Cryptoquant: I grandi detentori fanno un passo indietro, Bitcoin riacquista forza a breve termine

Gli analisti di Cryptoquant evidenziano la riduzione dei depositi delle balene negli exchange

Il recente rimbalzo del Bitcoin non è un caso, secondo i nuovi dati di Cryptoquant e dei suoi ricercatori, che indicano afflussi agli exchange nettamente inferiori come segno che i venditori stanno finalmente prendendo una pausa.

Dopo essere sceso a $80.000 il 21 novembre, il bitcoin è risalito verso i $94.000 mentre la pressione di vendita si è raffreddata su metriche chiave onchain. Il team di ricerca nota che i bitcoin che fluiscono negli exchange sono crollati da 88.000 il 21 novembre a soli 21.000 oggi, un cambiamento che storicamente ha aiutato a stabilizzare i prezzi nel breve termine.

Gli analisti di Cryptoquant collegano gran parte di questa moderazione ai grandi detentori che si ritirano dalla distribuzione attiva. L’ultimo rapporto della società mostra che le balene rappresentavano quasi la metà di tutti i depositi—47% a metà novembre—ma ora contribuiscono solo per il 21%.

La dimensione media dei depositi ha seguito la stessa tendenza al ribasso, scendendo del 36% da 1,1 BTC il 22 novembre a 0,7 BTC oggi. Questo ritiro, argomentano gli autori del rapporto, rimuove una fonte principale di attrito nel mercato spot. I ricercatori della società evidenziano anche il ruolo della capitolazione.

Il 13 novembre, quando il bitcoin è sceso sotto i $100.000, nuove e vecchie balene hanno realizzato $646 milioni in perdite—le più grandi da luglio. Quelle perdite non si sono fermate lì: le balene hanno assorbito circa $3,2 miliardi in perdite nette realizzate da metà novembre, secondo la modellazione delle coorti di investitori di Cryptoquant.

I detentori a breve termine non se la passano molto meglio. L’azienda di analisi riporta che il loro ratio di profitto sull’output speso (SOPR) è stato sotto 1 per settimane, con un minimo che ha toccato il –7%, suggerendo che la capitolazione è diffusa tra i partecipanti al mercato che si muovono rapidamente. Storicamente, i ricercatori di Cryptoquant affermano che questo tipo di dolore tende a esaurire i venditori e raffreddare lo slancio al ribasso.

Con la riunione della Federal Reserve all’orizzonte, la società descrive la struttura attuale come una “calma prima della volatilità.” Se la pressione di vendita rimane attenuata, gli analisti vedono spazio per un rimbalzo di sollievo che potrebbe portare il bitcoin a $99.000—il limite inferiore del modello di Prezzo Realizzato di Cryptoquant Trader On-chain, che spesso funge da resistenza durante le fasi ribassiste.

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Al di sopra di quel livello, gli strateghi di mercato segnalano due ulteriori campi di battaglia: $102,000, rappresentante la media mobile di un anno, e $112,000, il Prezzo Realizzato del Trader. Entrambe le soglie hanno storicamente agito come punti di svolta nel sentimento e potrebbero determinare se lo slancio si estenda o si fermi.

I grafici rafforzano queste dinamiche. I grafici degli afflussi agli exchange mostrano un chiaro trend discendente dal picco post-ATH fino al raffreddamento di fine novembre, mentre le bande di Prezzo Realizzato delineano le tre principali zone di resistenza monitorate dai ricercatori di Cryptoquant. I dati supportano l’opinione della società che il rally possa avere più spazio—assumendo che i venditori rimangano ai margini.

Tuttavia, Cryptoquant mantiene un tono cauto. I ricercatori sottolineano che, sebbene l’assetto sembri costruttivo per un rimbalzo, le condizioni macro, il comportamento delle balene e i flussi a livello di exchange possono cambiare rapidamente. Per ora, il bitcoin sembra più tranquillo—ma la calma ha l’abitudine di terminare improvvisamente in questo mercato.

FAQ ❓

• Qual è secondo Cryptoquant il motivo principale per cui il bitcoin si è stabilizzato?
  Cryptoquant attribuisce la stabilizzazione a un calo netto dei depositi agli exchange da parte di balene e detentori a breve termine.
• Perché le balene sono importanti nell’analisi di Cryptoquant?
  Il comportamento di deposito delle balene è un segnale chiave perché, secondo Cryptoquant, influenza direttamente la pressione di vendita a breve termine.
• Quali livelli di prezzo sta monitorando Cryptoquant per il futuro?
  Il rapporto evidenzia $99K, $102K e $112K come le prossime maggiori zone di resistenza.
• Quante perdite hanno realizzato i grandi detentori?
  L’analisi calcola circa $3,2 miliardi in perdite realizzate dalle balene da metà novembre.