21shares mira a lanciare l'ETF Hyperliquid che traccia il prezzo spot di HYPE

La dichiarazione alla SEC rivela il piano di 21shares per un fondo che traccia HYPE

Il proposto 21shares Hyperliquid ETF è strutturato come un trust statutario del Delaware, progettato per rispecchiare la performance del prezzo di HYPE senza che gli investitori debbano comprare o gestire direttamente la criptovaluta.

L’exchange-traded fund (ETF) prevede di essere quotato su una borsa non specificata con un segnaposto di ticker, con azioni rimborsabili in cesti tramite partecipanti autorizzati utilizzando trasferimenti in contanti o in-kind HYPE.

Secondo la dichiarazione S-1, l’ETF intende detenere HYPE di Hyperliquid come unico asset, imponendo tra il 50% e il 70% di quelle partecipazioni per generare ulteriore rendimento — anche se questo potrebbe salire al 100% a discrezione dello sponsor. Queste ricompense di staking saranno aggiunte al valore patrimoniale netto (NAV) del trust dopo le commissioni, potenzialmente aumentando i rendimenti, ma introducono anche vincoli di liquidità, poiché l’unstaking richiede un periodo di attesa fino a sette giorni.

La dichiarazione sottolinea che la custodia sarà gestita da Coinbase Custody Trust Company e Bitgo Trust Company, con una copertura assicurativa combinata fino a $470 milioni. Tuttavia, gli asset non sono protetti dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Entrambi i custodi conserveranno HYPE in conti segregati, principalmente in cold storage, con una piccola parte detenuta in portafogli “hot” per la liquidità.

Come con la maggior parte degli ETF legati alle criptovalute, il documento evidenzia i rischi chiave: alta volatilità nel mercato di HYPE, possibile riclassificazione normativa del token come sicurezza, penalità di slashing o validatori legate allo staking, e tassazione delle ricompense di staking come reddito ordinario. La commissione dello sponsor — una percentuale del NAV — rimane non specificata nei segnaposto.

Il lancio segue la precedente registrazione di 21shares per un ETF HYPE con leva all’inizio di questo mese, segnalando il crescente appetito dell’azienda per prodotti legati alla piattaforma perpetuale onchain di Hyperliquid.

Con la recente acquisizione da parte di Falconx, la dichiarazione indica come la finanza tradizionale (TradFi) stia stringendo la presa sull’esposizione onchain — con HYPE che diventa l’ultimo token a testare la temperatura della SEC sugli ETF crypto spot.

FAQ 💬

• Cos’è il 21shares Hyperliquid ETF?
  È un exchange-traded fund proposto che offre agli investitori esposizione al token HYPE senza gestirlo direttamente.
• Chi gestisce la custodia per l’ETF?
  Coinbase Custody Trust Company e BitGo Trust Company custodiranno gli asset HYPE del fondo.
• L’ETF stapperà i token HYPE?
  Sì, tra il 50% e il 70% delle partecipazioni potrebbe essere stappato per guadagnare ricompense, potenzialmente fino al 100%.
• Chi possiede ora 21shares?
  Falconx ha recentemente acquisito 21shares, integrando l’emittente di ETF nella sua più ampia piattaforma di asset digitali.