Opini editorial berikut ditulis oleh Alex Forehand dan Michael Handelsman untuk Kelman.Law.
SEC Menuduh Pembuat Pasar Terkemuka dan Dua Karyawan dalam Penindakan Manipulasi Aset Kripto yang Ditawarkan dan Dijual sebagai Sekuritas
Dalam sebuah operasi penyamaran yang menyerupai novel John Grisham, SEC menuduh ZM Quant Investment Ltd.—entitas Kepulauan Virgin Britania Raya—dengan manipulasi pasar dan menawarkan sekuritas yang tidak terdaftar. Bertindak sebagai pembuat pasar yang mengaku sendiri, ZM Quant menggunakan perdagangan cuci dan praktik menipu lainnya untuk secara artifisial menaikkan harga dan volume perdagangan token kliennya. Strategi manipulatif ZM Quant termasuk perdagangan sendiri dan taktik frekuensi tinggi, atau “perdagangan cuci,” untuk menciptakan minat pasar artifisial dan distorsi pasar yang signifikan.
Terutama, ZM Quant terlibat dalam operasi penyamaran yang melibatkan NexFundAI, proyek kripto fiktif yang dibuat oleh FBI. Selama operasi penyamaran, ZM Quant setuju untuk menghasilkan volume perdagangan artifisial untuk meningkatkan daya tarik token, tanpa menyadari itu adalah bagian dari investigasi federal aktif.
Skema serupa ditemukan melibatkan token lain seperti Saitama Inu dan SaitaRealty, di mana praktik perdagangan manipulatif ZM Quant menyebabkan lonjakan volume perdagangan yang ekstrim dan tak berkelanjutan. Dalam kasus SaitaReality, SEC mencatat bahwa “[d]alam 24 jam, volume perdagangan meningkat dari tingkat de minimis menjadi kuadriliun perdagangan individu dan miliaran dolar dalam volume harian. Akibat dari perdagangan manipulatif ZM Quant, SaitaRealty mengalami peningkatan kuantitas transaksi sebesar 412,000,000,000 persen.”
Keluhan SEC menyoroti ancaman berkelanjutan yang ditimbulkan oleh praktik pasar menipu semacam itu dan mencari perintah tetap untuk mencegah kerugian lebih lanjut pada investor. Untuk membaca keluhan lengkapnya, lihat di sini.
SEC Menuduh Pembuat Pasar Terkemuka dan Karyawannya dalam Penindakan Manipulasi Aset Kripto yang Ditawarkan dan Dijual sebagai Sekuritas
Gotbit Consulting LLC, sebuah entitas berbasis di Belize yang juga dikenal sebagai Gotbit Hedge Fund, baru-baru ini diinvestigasi oleh SEC karena mengatur skema manipulasi pasar yang melibatkan aset kripto “Robo Inu.” SEC menuduh bahwa Gotbit, yang mengaku sebagai pembuat pasar, menciptakan lingkungan perdagangan menipu untuk Robo Inu, dengan tujuan memikat investor ritel untuk membeli token tersebut dengan memalsukan ilusi pasar yang berkembang pesat.
Menurut keluhan SEC, promotor kripto Vy Pham meminta Gotbit untuk apa yang dapat digambarkan sebagai “manipulasi pasar sebagai layanan.” Gotbit diduga menggunakan perdagangan cuci untuk menaikkan volume perdagangan Robo Inu, membuatnya tampak jauh lebih populer dari yang sebenarnya. Skema tersebut, didukung oleh algoritma perdagangan dan bot, terkadang menghasilkan lebih dari $1 juta dalam volume perdagangan palsu per hari, menyesatkan investor untuk percaya pada legitimasi aset dan permintaan pasar. Sebagai bukti itikad buruk Gotbit, SEC mencatat bahwa “[d]alam pitching layanan manipulasi pasar mereka kepada klien potensial, karyawan Gotbit membanggakan kemampuan mereka untuk memompa harga dan volume token dan menjelaskan seberapa banyak pembuat token bisa memperoleh keuntungan dari manipulasi pasar ini.” Untuk membaca keluhan lengkapnya, lihat di sini.
