BitcoinFi in Espansione: $7,39 miliardi in BTC Bloccati mentre lo Staking Diventa Protagonista

Dominanza dello Staking e Concentrazione del Mercato

Lo staking è emerso come il “motore principale di BitcoinFi,” bloccando più di 68.500 bitcoin (BTC) per un valore totale bloccato (TVL) di 7,39 miliardi di dollari, secondo un nuovo studio di Maestro. Il rapporto ha rilevato che solo tre protocolli—Babylon, Solv e Lombard—dominano il mercato, controllando circa l’85% del TVL totale. Babylon da solo rappresenta più del 47% del totale, con un TVL di 4,79 miliardi di dollari, seguito da Solv con 1,96 miliardi di dollari e Lombard con 1,78 miliardi di dollari.

Nel frattempo, Lombard guida nella categoria del restaking con 14.100 BTC, seguito da Solv con 7.000 BTC. Complessivamente, il TVL restaked ha superato i 4,46 miliardi di dollari al 30 giugno 2025. Il rapporto “State of BitcoinFi” di Maestro evidenzia anche l’emergere del dual staking come modello di crescente interesse, rilevando che il dual stake di CoreDAO da solo ha rappresentato 615 milioni di dollari di BTC staked.

Sebbene lo staking sia un motore centrale di BitcoinFi, il rapporto evidenzia sfide in corso, tra cui rendimenti inferiori al mercato, composabilità frammentata e durata non provata.

Riflettendo sulla crescita continua di BitcoinFi, Maestro ha affermato di aspettarsi un aumento dei volumi man mano che più istituzioni aggiungono BTC ai loro bilanci e i custodi attivano BTC inattivo in cerca di rendimento e utilità. Marvin Bertin, co-fondatore e CEO di Maestro, ha detto: “Siamo testimoni della convergenza di TradFi e DeFi in un mercato dei capitali denominato in Bitcoin. Per la prima volta dal 2009, i pezzi critici per le app finanziarie on-chain su Bitcoin sono a posto, coprendo scambi, prestiti e stablecoin. Bitcoin si sta evolvendo da un asset di riserva statico a una rete finanziaria dinamica e produttiva.”

I dati del rapporto mostrano anche che oltre 5,5 miliardi di dollari in TVL (52.000 BTC) sono ora dispiegati su livelli allineati al Bitcoin, confermando una reale domanda da parte degli sviluppatori e degli utenti. Stacks ha guidato tutti i livelli nella crescita, aggiungendo circa 2.000 BTC e più che raddoppiando il suo TVL nel secondo trimestre. Le sidechain detengono ancora la maggior parte dei BTC in BitcoinFi, ma l’architettura si sta diversificando rapidamente, con rollup e livelli di esecuzione che sembrano promettenti.

Crescita di Stablecoin e Soluzioni Layer-2

Secondo il rapporto, le stablecoin stanno lentamente guadagnando terreno nell’ecosistema Bitcoin, con 860 milioni di dollari in TVL che rappresentano un aumento trimestre su trimestre del 42,3%. Le stablecoin con posizione di debito collateralizzato come l’USDa di Avalon (559 milioni di dollari) hanno trovato un precoce riscontro positivo in BitcoinFi. D’altro canto, il lancio di stablecoin ad alto rendimento, come l’offerta di Hermetica con un APY del 25%, sottolinea la domanda di asset che generano reddito all’interno di BitcoinFi.

In termini di finanziamenti di BitcoinFi nel 2025, il rapporto rileva che gli accordi di venture nei primi due trimestri non erano più focalizzati in modo ristretto, con i settori della finanza decentralizzata (DeFi), dei consumatori e della custodia che hanno preso la maggior parte degli investimenti.