Fondatore di VALR: La Storia dell'Apprezzamento del Valore di Bitcoin lo Rende un Bene di Tesoreria Ideale

Bitcoin come Copertura Contro la Deprezzamento Valutario

Mentre la società sudafricana Altvest Capital fa notizia come la prima azienda quotata a adottare Bitcoin come riserva strategica di asset, gli esperti del settore stanno mettendo in luce l’attrazione crescente delle criptovalute nei mercati emergenti che affrontano una persistente deprezzamento valutaria.

Farzam Ehsani, CEO e fondatore di VALR, uno dei principali exchange di criptovalute del Sud Africa, sostiene che i fattori alla base della decisione di Altvest siano universali ma forse più urgenti per le istituzioni in economie come il Sud Africa.

“I fattori per questa decisione non sono diversi da quelli considerati da ogni istituzione a livello globale. Forse c’è una maggiore esigenza per le istituzioni del mercato emergente di considerare Bitcoin (BTC) come riserva strategica di asset, data l’alta deprezzamento delle loro valute rispetto alle valute fiat più ampiamente adottate.”

Molte valute africane hanno subito deprezzamenti negli ultimi anni, inclusa il rand sudafricano che ha vissuto volatilità contro le valute principali come il dollaro USA negli ultimi tre anni. Crescono i timori che questa tendenza continui in un’era caratterizzata da guerre commerciali e politiche protezionistiche. Secondo i rapporti della Banca Mondiale, diversi paesi africani hanno lottato con alta inflazione e instabilità valutaria, causati da fattori come prezzi delle commodity fluttuanti, incertezza politica e pressioni economiche globali.

Ad esempio, un rapporto del 2023 del Fondo Monetario Internazionale (FMI) ha evidenziato persistenti pressioni inflazionistiche in diverse economie africane, portando a un declino del potere d’acquisto delle valute locali. Il naira nigeriano ha visto un notevole deprezzamento, aggravando le sfide economiche. Inoltre, la sterlina egiziana ha subito diverse svalutazioni in risposta a riforme economiche e pressioni esterne.

Queste tendenze hanno spinto le imprese a cercare alternative riserve di valore, e BTC, con la sua decentralizzazione e offerta limitata, è sempre più visto come una copertura contro l’inflazione e il rischio valutario.

Tuttavia, Ehsani riconosce che l’adozione di BTC come riserva di asset non è priva di sfide. “La sfida principale è psicologica,” ha spiegato. “È più difficile cambiare la mentalità di un comitato rispetto a quella di un individuo, e quindi le istituzioni stanno entrando nel dominio degli asset cripto più tardi rispetto ai retail.”

La volatilità intrinseca di Bitcoin e le incertezze normative che circondano le criptovalute pongono anche ostacoli all’adozione istituzionale. Le aziende devono navigare in complessi quadri di contabilità e gestione del rischio mentre affrontano le preoccupazioni degli stakeholder.

Nonostante queste sfide, Ehsani crede che la mossa di Altvest segnali una tendenza crescente. Man mano che più aziende sudafricane e africane si confrontano con il deprezzamento valutario, l’attrazione di Bitcoin come asset strategico di tesoreria è destinata a intensificarsi, potenzialmente rimodellando il panorama finanziario del continente.

Il Percorso del Sudafrica per Uscire dalla Lista Grigia del FATF

Nel frattempo, Ehsani ha espresso i suoi pensieri sul perché le aziende desiderose di detenere criptovalute nelle loro riserve dovrebbero considerare solo BTC.

“Se un’istituzione ha asset che può permettersi di detenere per un periodo più lungo, Bitcoin è un asset naturale da considerare, data la sua notevole apprezzamento negli ultimi 15 anni e la sua promessa di apprezzarsi ulteriormente in futuro,” ha detto il fondatore di VALR.

Sebbene il Sudafrica sia ampiamente riconosciuto come uno dei primi mercati cripto in Africa, la decisione della Financial Action Task Force (FATF) di includere il paese nella lista grigia all’inizio del 2023 per preoccupazioni di riciclaggio di denaro che coinvolge asset cripto ha respinto l’industria. Ehsani, primo presidente del South African Financial Blockchain Consortium, ha caratterizzato l’inclusione nella lista grigia come una “macchia” sul paese che gli stakeholder desiderano rimuovere. Per fare ciò, il Sud Africa, uno dei diversi paesi africani nella lista grigia del FATF, dovette approvare leggi antiriciclaggio e regolare l’industria cripto.

Ad esempio, a partire dalla fine del 2023, l’Autorità di Condotta del Settore Finanziario del Sud Africa (FSCA) ha iniziato a rilasciare licenze ai fornitori di servizi di asset cripto, e entro dicembre 2024, circa 248 di tali licenze erano state rilasciate. VALR è stato tra i primi exchange a ricevere queste licenze. Prima di assegnare le licenze ai CASP, il Sud Africa aveva dichiarato la criptovaluta un prodotto finanziario per conformarsi alle raccomandazioni del FATF.

Secondo Ehsani, l’Unità di Intelligence Finanziaria del Sudafrica (FIU) ha anche giocato un ruolo nella spinta per rimuovere il paese dalla lista grigia.

“Il Centro di Intelligence Finanziaria (FIC) ha anche incrementato il suo ruolo, con le agenzie che utilizzano i suoi dati per affrontare il riciclaggio di denaro, affrontando un punto chiave del FATF. Gli aggiornamenti legali hanno chiuso le lacune notate dal FATF nel 2023, aiutando il Sudafrica a risolvere 20 dei 22 punti previsti per febbraio 2025. Per VALR, il quadro CASP della FSCA è stato il cambiamento più rilevante, che ha integrato il cripto in un sistema regolamentato e formalizzato,” ha spiegato il CEO.

Prendere questi e altri provvedimenti sembra aver dato risultati positivi, dato che il FATF ha lodato la nazione africana alla fine dei suoi incontri plenari in Francia. Alcuni report dei media sudafricani suggeriscono che il paese verrà probabilmente rimosso dalla lista grigia entro la fine dell’anno. Se ciò accadrà, Ehsani crede che aiuterà il paese a riconquistare la sua posizione precedente nel sistema finanziario globale e il riconoscimento come “una giurisdizione con uno dei migliori sistemi bancari al mondo e un forte ecosistema cripto emergente.”