I mercati dei derivati di Ethereum hanno mostrato un forte posizionamento il 4 settembre quando l’ethereum era scambiato vicino a $4.399, con l’interesse aperto sui futures dell’ether oltre i $58 miliardi e le opzioni inclinate verso le call.
Derivatives Madness — Le opzioni call con strike più alto dominano la board dell'interesse aperto ETH
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Binance e CME ancorano i futures ETH; Opzioni tendono verso le Call
Le condizioni spot mostrano l’ethereum a $4.399, in crescita dello 0,2% nella giornata, all’interno di un intervallo di 24 ore da $4.357 a $4.486. La capitalizzazione di mercato si attesta a circa $531,3 miliardi con una fornitura circolante di circa 120,7 milioni, con un volume di $31,4 miliardi in 24 ore.
L’attività sui futures rimane elevata. Su tutte le borse, l’interesse aperto totale sui futures di ethereum, secondo i dati di coinglass.com, è di 13,38 milioni di ETH, ovvero circa $58,87 miliardi. L’impronta notoria è aumentata dall’inizio dell’estate insieme al recente intervallo di prezzo in aumento di ETH.
L’exchange centralizzato dominante (CEX) Binance detiene la quota maggiore con $11,50 miliardi, ovvero il 19,54% del totale, seguito da CME con $8,38 miliardi (14,23%). Bitget elenca $6,44 miliardi (10,93%), Bybit $5,30 miliardi (8,99%), Gate $4,72 miliardi (8,01%) e OKX $3,84 miliardi (6,51%).
MEXC mostra $2,45 miliardi (4,16%), WhiteBIT $2,18 miliardi (3,7%), BingX $1,21 miliardi (2,06%) e Kucoin $426,5 milioni (0,72%). Il momentum nell’ultimo giorno è misto tra le sedi.
L’interesse aperto aggregato è in aumento di circa l’1,04% nella sessione. Per exchange, le variazioni nelle 24 ore includono OKX +2,38%, Bybit +4,13%, Bitget +7,53%, Gate +1,19% e CME +0,24%; Binance è in calo dello 0,60%, MEXC in calo dello 0,46%, WhiteBIT in rialzo dello 0,15%, BingX in calo del 14,34% e Kucoin in calo del 18,65%.
Gli odierni metrici delle opzioni ETH, secondo coinglass.com, indicano una postura inclinata verso le call. L’interesse aperto delle opzioni è al 64,78% di call contro il 35,22% di put, pari a circa 2,40 milioni di ETH in call e 1,30 milioni di ETH in put.
Le recenti contrattazioni sono molto più bilanciate. Nelle ultime 24 ore, il volume delle opzioni è al 52,17% di call e al 47,83% di put, ovvero circa 162.198 ETH contro 148.715 ETH. L’interesse aperto è concentrato nelle call a prezzi di esercizio più alti.
Le posizioni individuali più grandi includono le call di Deribit per il 26 dicembre 2025 a $6.000 (87.119 ETH), $4.000 (74.553 ETH) e $7.000 (56.784 ETH). L’interesse a breve termine è visibile nelle call per il 26 settembre 2025 a $4.000 e $4.500.
La leadership del volume nell’ultimo giorno è inclinata verso le put protettive e le call at-the-money. Le linee notevoli includono la put per il 31 ottobre 2025 a $3.300 (7.303 ETH) e $3.200 (7.041 ETH), insieme alla call per il 26 settembre 2025 a $4.500 (6.754 ETH) e la put a $4.000 (6.691 ETH).
I livelli di massimo dolore di Ethereum, basati su Deribit, si concentrano tra i bassi $3.000 e bassi $4.000 fino a fine anno. La curva scende verso circa $3.100 intorno alla scadenza del 26 settembre, sale verso i bassi $4.000 entro la fine di dicembre, e tende a scendere verso i medi $2.000 entro marzo 2026 prima di risalire.
Attraverso le scadenze, la concentrazione notoria è più intensa il 26 settembre e il 26 dicembre, con un interesse aggiuntivo nei trimestri di fine anno 2026. Il mix suggerisce che i trader stanno puntando a traguardi di fine trimestre mantenendo attive le coperture al ribasso nel quarto trimestre. I flussi spot rimangono attivi nei principali luoghi, con la liquidità dei derivati ETH più profonda su Binance e CME il giovedì.
