Saham-saham Circle Mengalami Kenaikan Setelah Mizuho Meningkatkan Targetnya Terkait Inflasi dan Proyeksi Suku Bunga The Fed

Mizuho Naikkan Target Harga Saham Circle Sambil Tetap Mempertahankan Peringkat Netral

Analis Mizuho, Dan Dolev dan Alexander Jenkins, menaikkan target harga untuk Circle Internet Financial (NYSE: CRCL) dari $90 menjadi $100, sambil tetap mempertahankan peringkat netral. Langkah ini mencerminkan kondisi makroekonomi yang mendukung daripada perubahan mendadak dalam bisnis inti Circle.

Analis mengaitkan penyesuaian tersebut sebagian besar dengan kenaikan harga energi baru-baru ini akibat ketegangan di Timur Tengah yang meningkat. Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) naik sekitar 7% hingga 8% dalam beberapa sesi terakhir, sementara minyak mentah Brent naik sekitar 17% dalam lima hari perdagangan.

Harga minyak yang lebih tinggi sering kali berkorelasi dengan ekspektasi inflasi yang lebih tinggi, yang pada gilirannya mempersulit kemampuan Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga. Bagi Circle, menurut perspektif analis Mizuho, dinamika ini penting karena perusahaan memperoleh sebagian besar pendapatannya dari bunga yang diperoleh dari cadangan yang mendukung stablecoin USDC.

Circle memperoleh bunga utama dari obligasi Treasury AS jangka pendek dan aset berisiko rendah lainnya yang disimpan untuk mendukung peredaran USDC. Ketika suku bunga tetap tinggi, cadangan tersebut menghasilkan imbal hasil yang lebih besar dan berkontribusi secara langsung pada pendapatan perusahaan.

Mizuho memperkirakan bahwa ekspektasi yang berkurang terhadap pemotongan suku bunga Fed dapat menambah sekitar 1% pada proyeksi pendapatan Circle untuk tahun 2026 dan 2027. Analis juga menyoroti kemungkinan meningkat bahwa Fed mungkin menghindari pemotongan suku bunga sama sekali tahun depan.

Pada saat berita ini ditulis, data dari alat CME Fedwatch menunjukkan potensi kenaikan ekstrem tanpa pemotongan suku bunga pada 2026 telah hampir dua kali lipat dalam beberapa minggu terakhir. Bagi perusahaan yang keuntungan utamanya bergantung pada pendapatan bunga, Mizuho percaya skenario tersebut memberikan dorongan yang bermanfaat. Alat tersebut saat ini menunjukkan bahwa peluang tidak adanya perubahan pada pertemuan 18 Maret mencapai 97,3%.

Pasar tampaknya memperhatikan hal ini. Saham Circle melonjak lebih dari 24% selama minggu menjelang catatan analis Mizuho dan naik lagi 6% pada hari catatan tersebut beredar. Pada Rabu, saham naik 4% beberapa jam sebelum penutupan pasar.

Saham tersebut diperdagangkan antara sekitar $101 dan $103 selama sesi terakhir, mencapai level yang tidak terlihat dalam sekitar empat bulan. Saat ini, reli telah mendorong saham melampaui target harga baru Mizuho.

Peningkatan terbaru ini didorong oleh momentum dari laporan laba kuartal keempat 2025 Circle yang dirilis pada akhir Februari. Pada saat itu, perusahaan melaporkan hasil yang melebihi ekspektasi, memicu rebound tajam setelah berbulan-bulan mengalami kerugian besar.

Saham Circle sebelumnya anjlok hampir 80% dari level tertinggi yang dicapai pada 2025 sebelum mengalami pemulihan terbaru. Analis sebagian mengaitkan rebound cepat ini dengan short squeeze saat investor menyesuaikan posisi mereka seputar laporan keuangan.

Meskipun prospek membaik, analis tetap menyoroti risiko jangka panjang. Regulasi stablecoin terus berkembang di pasar utama, dan masuknya pemain baru dapat menekan margin jika sektor ini menjadi lebih kompetitif.

Untuk saat ini, however, Circle tetap erat terkait dengan kekuatan makroekonomi. Harga minyak, data inflasi, dan sinyal dari Federal Reserve mungkin sama pentingnya dengan perkembangan di dalam perusahaan itu sendiri.

FAQ 🔎

• Mengapa saham Circle naik minggu ini? Saham Circle naik setelah Mizuho menaikkan target harga menjadi $100 dan mengutip ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi yang mendukung pendapatan dari cadangan USDC.
• Bagaimana Circle menghasilkan uang dari USDC? Circle memperoleh bunga dari cadangan Treasury AS dan kas yang mendukung stablecoin USDC.
• Mengapa suku bunga yang lebih tinggi membantu Circle? Suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan imbal hasil cadangan yang mendukung USDC, sehingga meningkatkan pendapatan bunga Circle.
• Apa risiko yang dapat memengaruhi pertumbuhan jangka panjang Circle? Persaingan yang semakin ketat dan regulasi stablecoin yang terus berkembang dapat menekan margin keuntungan seiring waktu.