SEC Menuduh Empat Promotor dalam Penindakan Manipulasi Aset Kripto yang Ditawarkan dan Dijual sebagai Sekuritas
SEC secara terpisah mengajukan tuduhan penipuan terhadap empat individu yang dituduh memanipulasi pasar untuk dua aset kripto, “Saitama Inu” dan “SaitaRealty,” yang dipasarkan sebagai sekuritas kepada investor ritel. Menurut SEC, para terdakwa merekayasa skema untuk menipu investor agar membeli token ini dengan membuat berbagai pernyataan menyesatkan dan menciptakan kesan palsu dari perdagangan aktif.
Keluhan SEC menuduh para promotor menggunakan situs web Saitama, buku putih, dan media sosial untuk membuat klaim menyesatkan tentang membangun “ekosistem Saitama” dengan berbagai produk, termasuk aplikasi dompet pintar dan platform perdagangan, untuk meningkatkan nilai Saitama Inu. Para terdakwa juga dituduh mendorong secara salah investor untuk membeli dan menahan aset sementara diam-diam menjual dalam jumlah besar sendiri. Akhirnya, para terdakwa diduga terlibat dalam manipulasi pasar yang disengaja dengan menyewa firma ZM Quant Investment Ltd. dan Gotbit Consulting LLC untuk menyediakan “manipulasi pasar sebagai layanan,” di mana pembuat pasar akan menaikkan volume perdagangan dan memanipulasi harga Saitama Inu dan SaitaRealty dalam transaksi yang tidak terdaftar. Untuk membaca keluhan lengkapnya, lihat di sini.
SEC Menuduh Pembuat Pasar Terkemuka dan Karyawannya dalam Penindakan Manipulasi Aset Kripto yang Ditawarkan dan Dijual sebagai Sekuritas
Sebagai bagian dari operasi penyamaran FBI “NexFundAI”, SEC menuduh CLS Global FZC LLC, firma yang berbasis di UEA yang mengklaim sebagai pembuat pasar kripto, bersama dengan karyawannya Andrey Zhorzhes, atas dugaan manipulasi pasar. SEC menuduh skema tersebut dirancang untuk menipu investor agar membeli NexFundAI melalui ilusi pasar yang ramai.
Menurut keluhan tersebut, para promotor di belakang NexFundAI diduga menyewa CLS Global untuk menyampaikan “manipulasi pasar sebagai layanan,” yang melibatkan inflasi volume perdagangan untuk menipu investor ritel. SEC mengklaim bahwa CLS Global dan Zhorzhes melakukan perdagangan yang tidak memiliki nilai ekonomi nyata, menggunakan algoritma dan bot untuk menciptakan aktivitas artifisial dan menyesatkan publik tentang minat pasar sebenarnya dari aset tersebut. Untuk membaca keluhan lengkapnya, lihat di sini.
SEC Menuduh Promotor dalam Penindakan Manipulasi Aset Kripto yang Ditawarkan dan Dijual sebagai Sekuritas
SEC telah menuduh warga California Vy Pham dengan penipuan karena diduga memanipulasi pasar untuk “Saitama Inu” dan “Robo Inu”—dua aset kripto yang dijual sebagai sekuritas kepada investor ritel. SEC mengklaim skema menipu Pham bertujuan untuk menyesatkan investor dengan menciptakan kesan palsu dari perdagangan aktif untuk meningkatkan minat dan investasi dalam token ini.
