Mengapa Uang Cerdas Melepaskan Nvidia?

Penjualan Nvidia: Sinyal dari Uang Pintar?

Sebuah perdagangan yang menarik terungkap pada 13F pengarsipan dari dana lindung nilai Peter Thiel, Macro LLC, yang diserahkan pada hari Jumat; seluruh saham Nvidia mereka dijual pada Q3. Dana tersebut relatif kecil, begitu juga saham yang dipertanyakan; namun bukan jumlah dolarnya yang menarik perhatian Wall Street, melainkan sinyalnya.

Perusahaan pembuat chip yang berbasis di California ini dengan cepat menjadi terkenal pada tahun 2023 setelah kekasih kecerdasan buatan (AI), OpenAI, merilis model ChatGPT-nya pada akhir November 2022, yang dilatih menggunakan unit pemrosesan grafis (GPU) milik Nvidia.

“NVIDIA dan mitra kami bergerak cepat untuk menyediakan platform komputasi AI paling kuat di dunia kepada mereka yang membangun aplikasi yang akan secara fundamental mengubah cara kita hidup, bekerja, dan bermain,” kata CEO Nvidia Jensen Huang pada saat itu.

Huang benar. Chip H100 milik Nvidia yang sangat sukses menjadi komputer pilihan untuk melatih model AI yang kompleks. Rabu lalu, Nvidia menjadi perusahaan pertama yang mencapai kapitalisasi pasar $5 triliun. Namun di situlah letak masalahnya, valuasi berlebihan. Perusahaan lain juga telah melompat ke dalam kereta AI, dan Nvidia tidak lagi menjadi satu-satunya perusahaan yang menikmati kesuksesan teknologi ini.

Perusahaan teknologi terbesar di dunia, seperti Google, Meta, dan Microsoft, telah bergabung dalam demam emas dan kini menanamkan miliaran ke dalam AI. Sam Altman, CEO OpenAI, baru-baru ini mengumumkan “komitmen sekitar $1,4 triliun selama 8 tahun ke depan.”

Baca selengkapnya: Bitcoin Turun Saat Kekhawatiran Akan Gelembung AI Meningkat

Namun investor semakin waspada tentang potensi gelembung. Para veteran Wall Street masih ingat dengan baik kehancuran dot-com yang terjadi 25 tahun lalu dengan harga $5 triliun setelah semuanya terjadi. Dan banyak dari mereka mengklaim bahwa kita sekarang berada dalam gelembung AI, dan bahwa valuasi telah tidak terkendali. Apakah ini bisa menjadi alasan mengapa Thiel dan Macro LLC keluar dari Nvidia?

Minggu lalu, raksasa investasi Jepang Softbank menginformasikan kepada analis bahwa mereka melikuidasi seluruh sahamnya senilai $5,83 miliar di Nvidia. Menariknya, kedua firma tersebut masih optimis terhadap sektor tersebut, dengan Softbank mengumumkan investasi $22,5 miliar di OpenAI, sementara Thiel terus melakukan investasi di perusahaan seperti Substrate dan Cognition AI. Dia juga ketua saat ini dari Palantir yang berfokus pada AI.

Softbank menjelaskan bahwa mereka hanya menjual saham Nvidia-nya untuk mendapatkan uang tunai bagi investasi OpenAI-nya. Macro LLC belum memberikan alasan atas transaksinya. AI sepertinya tidak akan hilang dalam waktu dekat, tetapi jika pasar memang terjebak dalam gelembung AI, kehancuran yang terjadi kemungkinan akan melampaui ledakan dot-com dengan tingkat yang lebih besar.

FAQ ⚡

• Mengapa investor besar menjual Nvidia?
  Softbank dan Peter Thiel’s Macro LLC keduanya keluar dari posisi Nvidia mereka karena ketakutan akan gelembung pasar yang didorong oleh AI meningkat.
• Apakah ini berarti mereka pesimis terhadap AI?
  Keduanya tetap sangat berinvestasi di sektor ini, dengan Softbank menanamkan $22,5 miliar ke OpenAI dan Thiel mendukung perusahaan seperti Palantir, Substrate, dan Cognition.
• Apa yang memicu kekhawatiran gelembung?
  Valuasi $5 triliun dari Nvidia dan komitmen pengeluaran AI yang bernilai triliunan dolar telah memicu perbandingan dengan ledakan dot-com.
• Apakah investasi AI melambat?
  Tidak. Raksasa teknologi seperti Google, Meta, dan Microsoft terus menuangkan miliaran ke infrastruktur dan chip AI.