Cifre TVL gonfiate potrebbero far esplodere un ecosistema Bitcoin Defi da 30 miliardi di dollari

Perché il Bitcoin Defi Ha Bisogno di Proof-of-TVL

Con più di 30 miliardi di dollari di valore totale bloccato (TVL), la finanza decentralizzata su Bitcoin (Bitcoin defi) sta rapidamente diventando una tendenza redditizia, ma numeri TVL esagerati da progetti dubbiosi potrebbero minare l’intero settore.

Il motivo per cui il TVL è la metrica di vanità de facto nella defi è perché segnala la liquidità di un token. Aiuta anche gli investitori a valutare la popolarità e l’affidabilità di un progetto. Ma la defi su Bitcoin è diversa. Valutare il TVL basato su Bitcoin è molto più complicato rispetto a un protocollo come Ethereum.

Il modello di output delle transazioni non spese (UTXO) di Bitcoin traccia parti discrete di bitcoin (BTC) che – come suggerisce il nome – devono ancora essere spese. Un protocollo come Ethereum fornisce semplicemente un saldo totale di ether (ETH) in un conto. E qui sta il problema: il modello UTXO non convenzionale di Bitcoin consente ai progetti di sfruttare il sistema e gonfiare il TVL.

“Puoi fare tutte le affermazioni che vuoi sul modello UTXO,” ha dichiarato il professor Yu Feng a Bitcoin.com in un’intervista. “Ma alla fine della giornata, calcoliamo solo la transazione che avviene sulla [blockchain] di Bitcoin perché è il numero che nessuno può modificare,” ha aggiunto Feng.

In sostanza, i progetti di defi su Bitcoin stanno pubblicizzando fondi promessi loro dai fornitori di liquidità (LPs) sotto forma di UTXO di bitcoin, ma non è chiaro se tali fondi siano successivamente forniti ai progetti. Dopo tutto, come spiega Feng, solo i fondi che possono essere dimostrabilmente dimostrati di essere controllati dal progetto dovrebbero contare verso il TVL.

Feng è professore di informatica all’Università della California a Santa Barbara (UCSB) e fondatore della startup sulla scalabilità della blockchain Nubit. Si è unito all’ex professore assistente di informatica UCSB Shumo Chu, che ha fondato Nebra Labs, un’azienda di ricerca sulla prova a conoscenza zero (zk-proof).

ZK-Proofs al Soccorso

Invece di fare affidamento su reclami TVL falsificabili, Chu e Feng hanno detto a Bitcoin.com di aver progettato uno strumento che sfrutta gli zk-proofs, che utilizzano la crittografia per dimostrare la validità delle informazioni senza rivelare le informazioni stesse, e BitVM, un framework di smart contract basato su Bitcoin, per confermare in modo affidabile il TVL.

“La bellezza dello zk è che è programmabile,” ha detto Chu. “Possiamo implementare questi protocolli in modo relativamente semplice usando la nostra tecnologia in modo che le persone non possano imbrogliare.”

Chu ha spiegato che la sua soluzione proof-of-TVL è molto simile ai sistemi proof-of-reserves adottati da exchange come Binance a seguito del collasso di FTX.

“Ero uno degli autori originali degli articoli proof-of-reserves nella comunità Ethereum,” ha spiegato Chu. “È fondamentalmente proof-of-reserves più alcune adattamenti per Bitcoin,” ha aggiunto Chu, riferendosi al modo in cui il suo sistema proof-of-TVL ha requisiti aggiuntivi per adattarsi al modello UTXO di Bitcoin.

Proprio come il proof-of-reserves, il proof-of-TVL cerca di prevenire disastri bancari catastrofici in cui un gran numero di investitori con token di staking liquido decidono di ritirare il bitcoin sottostante solo per scoprire che un progetto aveva coniato più token di quanto avesse bitcoin.

Il proof-of-TVL mostra anche quanto bitcoin è bloccato e soggetto a “slashing”. Il bitcoin che gli investitori impegnano a un progetto finisce su piattaforme proof-of-stake dove viene utilizzato per prestiti e scopi defi. Queste piattaforme mitigano attività dannose confiscando o “slashing” una parte dei fondi che un attore malintenzionato impegna a un progetto. Ma per poter “slashing” i fondi, la piattaforma deve avere una qualche forma di controllo sugli asset, cosa che la soluzione di Chu può verificare.

Come per il repository di proof-of-TVL su Github ,” il BTC che non è sotto il protocollo di staking né soggetto a slashing non può essere conteggiato nel TVL.”

Chu e Feng hanno detto che il loro sistema proof-of-TVL è ancora in fase di test, ma sarà incorporato nel prossimo prodotto di Nubit chiamato Goldinals – uno standard di token fungibile su Bitcoin simile al modello ERC-20 di Ethereum – che dovrebbe essere lanciato già la settimana prossima.

“Al momento stiamo iniziando a costruire il primo protocollo di accesso nativo di Bitcoin chiamato Goldinals su BitVM,” ha detto Feng. “Una delle nostre missioni principali è riportare il computer mondiale a Bitcoin.”