Arthur Hayes Delinea un Caso di Rialzo Condizionato per Bitcoin Legato al Bilancio della Fed

Arthur Hayes collega l’ascesa di Bitcoin alla crescita dei bilanci delle banche centrali

Arthur Hayes, co-fondatore dello scambio di criptovalute Bitmex e chief investment officer presso il Maelstrom Fund, ha condiviso un’analisi del mercato il 27 gennaio, dettagliando come l’espansione dei bilanci delle banche centrali potrebbe determinare il prossimo grande movimento per bitcoin e le criptovalute.

Nella sua analisi, Hayes si è concentrato sull’interazione tra i mercati valutari, i titoli sovrani e le condizioni di liquidità come i principali driver dell’azione dei prezzi delle criptovalute. Ha incluso un grafico che confronta il tasso di cambio dollaro USA-yen con i rendimenti dei titoli di stato giapponesi a lungo termine, mostrando che i due crescono insieme invece di muoversi inversamente. Il visual ha evidenziato un periodo in cui la debolezza dello yen coincideva con costi di finanziamento più alti, una combinazione che Hayes vede come un segnale di avvertimento di stress strutturale invece di una normale fluttuazione del mercato. In questo contesto, Hayes ha dichiarato:

“Il Bitcoin (bianco) aumenterà insieme a un bilancio crescente della Fed (oro). Potrebbe non accadere nel tuo tempo se stai facendo trading a leva 100x con candele da 1m su qualche shitcoin perp, ma bitcoin e shitcoin di qualità si solleveranno meccanicamente in termini fiat man mano che la quantità di denaro cartaceo aumenta.”

Ha utilizzato il grafico per rafforzare la sua tesi secondo cui quando le relazioni tradizionali si interrompono, i politici tendono a rispondere con misure di liquidità. Nel quadro di Hayes, l’espansione del bilancio aumenta l’offerta di valuta fiat rispetto agli asset scarsi, creando un vento favorevole meccanico per bitcoin indipendentemente dal sentimento narrativo o dal posizionamento a breve termine.

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Più avanti nell’articolo, Hayes ha spiegato: “Il Bitcoin è sceso mentre lo yen si rafforzava rispetto al dollaro. Non aumenterò il rischio prima di confermare che la Fed sta stampando denaro per intervenire nei mercati dello yen e dei JGB.” Trattava la volatilità guidata dalla valuta come un meccanismo di tempismo piuttosto che come una confutazione della sua tesi più ampia, notando che il rapido apprezzamento dello yen spesso coincide con la riduzione del rischio a breve termine nei mercati globali. Hayes ha aggiunto:

“Se la voce di bilancio delle Attività Denominate in Valuta Estera della Fed aumenta settimanalmente, allora è il momento di aumentare le mie partecipazioni in bitcoin.”

“Mi sono fermato nelle mie operazioni lunghe su Strategy (MSTR US) e Metaplanet (3350 JP) prima dei movimenti dello yen per fortuna. Rientrerò in questi proxy bitcoin a leva se la mia ipotesi è corretta,” ha aggiunto il co-fondatore di Bitmex. Il suo approccio ha enfatizzato la conferma piuttosto che l’anticipazione, con i dati del bilancio come segnale principale. Hayes ha proiettato che una volta che la liquidità guidata dall’intervento diventa visibile, bitcoin guiderebbe verso l’alto, seguito da ethereum e token DeFi selezionati come espressioni ad alta beta dello stesso dinamismo di espansione monetaria.

FAQ ⏰

• Perché Arthur Hayes collega bitcoin ai bilanci delle banche centrali?
  Sostiene che l’espansione del bilancio aumenta l’offerta di valuta fiat rispetto a asset scarsi come bitcoin.
• Quali segnali di mercato osserva Hayes prima di acquistare bitcoin?
  Sta monitorando i dati del bilancio della Fed, in particolare i cambiamenti degli asset in valuta estera.
• Come influisce lo yen sulle prospettive bitcoin di Hayes?
  Rapidi movimenti dello yen segnalano cambiamenti di rischio e potenziali interventi della banca centrale.
• Quali asset crypto potrebbero beneficiare dopo bitcoin, secondo Hayes?
  Si aspetta che ethereum e token DeFi selezionati seguano come giochi ad alta beta.