Calamos Rilascia Nuova Ricerca: Sostiene che le Allocazioni in Bitcoin Dovrebbero Essere 10 Volte Superiori alle Raccomandazioni Attuali

COMUNICATO STAMPA.

Chicago, Illinois, 24 luglio 2025 – Calamos Investments, che gestisce oltre 40 miliardi di dollari in attività, sfida la saggezza convenzionale riguardo all’allocazione del portafoglio Bitcoin con nuove ricerche innovative che potrebbero rimodellare il modo in cui le istituzioni e gli investitori tradizionali si avvicinano all’investimento in Bitcoin. Il documento tecnico rivoluzionario della società, “Bitcoin Protetto: Migliorare i Portafogli Utilizzando un Quadro di Rischio Stabile”, rivela che le allocazioni Bitcoin tradizionali del 1% – 2% sono antiquate. La nuova ricerca mostra che gli investitori possono ora allocare fino al 10% di un portafoglio tradizionale a Bitcoin senza aggiungere rischio a un portafoglio.

La Regola dell’1% è Superata

Per anni, i consulenti finanziari tradizionali sono stati riluttanti a raccomandare allocazioni di Bitcoin ai clienti, e nei casi in cui l’hanno fatto, hanno suggerito posizioni minime del 1% – 2% nell’asset. Ciò è derivato dall’alta volatilità del Bitcoin che va contro i rendimenti stabili e prevedibili che cercano gli investitori istituzionali e tradizionali. La più recente ricerca di Calamos dimostra che questo pensiero e approccio è superato, data l’esistenza di strategie Bitcoin Protette. “Il Bitcoin è maturato in una riserva di valore riconosciuta a livello globale, ora superiore a 2 trilioni di dollari in capitalizzazione di mercato,” ha detto John Koudounis, Presidente e CEO di Calamos. “La nostra ricerca fornisce un quadro pratico per implementare un’esposizione strategica al Bitcoin che può beneficiare qualsiasi portafoglio, indipendentemente dall’appetito per il rischio.”

Le scoperte rivoluzionarie mostrano che i portafogli tradizionali 60/40 possono allocare in sicurezza dal 3% al 10% a un’esposizione Bitcoin Protetta sostituendo gli asset esistenti di azioni, reddito fisso o oro, e effettivamente ridurre il rischio complessivo del portafoglio migliorando i ritorni.

Tre Livelli di Protezione Bitcoin

Calamos ha introdotto tre distinte Strategie Bitcoin Protette che offrono un’esposizione Bitcoin positivo tramite opzioni call, con protezione al ribasso fornita da Buoni del Tesoro USA a zero coupon:

• Protezione al 100%: Protezione totale al ribasso, 10% – 12% al rialzo in un anno
• Protezione al 90%: Esposizione limitata al ribasso, 20% – 30% al rialzo in un anno
• Protezione al 80%: Protezione moderata, 40% – 50% al rialzo in un anno

Ogni strategia è stata progettata per soddisfare diversi profili di rischio e obiettivi di investimento, permettendo agli investitori di personalizzare la loro esposizione al Bitcoin in base alle loro esigenze. Attraverso rigorosi test retrospettivi, queste strategie hanno dimostrato che le posizioni in azioni, reddito fisso e oro possono essere sostituite in un portafoglio con allocazioni significative in Bitcoin senza la volatilità che tradizionalmente ha spaventato gli investitori istituzionali.

Le Strategie Bitcoin Protette possono essere implementate tramite strutture ETF, rendendo l’esposizione al Bitcoin di grado istituzionale accessibile a una gamma più ampia di investitori. Questo segue l’enorme successo degli ETF Bitcoin che hanno già attirato miliardi nell’ecosistema crypto.

Perché Questo è Importante per il Bitcoin

Questa ricerca rappresenta un cambiamento sismico nel modo in cui la finanza tradizionale vede il Bitcoin e un’altra importante validazione del ruolo del Bitcoin come asset class legittima. Invece di trattarlo come una scommessa speculativa, Calamos dimostra che il Bitcoin può essere un componente fondamentale del portafoglio che migliora i ritorni aggiustati per il rischio e fornisce ai consulenti finanziari un approccio chiaro per implementare il Bitcoin nei portafogli. La metodologia preserva la storica bassa correlazione del Bitcoin con gli asset tradizionali, mantenendo i benefici di diversificazione che rendono il Bitcoin prezioso per i portafogli istituzionali in primo luogo.

Conclusione

La ricerca di Calamos fornisce il quadro istituzionale che offre agli investitori tradizionali un accesso all’asset, espandendo l’ecosistema Bitcoin e potenzialmente sbloccando miliardi di domanda di Bitcoin da parte di investitori conservatori che in precedenza erano rimasti fuori dal mercato.

