Bitcoin si riprende sopra $88K mentre i rischi della Fed e fiscali incombono

La cripto si prepara alla volatilità della Fed e alla scadenza dei finanziamenti

Bitcoin ha risalito sopra il livello di $88.000 dopo una brusca svendita guidata dalla liquidazione all’inizio della settimana, ma il recupero ha fatto poco per alleviare la prudenza più ampia. La zona è diventata un chiaro punto di inflessione, poiché le recenti rotture al di sotto di essa hanno innescato rapidi vuoti d’aria, mentre i rapidi recuperi hanno riportato il prezzo in un intervallo familiare.

Quello stallo tecnico incontra ora un pesante programma macro degli Stati Uniti. I mercati si preparano alla decisione di politica della Federal Reserve del 28 gennaio, alla scadenza del finanziamento del 30 gennaio che mantiene vivo il rischio di un blocco del governo e alle rinnovate discussioni al Senato sulla struttura del mercato delle criptovalute.

L’aggiornamento del mercato del 28 gennaio di QCP mostra che i mercati delle opzioni riflettono questo profilo di rischio irregolare. La volatilità rimane relativamente sotto controllo con i trader che si aspettano una consolidazione piuttosto che una brusca rottura. Tuttavia, la protezione verso il basso è ancora richiesta. La skew è decisamente negativa e le opzioni a breve termine al ribasso sono valutate profumatamente, indicando una copertura contro il rischio di improvvisi vuoti di prezzo anziché una graduale ascesa della volatilità.

La politica fiscale è un altro punto di pressione a breve termine. Una risoluzione chiara alla scadenza dei finanziamenti del 30 gennaio probabilmente comprimerebbe i premi di rischio e permetterebbe alle criptovalute di scambiare più in linea con i rischi più ampi degli asset. Un’interruzione di breve durata potrebbe ancora innescare un movimento momentaneo di risk-off che si inverte una volta raggiunto un accordo. L’esito più destabilizzante sarebbe un lungo stallo, che potrebbe ridurre la liquidità e forzare un più ampio de-risking sui mercati.

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L’immediato focus, tuttavia, è sulla Fed. Si prevede ampiamente che i tassi rimarranno invariati, con l’attenzione concentrata su quando potrebbe riprendere l’allentamento. L’inflazione corre ancora sopra il target, mentre i dati sul mercato del lavoro si ammorbidiscono, mantenendo i politici in una posizione cauta e dipendente dai dati. Qualsiasi improvviso cambiamento dovish appare improbabile, soprattutto poiché la Fed affronta uno scrutinio accresciuto sulla sua indipendenza.

Per ora, bitcoin rimane reattivo, intrappolato tra livelli tecnici e correnti incrociate macro, con i mercati delle opzioni che segnalano che i rischi di ribasso sono ancora ben presenti nella mente dei trader.

FAQ 📉

• Perché Bitcoin fatica sopra gli $88.000?
  I trader rimangono cauti poiché i rischi macro e gli eventi politici limitano lo slancio al rialzo.
• Quali eventi stanno mettendo sotto pressione i mercati delle criptovalute ora?
  La decisione della Fed, la scadenza dei finanziamenti negli Stati Uniti e le discussioni sulla regolamentazione delle criptovalute dominano il rischio a breve termine.
• Cosa segnalano i mercati delle opzioni?
  L’elevata copertura al ribasso mostra che i trader si proteggono contro improvvise cadute di prezzo.
• Cosa potrebbe cambiare rapidamente il sentimento del mercato?
  Un accordo di finanziamento fluido o una guida più chiara dalla Fed potrebbe alleggerire i premi di rischio.