Ark Invest segnala una ripresa della liquidità in vista di un potenziale rimbalzo del mercato entro la fine dell'anno

Ark Invest segnala il tono dovish della Fed come catalizzatore chiave per l’aumento del mercato

La liquidità del mercato statunitense, che è scesa a un minimo pluriennale di $5,56 trilioni il 30 ottobre, ha iniziato a invertire la tendenza poiché le operazioni governative riprendono, Ark Invest ha scritto nella sua ultima valutazione.

La valutazione ha sottolineato che la chiusura federale di sei settimane ha prosciugato $621 miliardi dal sistema, ma circa $70 miliardi sono già tornati, con una stima di $300 miliardi che potrebbero tornare nelle prossime settimane mentre il Treasury General Account si normalizza gradualmente.

Ark Invest ritiene che questo miglioramento sul fronte della liquidità sia in linea con un chiaro orientamento dovish da parte dei funzionari della Federal Reserve. La nota spiega che il presidente della Fed di New York John Williams, il governatore Christopher Waller e il presidente della Fed di San Francisco Mary Daly hanno tutti pubblicamente sostenuto il taglio dei tassi d’interesse, aumentando le probabilità di mercato implicite per un taglio a breve termine a circa il 90%.

Ark Invest ha osservato che il Treasury General Account rimane elevato a $892 miliardi, ben al di sopra del suo livello tipico vicino a $600 miliardi, suggerendo che più liquidità è ancora in attesa di essere rilasciata nei mercati.

Anche i dati macroeconomici si sono spostati verso una riduzione delle pressioni. A partire dal rapporto sull’occupazione di settembre, la disoccupazione è salita al 4,44%, i dati sui salari di ADP hanno registrato la perdita di 13.500 posti di lavoro nell’ultima settimana, le vendite al dettaglio si sono indebolite e le letture del core Producer Price Index si sono attestate al di sotto delle aspettative.

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Durante il recente webinar dell’azienda, la CEO di Ark Invest Cathie Wood ha detto che la tensione di liquidità che colpisce l’intelligenza artificiale e le criptovalute è destinata a sciogliersi.

“In questo recente webinar, discuto perché la stretta di liquidità che ha colpito AI e cripto si invertirà nelle prossime settimane, cosa che i mercati sembrano comprendere, e perché l’AI non è in una bolla,” ha spiegato Wood, aggiungendo che la crescita del 123% evidenziata nel rapporto è relativa al business commerciale statunitense di Palantir nell’ultimo trimestre.

Ark Invest ha concluso che la combinazione di un miglioramento della liquidità, la fine programmata del restringimento quantitativo il 1° dicembre e un atteggiamento di politica monetaria più favorevole potrebbero creare le condizioni per far recuperare ai mercati alcune delle loro recenti perdite.

FAQ ⏰

• Cosa identifica Ark Invest come il principale catalizzatore per il ritorno della liquidità? La riapertura del governo e la normalizzazione del Treasury General Account stanno riportando liquidità nel sistema.
• Quanto presto Ark Invest si aspetta che le condizioni di liquidità migliorino? L’azienda stima che le prossime 5–6 settimane potrebbero vedere un significativo ripristino della liquidità.
• Quale ruolo gioca la Federal Reserve in questa prospettiva? I funzionari della Fed che segnalano supporto per i tagli dei tassi hanno aumentato le aspettative per un allentamento monetario.
• Perché Ark Invest fa riferimento a AI e cripto nella sua analisi? Wood ha detto che la stretta di liquidità che colpisce entrambi i settori dovrebbe sciogliersi mentre le condizioni si rafforzano.