Strategy Incorporated, sebelumnya beroperasi sebagai Microstrategy, telah mengajukan penawaran sebesar $4,2 miliar untuk Saham Preferen Perpetual Stretch Seri A Tarif Variabel (STRC) sambil melaporkan pendapatan bersih kuartal kedua yang mencapai rekor sebesar $10 miliar, didorong oleh keuntungan tak terealisasi dari kepemilikan bitcoin besar-besaran mereka.
Rekor Kuartal: Strategi Menghasilkan $10B, Mengajukan Penawaran $4.2B untuk Membeli Lebih Banyak Bitcoin
DITULIS OLEH
BAGIKAN
Strategy Mengumumkan Penawaran STRC $4,2 Miliar dan Pendapatan Bersih Q2 $10 Miliar
Strategy mengajukan prospektus tambahan untuk penawaran “di pasar” hingga $4,2 miliar dari Saham Preferen Perpetual Stretch Seri A Tarif Variabel, diperdagangkan dengan simbol “STRC.” Agen penjual mencakup TD Securities, Barclays Capital, The Benchmark Company, Clear Street, dan Morgan Stanley. Hasilnya dimaksudkan untuk tujuan perusahaan umum, termasuk mengakuisisi bitcoin dan mendanai modal kerja.
Saham STRC memiliki preferensi likuidasi awal sebesar $100 per saham dan mengakumulasi dividen bulanan kumulatif. Tingkat dividen awal ditetapkan pada 9,00% per tahun. Strategy mempertahankan hak untuk menyesuaikan tingkat dividen di masa depan, dalam batas yang ditentukan, bertujuan untuk menjaga harga perdagangan saham mendekati jumlah yang dinyatakan $100. Dividen bulanan pertama sebesar $0,80 per saham diumumkan pada 31 Juli, dibayarkan pada 31 Agustus. Perusahaan baru saja mengumpulkan uang sebesar $2,521 miliar dan membeli 21.021 BTC setelah penawaran umum perdana (IPO) ditutup.
Secara bersamaan, Strategy mengumumkan hasil keuangan yang memecahkan rekor untuk kuartal kedua yang berakhir pada 30 Juni 2025. Perusahaan melaporkan pendapatan operasional sebesar $14,03 miliar, meningkat 7.106% dari tahun ke tahun, terutama didorong oleh keuntungan tak terealisasi sebesar $14,0 miliar dari kepemilikan bitcoin setelah adopsi akuntansi nilai wajar. Pendapatan bersih mencapai $10,02 miliar, atau $32,60 per saham terdilusi, dibandingkan dengan kerugian bersih sebesar $102,6 juta pada Q2 2024.
Kepemilikan bitcoin Strategy meningkat menjadi 597.325 bitcoin pada 30 Juni 2025, dengan total biaya $42,4 miliar dan nilai pasar $64,4 miliar. Perusahaan menambahkan 69.140 bitcoin selama kuartal ini dengan menggunakan hasil dari aktivitas pasar modal. Sepanjang tahun ini, Strategy mencapai BTC Yield sebesar 25,0% dan BTC $ Gain sebesar $13,2 miliar.
Pengumpulan modal sangat signifikan pada Q2. Strategy menghasilkan $6,8 miliar dalam hasil bersih melalui penawaran di pasar Saham Umum Kelas A ($5,2B) dan berbagai saham preferen (STRK, STRF, STRD), ditambah penawaran umum perdana STRD senilai $979,7 juta. Tambahan $3,7 miliar dikumpulkan pada bulan Juli, termasuk IPO STRC sebesar $2,5 miliar.
Berdasarkan harga bitcoin yang diasumsikan pada akhir tahun sebesar $150.000 per koin, Strategy mengeluarkan panduan FY2025 yang memproyeksikan pendapatan operasional sebesar $34 miliar, pendapatan bersih $24 miliar, dan EPS terdilusi sebesar $80. Perusahaan juga menaikkan target BTC Yield setahun penuh menjadi 30,0% dan target BTC $ Gain menjadi $20 miliar.
Strategy menyusun kerangka kerja untuk mengelola program saham umum ATM berdasarkan metrik “mNAV” mereka dan memperkenalkan panduan berbasis aturan untuk menyesuaikan tingkat dividen STRC bulanan di masa depan, terkait dengan harga perdagangannya baru-baru ini. Perusahaan memegang 628.791 bitcoin pada 29 Juli 2025.
