QCP Capital menyoroti pembalikan tajam dalam optimisme pasar pasca pemilu seiring saham AS dan crypto menghadapi penjualan besar-besaran di tengah perubahan sentimen fiskal dan risiko.
Penurunan Dolar dan Kejatuhan Hasil: QCP Mengungkapkan Jalur Hidup Tersembunyi untuk Aset Risiko yang Terpuruk
Artikel ini diterbitkan lebih dari sebulan yang lalu. Beberapa informasi mungkin sudah tidak terkini.
DITULIS OLEH
BAGIKAN
Bitcoin Uji Level Dukungan Utama di Tengah Gejolak Pasar
QCP Capital melaporkan bahwa pasar saham AS memperpanjang penurunan setelah pernyataan terbaru mantan Presiden Donald Trump, dengan S&P 500 dan Nasdaq turun masing-masing 2,7% dan 3,8%, menandai kerugian satu hari terbesar untuk saham teknologi “Magnificent 7” lebih dari $830 miliar.
Menurut QCP, sentimen bearish awal pekan melonjak ketika volume opsi put ekuitas AS mencapai tertinggi sejak 2020, dipicu oleh wawancara Trump dengan Fox News di mana dia meremehkan risiko resesi, menyebut potensi penurunan sebagai langkah korektif yang diperlukan.
QCP mencatat peran bitcoin sebagai “katup tekanan” untuk aset berisiko, dengan BTC sebentar jatuh di bawah $80,000 ketika investor mencari perlindungan put. Namun, perdagangan awal Asia mengungkapkan permintaan tak terduga untuk opsi call jangka panjang, menunjukkan bahwa pedagang mungkin mengambil posisi untuk rebound dari level dukungan $75,000 yang terlihat sebelum pemilu.
Perusahaan menekankan korelasi bitcoin yang terus berlanjut dengan tren aset risiko yang lebih luas. Meskipun terjadi gejolak ekuitas, QCP mengamati bahwa imbal hasil Treasury 10-tahun turun sekitar 60 basis poin, sementara dolar AS melemah—kombinasi yang secara historis positif untuk aset berisiko berdenominasi USD seperti ekuitas dan crypto.
Penurunan imbal hasil juga memperlunak biaya pinjaman untuk pemerintah AS, yang menghadapi kebutuhan refinancing yang signifikan. QCP menekankan kekhawatiran seputar pemotongan pajak yang diusulkan Trump dan kebijakan fiskal ekspansioner, yang dapat membebani proyeksi defisit. Namun, perusahaan mencatat bahwa tingkat imbal hasil saat ini memberikan bantuan fiskal sementara, menciptakan latar belakang yang kompleks bagi investor yang menavigasi risiko kebijakan dan volatilitas pasar.
Analisis QCP Capital melukiskan gambaran yang rumit: Sementara pergerakan langsung yang menghindari risiko mendominasi, kondisi makroekonomi yang berubah dan perkembangan kebijakan dapat mengkalibrasi ulang lintasan pasar dalam beberapa minggu mendatang.
