Bitcoin Riconquista $90.000 mentre i 'Vincoli di Hedging' Cadono Dopo la Scadenza di Opzioni da $1,8 Miliardi

Deflussi da ETF e Pressioni Macro Globali

La scadenza di $1,81 miliardi in opzioni bitcoin il 23 gennaio alle 3 a.m. EST è coincisa con un forte movimento nella più grande criptovaluta del mondo, sottolineando l’influenza sproporzionata dei derivati sull’azione dei prezzi a pronti.

Dopo aver chiuso la sessione precedente appena sotto il livello psicologicamente importante di $90,000, il bitcoin è rapidamente scivolato a $88,800 prima di mettere in scena un breve rimbalzo a $89,500. Quel recupero si è rivelato fugace, tuttavia, poiché una rinnovata pressione di vendita ha trascinato i prezzi indietro a circa $88,700.

Un fattore chiave del momentum al ribasso è stata la debolezza persistente negli exchange-traded fund spot di bitcoin, che hanno registrato il loro quarto giorno consecutivo di deflussi netti. I dati di mercato hanno mostrato prelievi di $32 milioni nella giornata.

Gli analisti hanno collegato i rimborsi di ETF sostenuti a un clima più ampio di “paura estrema” nei mercati globali innescata dalle turbolenze nel mercato obbligazionario giapponese, che ha scosso la fiducia degli investitori e si è riversato sugli asset a rischio.

Leggi di più: Il Shock delle Obbligazioni Giapponesi si Ripercuote sui Titoli di Stato USA mentre il Cripto Osserva Attentamente

Le Dinamiche del ‘Max Pain’

La scadenza delle opzioni è stata ampiamente segnalata come un potenziale evento di liquidità. Secondo Deribit, la principale borsa per opzioni e futures crypto, i contratti del valore di $1,81 miliardi sono stati regolati con un rapporto put/call di 0,74 e un livello di “max pain” a $92,000.

Questo posizionamento suggeriva che i dealer e gli hedger si stavano preparando per una volatilità accentuata, con il raggruppamento degli strike che amplificava la sensibilità nei mercati spot.

“Il posizionamento alla scadenza è strettamente concentrato attorno a strike chiave, mantenendo il mercato spot sensibile fino al taglio. Geopolitica e incertezza sulle politiche commerciali rimangono lo sfondo macro, sostenendo la domanda di copertura e mantenendo la volatilità reattiva,” ha dichiarato Deribit in post su X.

L’azione a frusta del prezzo del Bitcoin si è rivelata particolarmente punitiva per i venditori allo scoperto. I dati di mercato hanno rivelato che $83 milioni in posizioni corte sono stati liquidati in appena quattro ore, un netto contrasto con i relativamente modesti $8 milioni in liquidazioni lunghe nello stesso periodo.

Tuttavia, il bitcoin ha successivamente messo in scena un notevole recupero, superando la soglia dei $90,000 e ripristinando la sua capitalizzazione di mercato sopra $1,8 trilioni. Il rimbalzo ha suggerito che una volta rimossa la copertura delle scadenze, i vincoli di copertura si sono allentati, scatenando un’esplosione di volatilità che ha favorito il rialzo. Al momento della stesura, il bitcoin era scambiato intorno a $90,745, con slancio crescente verso un potenziale test del livello $91,000.

FAQ ❓

• Cosa è successo il 23 gennaio con le opzioni bitcoin? Sono scaduti $1,81 miliardi in opzioni Bitcoin, innescando forti oscillazioni di prezzo intorno a $90,000.
• Perché il bitcoin è sceso sotto $89,000? Deflussi persistenti da ETF e timore nei mercati globali hanno esercitato pressioni sui prezzi al ribasso.
• Qual è il livello di “max pain” per questa scadenza? I dati Deribit hanno mostrato il max pain a $92,000 con un rapporto put/call di 0,74.
• Come hanno reagito i trader alla volatilità? Oltre $83 milioni in posizioni corte sono stati liquidati prima che il Bitcoin rimbalzasse sopra $90,000.