3 Titani delle Criptovalute—Blackrock, Grayscale e Fidelity—Dominano l'85% delle Riserve di ETF Bitcoin negli Stati Uniti

I crescenti ETF a pronti scatenano un cambiamento di potere negli investimenti in criptovaluta

Il lancio di questi ETF di bitcoin a pronti è stato un evento rivoluzionario, con dieci fondi che sono immediatamente scesi in campo, sebbene undici avessero ricevuto il via libera. Il fondo DEFI di Hashdex ha dovuto passare da un ETF sui futures a un fondo bitcoin a pronti, realizzando il cambiamento solo alla fine di marzo. Allo stesso modo, il Bitcoin Mini Trust di Grayscale ha visto la luce solo alla fine di luglio. Al 24 dicembre 2024, questi fondi detengono collettivamente un impressionante 1.132.727,50 BTC, secondo i rispettivi siti web.

Blackrock si erge come il gigante tra questi fondi, con 553.055,27 BTC, valutati approssimativamente a 54,4 miliardi di dollari oggi. Questa colossale partecipazione rappresenta ben il 48,82% del 1,13 milioni di BTC condivisi tra i dodici fondi. Successivamente, troviamo il GBTC di Grayscale, che al 24 dicembre vanta un impressionante 207.100,18 BTC, valutati approssimativamente a 20,3 miliardi di dollari. L’IBIT di Blackrock viene scambiato al Nasdaq, mentre il GBTC si esibisce al New York Stock Exchange (NYSE).

Alla Cboe, il FBTC di Fidelity prende il terzo posto, comandando 203.194,05 BTC, che si traducono in circa 20 miliardi di dollari. È assolutamente sconvolgente che l’IBIT di Blackrock e il FBTC di Fidelity abbiano accumulato tale tesoro quest’anno, e ancora più affascinante è il fatto che circa 400.000 BTC siano spariti dal forziere del GBTC dall’inizio dell’anno. Prima di diventare pubblico sul NYSE, GBTC era un tesoro OTC con oltre 600.000 BTC.

Nonostante questo deflusso, con GBTC e FBTC pari nelle loro riserve di BTC, non c’è paragone con la colossale dimensione di questi tre giganti. Tuttavia, IBIT li ha superati entrambi. Prossimo in linea, in termini di partecipazioni bitcoin, è il fondo ARKB di Ark Invest e 21shares, che ha raccolto 47.013 BTC, equivalenti a 4,6 miliardi di dollari oggi – una cifra che impallidisce se confrontata con i 20 miliardi di GBTC e FBTC, e i massicci 54,4 miliardi di IBIT.

Seguendo da vicino, il BITB di Bitwise detiene 40.909,86 BTC, e il Bitcoin Mini Trust di Grayscale assicura 38.275,49 BTC. Insieme, ARKB, BITB e il Bitcoin Mini Trust di Grayscale formano il loro club d’élite con le loro consistenti riserve. L’HODL di Vaneck non è lontano, con 13.716,827 BTC, valutati intorno a 1,3 miliardi di dollari. Poco sotto, il Valkyrie BRRR di Coinshares detiene 9.069,3 BTC, ammontando a 892 milioni di dollari. Il BTCO di Invesco reclamano circa 8.780 BTC, e l’EZBC di Franklin Templeton si attesta approssimativamente a 7.624,52 BTC, mentre il BTCW di Wisdomtree detiene un saldo di 3.841 BTC.

Infine, il DEFI di Hashdex conclude la lista con un modesto 148 BTC, del valore di 14,5 milioni di dollari. Questa accumulazione storica di oltre un milione di bitcoin da parte di ETF a pronti statunitensi nel loro primo anno segnala un cambiamento sismico nell’accessibilità agli investimenti in criptovaluta. Il dominio di tre principali attori – Blackrock, Grayscale e Fidelity – che controllano oltre l’85% del totale delle riserve dimostra sia la natura concentrata dell’adozione istituzionale delle criptovalute sia le dinamiche competitive che stanno plasmando questi veicoli finanziari emergenti.

Il netto contrasto tra i fondi di alto livello e i giocatori più piccoli suggerisce una potenziale tendenza alla consolidazione nello spazio degli ETF di bitcoin, evidenziando al contempo come i poteri finanziari tradizionali abbiano rapidamente stabilito il dominio. Man mano che questi fondi continuano a evolversi, le loro partecipazioni collettive rappresentano una porzione significativa dell’offerta circolante di Bitcoin, potenzialmente influenzando le future dinamiche di mercato e i modelli di adozione istituzionale andando avanti.