Keluhan SEC menuduh bahwa Pham secara pribadi merancang manipulasi pasar untuk Saitama Inu dengan mengoordinasikan perdagangan dengan promotor lainnya dalam usaha untuk secara salah menandakan permintaan yang meningkat untuk aset ini. Untuk Robo Inu, Pham diduga mempekerjakan Gotbit Consulting LLC, pembuat pasar yang mengaku sendiri, untuk menjalankan “manipulasi pasar sebagai layanan.” Layanan ini meliputi menghasilkan volume perdagangan artifisial dan memanipulasi harga untuk memberikan kesan pasar yang berkembang pesat, sehingga menyesatkan investor ritel yang membeli aset tersebut dalam transaksi yang tidak terdaftar. Untuk membaca keluhan lengkapnya, lihat di sini.
SEC Menuduh Cumberland DRW atas Operasi sebagai Dealer yang Tidak Terdaftar di Pasar Aset Kripto
SEC menuduh Cumberland DRW LLC yang berbasis di Chicago karena beroperasi sebagai dealer yang tidak terdaftar, memperdagangkan lebih dari $2 miliar dalam aset kripto yang dijual sebagai sekuritas dalam pelanggaran undang-undang sekuritas federal. Keluhan SEC menuduh bahwa sejak setidaknya Maret 2018, Cumberland secara rutin membeli dan menjual aset kripto yang diklasifikasikan sebagai sekuritas untuk akun mereka sendiri, tanpa pendaftaran yang diperlukan. Firma tersebut, yang membrandirikan dirinya sebagai “salah satu penyedia likuiditas terkemuka dunia” dalam kripto, melakukan perdagangan 24/7 melalui jaringan teleponnya dan platform online-nya, Marea. SEC juga mengklaim bahwa Cumberland secara aktif memperdagangkan aset kripto yang dinilai sebagai “kontrak investasi” di berbagai bursa pihak ketiga sebagai bagian dari aktivitas bisnisnya yang ongoing. Untuk membaca keluhan lengkapnya, lihat di sini.
SEC Memperoleh Putusan Akhir Terhadap Rari Capital, Inc. dan Para Pendiri terkait Operasi Platform Investasi Kripto Mereka
Pengadilan federal untuk Distrik Tengah California baru-baru ini memutuskan putusan akhir terhadap Rari Capital, Inc. dan para pendirinya Jai Bhavnani, Jack Lipstone, dan David Lucid atas pelanggaran undang-undang sekuritas federal.
Keluhan SEC menuduh bahwa kolam Earn dan Fuse Rari Capital beroperasi sebagai dana investasi kripto yang tidak terdaftar dengan menawarkan investor kesempatan untuk memperoleh pengembalian atas aset kripto yang disetor sambil gagal mengungkapkan risiko utama dan masalah dengan pengelolaan mereka—dua pengungkapan penting yang diwajibkan oleh undang-undang sekuritas federal.
Selain itu, SEC menuduh Rari Capital dan para pendirinya menipu investor dengan secara salah mempromosikan fitur penyeimbangan ulang “otomatis” di kolam Earn, meskipun sering membutuhkan intervensi manual dan gagal memberikan pengembalian yang dijanjikan secara konsisten. Selanjutnya, para terdakwa diduga melebih-lebihkan tingkat hasil tanpa memperhitungkan biaya tersembunyi, yang mengakibatkan kerugian signifikan bagi investor. Keluhan lebih lanjut menuduh bahwa Rari Capital bertindak sebagai broker yang tidak terdaftar dalam mengoperasikan platform Fuse.
Pengadilan memberlakukan total lebih dari $150,000 dalam denda moneter, melarang para pendiri untuk menjabat sebagai petugas atau direktur perusahaan publik selama lima tahun, dan memerintahkan bantuan perintah untuk mencegah pelanggaran di masa depan. Tanpa mengakui atau menyangkal klaim SEC, Bhavnani, Lipstone, dan Lucid setuju dengan putusan akhir. Rari Capital juga setuju untuk menanggung perintah permanen terhadap pelanggaran undang-undang sekuritas di masa depan. Untuk membaca lebih lanjut tentang putusan tersebut, lihat di sini.
