Penjelasan Peluncuran Aave V4: Model Hub-and-Spoke, Mitra Baru, dan Perubahan Apa yang Terjadi bagi Para Peminjam

Protokol DeFi Ethereum Aave Meluncurkan V4 dengan Oracle Chainlink dan Pasar Jaminan yang Ditokenisasi

Peluncuran yang dibagikan kepada Bitcoin.com News ini diumumkan di EthCC di Cannes dan menandai perombakan infrastruktur besar pertama protokol tersebut dalam dua tahun. Aave Labs mengatakan V4 dibangun untuk membawa protokol ini melampaui pinjaman kripto-native ke pasar kredit yang lebih luas, termasuk pinjaman terstruktur, kredit yang didukung aset yang ditokenisasi, dan jalur kredit yang dijamin.

Versi sebelumnya mengharuskan pengembang memilih antara memperluas ke pasar baru atau mempertahankan likuiditas bersama. Pertukaran tersebut memaksa profil risiko yang berbeda masuk ke kolam yang sama atau memaksa likuiditas terbagi di antara deployment terpisah. Model hub-and-spoke V4 menjaga modal tetap terpusat sambil memungkinkan pasar individu, yang disebut spoke, beroperasi dengan aturan jaminan dan parameter risiko masing-masing.

Stani Kulechov, pendiri dan CEO Aave Labs, mengatakan arsitektur baru ini dirancang untuk memanfaatkan likuiditas DeFi yang ada di sisi permintaan. "Aave V4 mengalihkan fokus ke sisi permintaan, memanfaatkan likuiditas tersebut di seluruh pasar kredit nyata — mulai dari pinjaman kripto-native hingga aset yang ditokenisasi, kredit terstruktur, dan model pinjaman khusus institusi," kata Kulechov.

Aave saat ini memiliki simpanan bersih senilai miliaran dolar. Arsitektur V4 memberikan akses pasar spoke yang dikendalikan oleh tata kelola ke kumpulan likuiditas tersebut sambil menjaga risiko tetap terisolasi berdasarkan jenis jaminan dan lingkungan pinjaman.

Pada peluncuran, spoke khusus sudah aktif dari Lido, EtherFi, Kelp, Ethena, dan Lombard. Aset yang didukung meliputi USDT dan XAUT dari Tether, USDC dan EURC dari Circle, cbBTC dari Coinbase, frxUSD dari Frax, dan USDG dari Paxos. Chainlink bertindak sebagai penyedia oracle eksklusif di seluruh pasar V4.

Sergey Nazarov, salah satu pendiri Chainlink, mengatakan peluncuran ini menandai kemajuan dalam menghubungkan keuangan on-chain dengan pasar modal global. CEO Ethena, Guy Young, mengapresiasi likuiditas mendalam Aave sebagai bagian inti dari pertumbuhan Ethena dan menyebut V4 sebagai langkah penting berikutnya.

Protokol ini telah melalui audit pihak ketiga, verifikasi formal, pengujian invarian, dan kontes keamanan publik selama enam minggu yang melibatkan ratusan peneliti independen sebelum diluncurkan. Peluncuran awal menggunakan parameter konservatif dan cakupan terbatas agar sistem dapat menguat di bawah kondisi pasar nyata sebelum diperluas.
V4 merupakan superset dari V3, mempertahankan semua fungsi sebelumnya sambil memungkinkan desain yang lebih modular. Peluncuran ini memberi waktu bagi tata kelola Aave untuk mengamati perilaku likuiditas sebelum secara bertahap memperluas batas kredit dan jenis pasar.

Bersamaan dengan V4, Aave Labs meluncurkan Aave Pro, antarmuka web baru yang dirancang untuk pengguna tingkat lanjut dan titik akses utama untuk pasar V4 pada peluncuran. Peluncuran multi-rantai sedang dipertimbangkan. Avalanche termasuk di antara rantai yang dievaluasi, mengingat riwayat operasional Aave di sana dan likuiditas yang tersedia. Setiap perluasan memerlukan persetujuan tata kelola Aave DAO.

Pendapatan dari produk bermerek Aave mengalir ke kas Aave, yang mendanai pengembangan dan keamanan. Model ini dirancang untuk menyelaraskan insentif di antara pengguna, pengembang, dan protokol saat pasar baru diperkenalkan.

Aave diluncurkan sebagai ETHLend pada tahun 2017. Dengan V4, perusahaan memposisikan diri sebagai infrastruktur kredit untuk pasar keuangan on-chain, bukan sekadar protokol pinjaman mandiri. Pada saat berita ini ditulis, Aave merupakan protokol DeFi terbesar berdasarkan ukuran Total Value Locked (TVL).

FAQ 🔎

• Apa itu Aave V4? Aave V4 adalah versi terbaru dari protokol pinjaman DeFi Aave yang menggunakan arsitektur hub-and-spoke untuk mendukung jenis pasar baru seperti pinjaman dengan suku bunga tetap dan jaminan aset dunia nyata yang ditokenisasi.
• Kapan Aave V4 diluncurkan? Aave V4 diluncurkan di mainnet Ethereum pada 30 Maret 2026, diumumkan di EthCC di Cannes, Prancis.
• Aset apa saja yang didukung di Aave V4 saat peluncuran? V4 mendukung USDT, USDC, EURC, XAUt, cbBTC, frxUSD, USDG, serta aset dari Lido, EtherFi, Kelp, Ethena, dan Lombard pada peluncuran awal.
• Apakah Aave V4 tersedia di jaringan selain Ethereum? Aave V4 diluncurkan hanya di mainnet Ethereum, dengan ekspansi multi-chain termasuk Avalanche sedang dipertimbangkan sambil menunggu persetujuan tata kelola Aave DAO.