Strategi Mempercepat Penawaran Saham Baru Senilai $2,1 Miliar untuk Mempercepat Pembelian Bitcoin Tanpa Henti

Strategi Meluncurkan Penawaran Saham $2,1 Miliar untuk Mendukung Akumulasi Bitcoin

Perusahaan perangkat lunak intelijen Microstrategy (Nasdaq: MSTR, STRK, STRF), yang telah mengubah namanya menjadi Strategi, mengumumkan pada 22 Mei bahwa mereka meluncurkan penawaran ekuitas di pasar (ATM) untuk Saham Preferen Strife Seri A Perpetual 10,00% (STRF), bertujuan mengumpulkan hingga $2,1 miliar.

Menurut pengajuan perusahaan dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC), saham preferen akan dijual dari waktu ke waktu melalui TD Securities, Barclays Capital, dan The Benchmark Company, yang bertindak sebagai agen penjualan. Penawaran ini dilakukan di bawah registrasi rak dan tambahan prospektus yang diajukan pada hari yang sama. Perusahaan mengungkapkan dalam pengajuan tersebut:

Strategi bermaksud menggunakan hasil bersih dari Program ATM untuk tujuan korporat umum, termasuk akuisisi bitcoin, dan untuk modal kerja.

Penerbitan ekuitas preferen hasil tinggi menandai manuver pasar modal terbaru Strategi yang dirancang untuk mendukung model operasi yang berfokus pada bitcoin. Saham preferen abadi menawarkan dividen tetap sebesar 10% dan dapat dijual dalam berbagai jenis transaksi, termasuk kesepakatan yang dinegosiasikan dan perdagangan pasar, tergantung pada permintaan investor dan kebijakan perusahaan. Langkah ini selaras dengan transformasi Strategi menjadi perusahaan pengembangan bitcoin, di mana perusahaan memanfaatkan pendapatan perangkat lunak dan pasar modal untuk mengakumulasi bitcoin sebagai cadangan perbendaharaan strategis. Selama beberapa tahun terakhir, perusahaan telah menerbitkan utang, ekuitas, dan instrumen konversi untuk memperluas kepemilikan BTC-nya.

Pengumuman ini mengikuti pengungkapan Strategi pada 19 Mei bahwa mereka telah mengakuisisi 7.390 BTC seharga sekitar $764,9 juta dengan harga rata-rata $103.498 per bitcoin. Per 18 Mei 2025, perusahaan memegang 576.230 BTC, dibeli seharga sekitar $40,18 miliar dengan harga rata-rata $69.726. Hingga tahun berjalan, Strategi telah mencapai hasil 16,3% pada portofolio BTC-nya.

Michael Saylor, ketua eksekutif Strategi, telah menjadi pendukung utama pendekatan ini. Dia memprediksi bahwa bitcoin bisa mencapai $13 juta pada tahun 2045, dengan kasus bullish sebesar $49 juta dan kasus bearish sebesar $3 juta. Selain itu, Saylor memprediksi kapitalisasi pasar BTC akan mencapai $200 triliun, dan kemudian tumbuh 20% setiap tahun. Dia juga mengklaim bahwa Cadangan Bitcoin Strategis dapat menghasilkan $16 triliun hingga $81 triliun untuk Perbendaharaan AS pada tahun 2045, yang berpotensi membantu mengimbangi utang nasional.