, spingendo i rendimenti dei titoli del Tesoro a 30 anni al di sopra del 5% per la prima volta dal 2009. Questo ambiente di liquidità ridotta ha messo sotto pressione sia i mercati degli asset tradizionali che quelli digitali.
Nel mezzo di questo cambiamento di mercato, si sono verificati importanti sviluppi nel settore: Gamestop ha investito $513 milioni in bitcoin, il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha revocato la sua guida del 2022 che scoraggiava le cripto nei piani 401(k), e la banca centrale russa ha autorizzato strumenti legati alle criptovalute per investitori qualificati, segnalando una ulteriore integrazione istituzionale.
Nonostante la correzione, gli analisti di Bitfinex credono che il bitcoin rimanga strutturalmente forte, caratterizzando la mossa come un “reset salutare” dopo una storica ascesa anziché un crollo. Tuttavia, la confluenza di indicatori tecnici, presa di profitto e venti contrari macroeconomici suggerisce che la volatilità a breve termine è probabile.
