Strategi Gerak untuk Kumpulkan $2 Miliar untuk Lebih Banyak Bitcoin—Pembelian BTC Besar-Besaran Akan Datang?

Strategi Menargetkan $2 Miliar dalam Modal Segar—Taruhan Beresiko Tinggi pada Masa Depan Bitcoin

Perusahaan intelijen perangkat lunak Microstrategy (Nasdaq: MSTR), yang kini dikenal sebagai Strategi, mengumumkan pada 18 Februari bahwa mereka bermaksud untuk menawarkan $2 miliar dalam catatan konversi senior yang jatuh tempo pada tahun 2030 dalam penawaran pribadi. Penawaran ini, yang akan bergantung pada kondisi pasar, akan dilakukan kepada pembeli institusional yang memenuhi syarat di bawah Aturan 144A dari Securities Act. Perusahaan menjelaskan:

Strategi bermaksud untuk menggunakan hasil bersih dari penawaran ini untuk tujuan perusahaan secara umum, termasuk akuisisi bitcoin dan untuk modal kerja.

Catatan tanpa bunga 0% ini akan menjadi kewajiban senior yang tidak dijamin dari Strategi dan akan jatuh tempo pada 1 Maret 2030, kecuali dibeli kembali, ditebus, atau dikonversi lebih awal. Investor akan memiliki opsi untuk mengonversi catatan menjadi uang tunai, saham dari saham biasa kelas A Strategi, atau kombinasi keduanya, sesuai kebijakan Strategi. Selain itu, perusahaan telah memberikan opsi kepada pembeli awal untuk membeli hingga tambahan $300 juta dalam catatan.

Strategi berhak menebus catatan untuk uang tunai, baik seluruhnya atau sebagian, pada atau setelah 5 Maret 2027, tetapi hanya jika harga sahamnya melebihi 130% dari harga konversi selama periode tertentu. Lebih lanjut, pemegang catatan dapat mengharuskan Strategi untuk membeli kembali catatan tersebut jika terjadi perubahan perusahaan secara mendasar atau pada 1 Maret 2028.

Langkah Microstrategy sejalan dengan visi jangka panjangnya sebagai perusahaan penyimpanan bitcoin terbesar di dunia, melanjutkan strateginya menggunakan pembiayaan ekuitas dan utang untuk mengumpulkan bitcoin sebagai aset cadangan perbendaharaan utama. Sambil mempertahankan kepemimpinan dalam analitik perusahaan yang didukung AI, perusahaan meyakini pendekatan ini menawarkan investor eksposur terdiversifikasi pada bitcoin melalui berbagai instrumen keuangan. Pada 17 Februari, perusahaan memiliki 478,740 BTC yang diperoleh seharga $31,1 miliar pada $65,033 per bitcoin. Co-founder dan Ketua Eksekutif Michael Saylor tetap menjadi pendukung vokal untuk bitcoin, memproyeksikan bahwa harganya bisa mencapai $13 juta pada 2045. Perkiraannya berkisar dari kasus bullish sebesar $49 juta hingga skenario bearish sebesar $3 juta, memperkuat pandangannya tentang bitcoin sebagai aset digital utama untuk penciptaan nilai jangka panjang.