'Tidak Ada Bank Besar yang Dapat Bertahan'—Peter Schiff Memperingatkan Fed Tidak Siap Menghadapi Ancaman Nyata

Peter Schiff Peringatkan Bencana Keuangan—Mengatakan Fed Tidak Menguji Ancaman yang Sebenarnya

Dewan Federal Reserve merilis skenario stres tes tahun 2025 pada tanggal 5 Februari, yang menggambarkan kondisi ekonomi hipotetis yang dirancang untuk mengevaluasi ketahanan bank-bank besar AS. Tes tahunan ini, yang diamanatkan oleh Dodd-Frank Act, menilai bagaimana lembaga keuangan besar akan berkinerja di bawah berbagai guncangan ekonomi, memastikan mereka mempertahankan modal yang cukup untuk terus memberikan pinjaman dalam kondisi yang merugikan.

Skenario tahun 2025 mencakup skenario dasar, yang mencerminkan tren ekonomi yang diharapkan, dan skenario sangat merugikan, yang mensimulasikan resesi yang dalam, penurunan harga aset yang signifikan, dan peningkatan volatilitas pasar. Namun, ekonom Peter Schiff mengkritik asumsi di balik tes ini. “Kemarin Fed merilis tes stres banknya. Dalam ‘Skenario Sangat Merugikan,’ Fed mengasumsikan resesi dengan penurunan tajam suku bunga dan inflasi. Mereka tidak menguji skenario di mana terjadi resesi, tetapi suku bunga dan inflasi naik,” rinciannya di platform media sosial X pada hari Kamis. Sang ekonom menambahkan:

Itulah sebabnya rencana Fed untuk stagflasi adalah berharap itu tidak terjadi. Mereka tahu tidak ada bank besar yang bisa bertahan.

Di bawah skenario sangat merugikan, tingkat pengangguran AS diproyeksikan naik dari 4,1% pada akhir 2024 hingga puncak 10% pada kuartal ketiga 2026. Skenario ini juga memperkirakan penurunan ekonomi yang tajam, dengan penurunan PDB riil sebesar 7,8%, penurunan harga rumah sebesar 33%, dan penurunan nilai real estat komersial sebesar 30%.

Selain itu, komponen kejutan pasar global memberi tekanan keuangan yang ekstrem pada bank dengan aktivitas perdagangan signifikan, sementara komponen default pihak lawan memeriksa dampak dari kegagalan pihak lawan utama. Elemen-elemen ini dirancang untuk mengukur kemampuan bank menyerap guncangan keuangan dan terus beroperasi secara efektif. Kritik Schiff menyoroti kekhawatiran bahwa Fed mungkin tidak mempersiapkan adekuat untuk skenario stagflasi, di mana inflasi dan suku bunga naik sementara pertumbuhan ekonomi menurun.

Federal Reserve menggunakan hasil tes stres ini untuk menetapkan persyaratan modal untuk bank besar, memastikan stabilitas mereka di masa-masa stres ekonomi. Skenario ini juga memberikan wawasan tentang potensi kerentanan keuangan, termasuk risiko utang perusahaan, penurunan pasar real estat, dan tekanan ekonomi global. Temuan tes stres tahun 2025, yang diharapkan keluar akhir tahun ini, akan menentukan apakah bank perlu menyesuaikan penyangga modal mereka atau mengambil tindakan korektif untuk memperkuat posisi keuangan mereka.