Schiff Mempertimbangkan Harga Emas $11.400 Saat Harga Turun dan Prospek Kenaikan 178% Dipertanyakan

Emas $11.400? Schiff Mengemukakan Skenario Kenaikan 178% Saat Harga Melemah

Tekanan pasar terhadap emas semakin terkait dengan ekspektasi inflasi yang berkepanjangan dan ekspansi fiskal, sebagaimana dijelaskan oleh ekonom dan pendukung emas Peter Schiff pada 23 Maret dalam postingannya di X. Analisisnya menyoroti defisit yang dipicu perang dan respons moneter sebagai kekuatan utama yang membentuk arah harga jangka panjang.

Penurunan harga emas dalam perdagangan baru-baru ini mencerminkan pembalikan tajam dari level rekor, karena investor mengurangi eksposur terhadap logam tersebut meskipun ketegangan geopolitik masih berlanjut, dengan kerugian yang semakin cepat pada hari Senin. Penurunan dari level tertinggi sepanjang masa membuat harga emas mundur dari sekitar $5.608 per ons pada akhir Januari menjadi sekitar $4.429, menandai penurunan sekitar $1.179 atau koreksi sebesar 21%, sementara harga turun 1,3% selama perdagangan Senin dan sempat anjlok ke level $4.100 dalam sesi perdagangan.

Aksi jual semakin intensif setelah Presiden Donald Trump mengumumkan moratorium lima hari atas rencana serangan militer terhadap infrastruktur energi Iran melalui postingan di media sosial, dengan alasan adanya kemajuan dalam pembicaraan, yang menghilangkan premi yang didorong oleh perang yang menopang harga emas. Schiff berpendapat:

“Pada bulan-bulan awal Krisis Keuangan Global 2008 [global financial crisis], emas anjlok 32%, sekitar 40% dari kenaikan pasar bullish sebelumnya. Setelah emas mencapai titik terendah, harganya melonjak 178% selama tiga tahun berikutnya. Emas hampir menyentuh $4.100 hari ini, turun 27%, sekitar 40% dari kenaikannya sejak $2.000. Lonjakan 178% dari titik terendah tersebut akan menempatkan harga emas di $11.400.”

Pergerakan pasar baru-baru ini menimbulkan tekanan jangka pendek pada harga emas, meskipun argumen bullish jangka panjang tetap ada. Aliran investor beralih dari logam mulia ini karena perannya sebagai safe-haven mendapat sorotan selama perang di Iran, sementara penurunan tersebut juga berdampak pada saham pertambangan yang biasanya memperkuat pergerakan harga. Harga emas batangan yang lebih rendah mengurangi ekspektasi pendapatan produsen, sementara biaya energi yang meningkat menambah beban operasional, sehingga menekan margin di seluruh sektor.

Risiko Inflasi dan Ekspansi Fiskal Menjadi Penopang Prospek Jangka Panjang

Perbandingan historis menjadi landasan tesisnya yang lebih luas, dengan menggunakan siklus pasar masa lalu sebagai lensa untuk menafsirkan volatilitas saat ini. Ekonom tersebut menggambarkan koreksi tajam sebagai fase sementara dalam tren kenaikan jangka panjang, terutama selama periode yang dipengaruhi oleh tekanan keuangan dan intervensi kebijakan. Dengan menarik paralel ke krisis 2008, Schiff menekankan bahwa penurunan dengan magnitud serupa sebelumnya mendahului reli berkepanjangan yang terkait dengan ketidakstabilan makroekonomi.

Deteriorasi fiskal dan tekanan ekonomi yang meluas menjadi pilar lain dari pandangannya, melampaui biaya perang jangka pendek. “Jika perang berakhir segera, itu negatif bagi emas. Tapi tidak cukup untuk menyeimbangkan semua hal positif. Selain itu, pemerintah tetap harus membiayai penggantian senjata yang digunakan dan rekonstruksi apa yang dihancurkan. Jadi akan ada defisit yang lebih besar dan inflasi yang lebih tinggi daripada jika perang tidak pernah terjadi,” kata Schiff, menambahkan:

“Jika Anda optimis terhadap emas sebelum perang, Anda seharusnya lebih optimis sekarang. Perang berarti defisit anggaran AS yang melonjak, harga makanan dan energi yang melambung, resesi, pengangguran yang meningkat, harga saham, obligasi, dan properti yang anjlok, terorisme yang meningkat, serta krisis keuangan.”

Harapan kebijakan moneter dan perilaku konsumen juga dimasukkan ke dalam penilaiannya terhadap dinamika inflasi. Schiff mengaitkan harga minyak yang lebih tinggi dengan berkurangnya pengeluaran diskresioner, menggambarkan pergeseran tersebut sebagai katalisator kontraksi ekonomi daripada inflasi langsung. Dia berpendapat bahwa kondisi resesi akan mendorong pemotongan suku bunga dan ekspansi moneter baru, yang memperkuat inflasi seiring waktu dan memperkuat alasan untuk emas seiring dengan penurunan imbal hasil riil.

FAQ 🧭

• Mengapa harga emas turun tajam meskipun ada ketegangan geopolitik?
  Sentimen risiko investor membaik setelah berkurangnya kekhawatiran akan perang, sehingga menghilangkan premi geopolitik emas.
• Bagaimana pandangan jangka panjang Peter Schiff terhadap emas?
  Ia memperkirakan harga emas akan melonjak secara signifikan akibat inflasi, defisit, dan ekspansi moneter.
• Bagaimana penurunan harga emas memengaruhi saham pertambangan?
  Harga yang lebih rendah menekan margin karena pendapatan turun sementara biaya energi tetap tinggi.
• Faktor makro apa yang dapat mendorong kenaikan harga emas di masa depan?
  Defisit yang meningkat, tekanan inflasi, dan potensi pemotongan suku bunga dapat meningkatkan permintaan emas.