Economista sudafricano segnala rischi autoritari nelle CBDC

Il rischio autoritario

L'economista sudafricano Dawie Roodt ha avvertito che le valute digitali delle banche centrali, o CBDC, potrebbero diventare strumenti di controllo autoritario se i governi sfruttassero le loro caratteristiche programmabili. Intervenendo a una recente conferenza, Roodt ha spiegato che le CBDC consentono alle autorità di influenzare direttamente il modo in cui i cittadini utilizzano il proprio denaro. Ha avvertito che i governi potrebbero teoricamente limitare gli acquisti, sequestrare fondi o manipolare il comportamento di spesa.

"Potrebbero ridurre o aumentare il valore del portafoglio che si trova sul cellulare", ha detto Roodt, aggiungendo che le CBDC renderebbero ogni transazione visibile all'autorità emittente. Sebbene abbia riconosciuto che probabilmente saranno integrate delle misure di salvaguardia nelle CBDC del mondo reale, Roodt ha sottolineato che il potenziale di abuso rimane significativo.

L'economista ha contrapposto le CBDC alle stablecoin del settore privato, che ha descritto come l'"antidoto naturale" alla moneta digitale controllata dallo Stato. Le stablecoin sono ancorate a valute o attività legali, progettate per mantenere un valore stabile ed evitare la volatilità delle criptovalute come il bitcoin.

Roodt ha previsto che la loro adozione accelererà, citando il GENIUS Act firmato nella legislazione statunitense nel luglio 2025, che richiede agli emittenti di detenere riserve pari al 100% in attività liquide di alta qualità. In Sudafrica, progetti ancorati al rand come ZARP e ZARU sono già operativi, anche se ZARU è limitato all'uso istituzionale.

Ha suggerito che le comunità potrebbero emettere le proprie stablecoin garantite da attività come l'oro, adattate alle esigenze locali e con bassi costi di transazione. La Banca centrale sudafricana sta studiando le CBDC dal 2021, iniziando con uno studio di fattibilità al dettaglio e successivamente espandendosi alle applicazioni all'ingrosso attraverso il Progetto Khokha 2x. Le prime prove hanno testato i regolamenti interbancari basati su blockchain e la tokenizzazione delle obbligazioni bancarie.

Nonostante questi sforzi, Roodt ha avvertito che le valute più piccole come il rand rischiano di essere sostituite da stablecoin ancorate al dollaro statunitense con costi di transazione inferiori. Le osservazioni di Roodt sottolineano il crescente dibattito globale sul fatto che le CBDC rappresentino un'innovazione o una potenziale minaccia alla libertà finanziaria. Mentre i governi sperimentano la moneta digitale, la sfida sarà quella di bilanciare l'efficienza e la trasparenza con la libertà individuale.

FAQ ❓

• Cosa sono le CBDC e perché destano preoccupazione? Le CBDC possono consentire ai governi di controllare come i cittadini spendono il loro denaro, sollevando timori di un uso autoritario improprio.
• In che modo le CBDC possono essere utilizzate in modo improprio dai governi? Le autorità potrebbero limitare gli acquisti, sequestrare fondi o modificare il valore dei portafogli, con potenziali violazioni della privacy e della libertà.
• Cosa distingue le CBDC dalle stablecoin? Le stablecoin, legate ad attività come le valute legali, forniscono un'alternativa al denaro controllato dal governo e sono viste come una salvaguardia contro gli abusi.
• Qual è la posizione della Banca centrale sudafricana sulle CBDC? La Banca centrale sudafricana sta esplorando le CBDC attraverso ricerche e progetti, ma deve affrontare le preoccupazioni relative alla concorrenza delle stablecoin ancorate al dollaro.