Coinbase Rivela Vendita Privata di $2 Miliardi in Note Convertibili

Proventi Destinati a Chiamate Capped, Espansione, Acquisizioni e Nuovi Investimenti

L’azienda cripto, Coinbase Global Inc. (Nasdaq: COIN) prevede di emettere $1 miliardo in obbligazioni con scadenza nel 2029 e un altro $1 miliardo con scadenza nel 2032. Secondo l’annuncio, gli acquirenti iniziali avranno una finestra di 13 giorni per acquistare fino a un extra di $150 milioni da ciascun lotto.

Queste obbligazioni senior non garantite pagheranno interessi due volte l’anno e sono destinate a scadere nell’ottobre 2029 e nell’ottobre 2032, a meno che non vengano riacquistate, convertite o—quando si tratta delle obbligazioni del 2032—riscattate. La mossa arriva poco dopo che Coinbase ha registrato un notevole profitto di $1,43 miliardi nel Q2, alimentato dai guadagni del mercato crypto e da manovre strategiche acute.

Coinbase prevede anche di stipulare accordi di cappatura con determinate istituzioni finanziarie per ciascuna serie di obbligazioni. L’azienda afferma che questi accordi sono progettati per limitare la possibile diluizione della sua azione ordinaria di Classe A se le obbligazioni vengono convertite, mentre aiuta a compensare eventuali pagamenti in contanti superiori all’importo principale delle obbligazioni convertite—entro un limite concordato.

Interessantemente, Coinbase ha notato che le controparti opzionali che stabiliscono coperture potrebbero entrare in operazioni derivate o acquistare azioni di Coinbase vicino alla data di valutazione, il che potrebbe influenzare sia il prezzo delle azioni che quello delle obbligazioni. L’azienda ha aggiunto che successivi aggiustamenti delle coperture potrebbero anche influenzare i prezzi di mercato e potenzialmente alterare i termini di conversione per i detentori di obbligazioni.

Le azioni quotate al Nasdaq di Coinbase, COIN, hanno chiuso lunedì a $318,17, in aumento di circa l’1% per la giornata. Mentre il prezzo delle azioni ha recentemente raggiunto un massimo storico, è sceso del 16,9% nell’ultima settimana e oltre il 9% dal mese scorso. Tuttavia, dall’inizio dell’anno, COIN è in aumento di quasi il 25% rispetto al dollaro USA. Martedì, l’azienda ha detto che parte del netto dei proventi dalla vendita privata finanzierà le transazioni di chiamate capped.

Se le opzioni aggiuntive delle obbligazioni vengono esercitate, anche quei proventi saranno indirizzati verso ulteriori chiamate capped. Qualsiasi fondo rimanente è destinato per l’uso generale dell’azienda, che potrebbe includere capitale circolante, nuovi investimenti, acquisizioni o riacquisto di altri titoli di debito e capitale proprio.