Perlombaan Kas Bitcoin: Metaplanet Mengumumkan Strategi Modal Senilai $531 Juta

Metaplanet yang Terdaftar di Tokyo Menggalang Dana untuk Mempercepat Penambahan Cadangan Bitcoin

Metaplanet Inc. yang terdaftar di Tokyo (TSE: 3350; OTCQX: MTPLF; ADR: MPJPY) mengatakan pada 16 Maret bahwa mereka akan mengumpulkan sekitar ¥40,8 miliar, atau sekitar $255 juta, melalui penjatahan pihak ketiga atas saham-saham yang baru diterbitkan dengan harga yang sedikit lebih tinggi dari tingkat pasar. Penawaran ini juga mencakup waran dengan harga tetap yang dapat membuka potensi tambahan sebesar ¥44,5 miliar, sehingga total modal yang berpotensi dihimpun menjadi sekitar $531 juta.

Perusahaan berencana mengalokasikan hasil penawaran tersebut hampir seluruhnya untuk mengakuisisi lebih banyak bitcoin sebagai bagian dari strategi kas korporat yang agresif. Pejabat eksekutif Metaplanet menggambarkan bitcoin sebagai aset cadangan jangka panjang yang mampu melindungi neraca perusahaan dari devaluasi mata uang dan risiko keuangan tradisional.

Berdasarkan rencana tersebut, Metaplanet akan menerbitkan 107.368.000 saham biasa seharga ¥380 per saham, yang mewakili premi sekitar 2% dari harga saham saat ini. Penerbitan saham ini sendiri mencakup pembiayaan dasar sebesar ¥40,8 miliar yang diumumkan pada hari Senin.

Kesepakatan ini juga mencakup penerbitan lebih dari 1,07 miliar hak pembelian saham, atau waran, yang masing-masing dapat ditukarkan menjadi 100 saham dengan harga pelaksanaan ¥410. Harga pelaksanaan tersebut berada sekitar 10% di atas level pasar saat ini, artinya investor hanya akan mendapat keuntungan jika harga saham perusahaan terus naik.

Jika semua waran dieksekusi antara 1 April 2026 dan 31 Maret 2028, Metaplanet dapat mengumpulkan tambahan ¥44,46 miliar, atau sekitar $276 juta. Digabungkan dengan penempatan ekuitas awal, struktur ini menyediakan daya beli hingga $531 juta yang sebagian besar dialokasikan untuk akumulasi bitcoin.

Manajemen memadukan penggalangan dana ini dengan pengamanan struktural yang dimaksudkan untuk membatasi dilusi pemegang saham. Perusahaan menangguhkan seri waran lama yang sebelumnya memungkinkan penerbitan sebanyak 210 juta saham tambahan.

Metaplanet juga memperkenalkan klausul “Nilai Aktiva Bersih yang Dimodifikasi” yang terkait dengan kepemilikan bitcoin. Berdasarkan mekanisme ini, waran tertentu hanya dapat dieksekusi ketika harga saham perusahaan melebihi ambang batas yang terkait dengan nilai cadangan bitcoinnya, memastikan penerbitan di masa depan tetap menguntungkan bagi pemegang saham.

Pendanaan ini sejalan dengan upaya jangka panjang Metaplanet untuk bertransformasi menjadi perusahaan cadangan bitcoin berskala besar. Perusahaan yang sebelumnya beroperasi di sektor tradisional seperti perhotelan dan penyewaan ini beralih ke bitcoin pada tahun 2024.

Sejak saat itu, kepemilikannya tumbuh pesat—dari sekitar 1.762 BTC pada akhir 2024 menjadi 35.102 BTC pada akhir 2025. Peta jalan jangka panjang perusahaan, yang dijuluki “Rencana 555 Juta”, menargetkan 100.000 BTC pada akhir 2026 dan 210.000 BTC pada akhir 2027.

Para eksekutif menyatakan bahwa struktur modal dirancang untuk meningkatkan nilai bitcoin per saham sambil menghindari dilusi yang tidak perlu. Dengan menetapkan harga saham dan waran di atas level pasar serta mengaitkan pelaksanaan waran dengan metrik NAV, perusahaan berargumen bahwa struktur ini memperkuat keselarasan kepentingan pemegang saham.

Investor tampaknya merespons positif terhadap strategi ini. Saham Metaplanet naik sekitar 5% dalam sesi perdagangan setelah pengumuman, menunjukkan bahwa para trader memandang pendanaan ini sebagai langkah bullish menuju perluasan cadangan bitcoin perusahaan.

FAQ 🔎

• Apa rencana pendanaan terbaru Metaplanet?
  Metaplanet mengumumkan penggalangan dana ekuitas sebesar $255 juta dengan waran yang dapat meningkatkan total pendanaan menjadi sekitar $531 juta.
• Apa yang akan dilakukan Metaplanet dengan dana tersebut?
  Perusahaan berencana menggunakan sebagian besar modal tersebut untuk membeli bitcoin tambahan untuk cadangan perusahaannya.
• Berapa banyak bitcoin yang saat ini dimiliki Metaplanet?
  Perusahaan melaporkan kepemilikan sekitar 35.102 BTC pada akhir tahun 2025.
• Apa tujuan jangka panjang Metaplanet terkait bitcoin?
  “Rencana 555 Juta” mereka menargetkan 100.000 BTC pada tahun 2026 dan 210.000 BTC pada tahun 2027.