Il documento tecnico completo è disponibile su: calamos.com/capabilities/protected-bitcoin-etfs

Su Calamos

Calamos è una società di investimento globale diversificata, con sede nell’area metropolitana di Chicago, che offre strategie di investimento innovative, incluso Bitcoin, alternative, multi-asset, convertibili, reddito fisso, credito privato, azionari e azionari sostenibili. Con oltre 40 miliardi di dollari in attività in gestione, inclusi più di 18 miliardi di dollari in asset alternativi liquidi al 30 giugno 2025, la società offre strategie tramite ETF, fondi comuni, fondi chiusi, fondi a intervallo, fondi UCITS e portafogli gestiti separatamente. I clienti includono consulenti finanziari, piattaforme di gestione patrimoniale, fondi pensione, fondazioni & dotazioni, e individui a livello globale. Per ulteriori informazioni, visitateci su LinkedIn, Twitter (@Calamos), Instagram (@calamos_investments), o su www.calamos.com.

La performance mostrata nel documento tecnico è di natura ipotetica e non rappresenta la performance e/o le caratteristiche di rischio di investimento di alcun cliente specifico. Sebbene la performance elencata per ciascuna strategia rispettiva sia basata su una performance reale, la performance aggregata del portafoglio, le allocazioni elencate e i confronti dei conti mostrati sono di natura ipotetica, poiché nessun cliente reale è investito in queste strategie.

I risultati della performance ipotetica presentano molte limitazioni intrinseche, tra cui quelle descritte di seguito: • I risultati della performance ipotetica vengono generalmente preparati con il beneficio del senno di poi. • Esistono limitazioni intrinseche nei risultati del modello, tali risultati non rappresentano un trading effettivo e possono non riflettere l’impatto che fattori economici e di mercato materiali avrebbero potuto avere sulla decisione dell’advisor se l’advisor stesse effettivamente gestendo i fondi dei clienti. • La performance ipotetica mostrata non comporta rischio finanziario e nessun calcolo di performance ipotetica può tenere completamente conto dell’impatto del rischio finanziario su una strategia di investimento reale. • La capacità di sopportare perdite effettive o di aderire a una particolare strategia di investimento nonostante le perdite sono punti materiali che possono influenzare negativamente i risultati effettivi della performance. Esistono distinti tra i risultati della performance ipotetica e i risultati effettivamente ottenuti da un particolare portafoglio di investimento. Non si sta facendo alcuna rappresentazione che un conto otterrà o è probabile che ottenga profitti o perdite simili a quelli mostrati, e qualsiasi investimento può comportare la perdita del capitale investito. Come con qualsiasi illustrazione ipotetica, possono esserci fattori imprevisti aggiuntivi che non possono essere presi in considerazione nelle illustrazioni incluse qui.

L’Obiettivo di Target potrebbe non essere raggiunto e gli investitori potrebbero perdere parte o tutta la loro strategia. La strategia è progettata per raggiungere l’Obiettivo di Target solo se un investitore acquista il primo giorno del Periodo dell’Obiettivo e detiene una strategia fino alla fine del Periodo dell’Obiettivo. Mentre la strategia cerca di fornire una protezione al 100%, 90% o 80% contro le perdite sperimentate dal prezzo dello Spot Bitcoin per gli investitori che detengono la strategia per un intero Periodo dell’Obiettivo, non vi è alcuna garanzia che una strategia lo farà con successo. Se una strategia è aumentata in modo significativo, un investitore che acquista la strategia dopo il primo giorno di un Periodo dell’Obiettivo potrebbe perdere l’intero investimento. Un investimento nella strategia è appropriato solo per gli investitori disposti a sopportare tali perdite. Non vi è alcuna garanzia che la Protezione del Capitale e il Cap avranno successo, e un investitore che investe all’inizio di un Periodo dell’Obiettivo potrebbe anche perdere l’intero investimento. Rischio di Asset Digitali: La rete Bitcoin è stata lanciata per la prima volta nel 2009 e i bitcoin sono stati i primi asset digitali crittografici creati a guadagnare adozione globale e massa critica. Sebbene la rete Bitcoin sia la rete di asset digitali più consolidata, la rete Bitcoin e altri protocolli crittografici e algoritmici che governano l’emissione di asset digitali rappresentano una nuova industria in rapida evoluzione soggetta a una varietà di fattori che sono difficili da valutare.

Inoltre, poiché gli asset digitali, incluso il bitcoin, esistono da un breve periodo di tempo e continuano a svilupparsi, potrebbero esserci rischi aggiuntivi in futuro che sono impossibili da prevedere a partire dalla data di questo prospetto. Gli asset digitali rappresentano una nuova industria in rapida evoluzione e il valore delle azioni degli ETP Sottostanti dipende dall’accettazione del bitcoin. La realizzazione di uno o più dei seguenti rischi potrebbe influenzare materialmente in modo negativo il valore delle azioni degli ETP Sottostanti.

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