Ether è balzato del 5,7% mercoledì a $4.337, spingendo il mercato dei derivati in modalità overdrive mentre l’interesse aperto sui futures è aumentato e i trader di opzioni hanno accumulato posizioni rialziste.
ETH Sale del 5,7%: Binance e CME Guidano lo Stack dei Futures Mentre le Opzioni Tendono al Rialzo
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Futures Accatastati, Call Caricate, Max Pain Seduce la Zona $4K
Le cifre di Coinglass mostrano l’interesse aperto dei futures ETH sugli exchange a oltre $50 miliardi dopo aver raggiunto il picco sopra i $70 miliardi a fine agosto. Su tutte le piattaforme, l’interesse aperto totale è di 13,28 milioni di ETH ($57,43 miliardi), un contesto robusto che mantiene rilevanti finanziamenti e liquidazioni ad ogni incremento.
Per exchange, Binance è in testa con 2,60 milioni di ETH in interesse aperto ($11,25 miliardi), seguita dal CME a 2,17 milioni di ETH ($9,39 miliardi) e da Bitget a 1,51 milioni di ETH ($6,54 miliardi). Gate mostra 1,17 milioni di ETH ($5,07 miliardi), Bybit 1,15 milioni di ETH ($4,99 miliardi) e OKX 785.800 ETH ($3,40 miliardi).
I dati mostrano ulteriormente WhiteBIT a 474.870 ETH ($2,06 miliardi), MEXC a 473.150 ETH ($2,05 miliardi), BingX a 319.870 ETH ($1,38 miliardi) e Kucoin con 95.420 ETH ($413,12 milioni). Il momentum si è inclinato verso il rialzo nell’ultimo giorno: l’interesse aperto su Binance è aumentato del 5,97%, su Bitget del 6,46%, su WhiteBIT del 6,74%, su CME del 6,41% e su OKX del 4,65%, mentre Bybit è salito del 2,24%.
Alcune piattaforme sono rimaste indietro, con BingX in calo del 3,08% e Kucoin in diminuzione dello 0,71%. Il posizionamento delle opzioni è pesantemente orientato verso le call per interesse aperto: 1.797.705,6 ETH in call contro 1.051.944,81 ETH in put, una divisione del 63,09% contro il 36,91%. Tuttavia, i flussi erano quasi uguali nelle 24 ore, con 198.205,08 ETH in volume di call e 203.428,87 ETH in volume di put, un piccolo vantaggio per le put che suggerisce copertura nel rialzo.
Il tabellone di Deribit mostra dove i trader si stanno accumulando. La call da 6.000 dscadenza il 26 dicembre 2025 guida con 92.651 ETH in interesse aperto. Altri livelli importanti includono la call da 4.000 (76.101 ETH), la call da 7.000 (61.212 ETH) e la call da 5.000 (56.764 ETH). I rialzisti sono anche posizionati alla call da 3.000 (43.483 ETH) e alla call da 2.000 (37.054 ETH), mentre la call da 7.500 attira ancora 31.395 ETH. In azioni più ravvicinate, la call da 5.000 del 31 ottobre 2025 è a 28.528 ETH.
Il volume racconta un’altra storia. I contratti più attivi oggi includono il 500-put di marzo 2026 di Bybit (29.691,3 ETH), 4.000-put del 3 ottobre 2025 di Deribit (8.985 ETH) e 2.000-put del 17 ottobre 2025 di Bybit (6.128,1 ETH). Altri giochi attivi includono la call da 5.500 del 31 ottobre 2025 di Deribit (5.918 ETH), la put da 3.400 del 28 novembre 2025 (4.601 ETH) e la call da 4.200 (3.992 ETH), più la call da 4.400 del 2 ottobre 2025 di Binance (3.785,9 ETH).
L’analisi del max-pain colloca il “punto di dolore” di ether nei bassi-medi $4.000 fino ai primi di ottobre, con un calo vicino alle scadenze di fine settembre prima di scivolare di nuovo verso $3.900–$4.000 entro la fine di ottobre.
In sintesi: con i futures accatastati, le call dominanti e lo spot in aumento, ether premia il momentum—ma il leggero vantaggio del volume delle put e quella valle del max-pain sconsigliano la compiacenza. Tenere la mano sul cavo di sicurezza e l’occhio attento ai dati di mercato.
