Undang-Undang Pajak Belanda Baru Akan Memberlakukan Pajak 36% atas 'Keuntungan Kertas' bagi Pemegang Bitcoin dan Ethereum

Pajak atas 'Keuntungan Kertas'

Dewan Perwakilan Rakyat Belanda telah mengesahkan Undang-Undang Pengembalian Aktual di Kotak 3, reformasi bersejarah yang akan mengenakan pajak sebesar 36% secara flat atas pengembalian aktual dari tabungan dan investasi mulai 1 Januari 2028. Secara krusial, undang-undang ini mencakup cryptocurrency, mengenakan pajak baik atas keuntungan yang direalisasi maupun yang belum direalisasi.

Di bawah sistem baru ini, investor Belanda akan dikenakan pajak tidak hanya atas penghasilan yang diterima tetapi juga atas kenaikan nilai aset seperti bitcoin, ethereum, dan token digital lainnya setiap tahun.

Sebagai contoh, jika portofolio kripto naik sebesar $11.850 (€10.000) dalam setahun, keuntungan kertas tersebut dianggap sebagai penghasilan kena pajak, meskipun investor tidak menjualnya. Namun, properti real estat dan saham startup yang memenuhi syarat dibebaskan dari pendekatan penilaian pasar tahunan ini dan hanya dikenakan pajak saat dijual.

Menurut laporan, perbedaan ini telah menimbulkan kekhawatiran di kalangan pemegang kripto, yang berargumen bahwa sistem ini dapat memaksa mereka untuk melikuidasi aset hanya untuk membayar tagihan pajak. Kritikus percaya perubahan ini dapat memaksa banyak investor kripto untuk mempertimbangkan pindah ke yurisdiksi dengan sistem pajak yang lebih menguntungkan. Pemerintah mengakui risiko likuiditas dalam memorandum penjelasannya, tetapi membela pendekatan ini sebagai langkah yang diperlukan untuk mencegah kerugian pendapatan miliaran dolar.

Undang-undang baru ini, bagaimanapun, memperkenalkan beberapa langkah untuk meredam dampak, termasuk

pengembalian tahunan bebas pajak sebesar $2.130 untuk penyimpan kecil yang memenuhi syarat. Undang-undang ini juga memperkenalkan pengalihan kerugian tak terbatas untuk kerugian bersih di atas $590, memungkinkan investor untuk mengimbangi penurunan dengan keuntungan di masa depan. Namun, para pendukung kripto berargumen bahwa ketentuan-ketentuan ini sedikit membantu dalam mengatasi masalah fundamental pajak atas keuntungan yang hanya ada di atas kertas.

Menurut De Nederlandsche Bank, investasi kripto tidak langsung oleh perusahaan, lembaga, dan rumah tangga Belanda mencapai $1,42 miliar pada Oktober 2025, naik dari $96 juta pada 2020. Pemegang kripto langsung oleh sektor keuangan mencapai $134 juta pada kuartal ketiga 2025.

Meskipun angka-angka ini hanya mewakili 0,03% dari total kepemilikan sekuritas Belanda, pertumbuhan yang cepat menunjukkan pentingnya sektor ini — dan potensi dampak dari sistem pajak baru. Pendekatan Belanda dalam mengenakan pajak atas perubahan nilai portofolio tahunan, termasuk kripto, tidak lazim menurut standar kontinental.

Pejabat pemerintah, bagaimanapun, menegaskan bahwa tujuan kebijakan jangka panjang adalah beralih ke model keuntungan modal yang direalisasikan, tetapi untuk saat ini, mengenakan pajak atas keuntungan kripto yang belum direalisasikan dianggap sebagai satu-satunya opsi yang layak untuk melindungi keuangan publik.

FAQ ❓

• Bagaimana kripto akan dikenakan pajak di Belanda mulai 2028? Warga Belanda akan membayar pajak flat 36% atas keuntungan kripto yang direalisasi maupun yang belum direalisasi setiap tahun.
• Apakah undang-undang memperlakukan kripto secara berbeda dari properti atau startup? Ya, keuntungan kripto dikenakan pajak setiap tahun, sementara properti dan saham startup yang memenuhi syarat hanya dikenakan pajak saat dijual.
• Apa perlindungan yang tersedia untuk penyimpan dan investor kecil? Undang-undang membebaskan $2.130 pertama dari pengembalian tahunan dan memungkinkan pengalihan kerugian tak terbatas di atas $590.
• Mengapa pemegang kripto Belanda khawatir? Pajak atas keuntungan kertas dapat memaksa investor untuk menjual aset hanya untuk membayar tagihan pajak, mendorong beberapa di antaranya mempertimbangkan untuk pindah.