Mengapa Bitcoin Mengalami Kenaikan Sementara Saham AS Mengalami Kerugian Mingguan Ketiga

Likuidasi dan Arus Masuk ETF

Bitcoin melonjak ke level tertinggi mingguan $73.838 pada hari Jumat, berhasil menembus kisaran sempit $70.000 hingga $71.000 yang telah mendominasi sebagian besar minggu ini. Lonjakan tersebut sempat mendorong kapitalisasi pasar kripto mendekati $1,48 triliun sebelum koreksi kecil menghapus nilai sebesar $60 miliar, sehingga valuasi berakhir di sekitar $1,42 triliun. Momentum ini membantu mempertahankan kapitalisasi pasar ekonomi kripto secara keseluruhan di atas angka $2,5 triliun.

Pergerakan naik mendadak ini mengejutkan para trader bearish, yang menyebabkan gesekan pasar yang signifikan. Dalam rentang waktu 24 jam, posisi leverage senilai $445 juta terhapus, dengan likuidasi posisi short saja mencapai $309 juta. Bitcoin secara khusus mengalami likuidasi taruhan short lebih dari $140 juta. Analis menyarankan bahwa kenaikan bertahap ini erat kaitannya dengan arus masuk bersih yang konsisten ke dalam ETF spot, dengan mencatat bahwa kali terakhir ETF Bitcoin mengalami arus keluar bersih adalah pada 6 Maret.

Kenaikan Bitcoin mendorong kenaikan tujuh harinya di atas 4% dan hampir 7% sejak awal bulan. Pergerakan harga ini memperkuat narasi Bitcoin sebagai penyimpan nilai alternatif, terutama saat pasar ekuitas global mengalami kesulitan. Pasar AS tampaknya akan mencatatkan kerugian mingguan ketiga berturut-turut, sebagian besar disebabkan oleh dampak meredam dari konflik di Timur Tengah. Sentimen pasar berubah seiring munculnya tanda-tanda bahwa AS mungkin telah meremehkan kemampuan Iran untuk membalas dengan efektif memblokir Selat Hormuz.

Pemblokiran jalur penting ini telah memicu reaksi berantai global. Harga energi telah naik kembali di atas $100 per barel, memaksa Washington untuk melonggarkan sanksi terhadap minyak Rusia sekaligus mengakui bahwa mereka tidak memiliki kapasitas untuk menjamin perjalanan yang aman bagi semua kapal komersial. Laporan terbaru bahkan menunjukkan bahwa beberapa negara Barat kini sedang bernegosiasi langsung dengan Iran untuk memastikan perjalanan kapal mereka yang aman.

Pergeseran Ekspektasi Makro

Ketidakstabilan geopolitik yang semakin meningkat ini telah memaksa peninjauan ulang besar-besaran terhadap kebijakan makroekonomi. Menurut analis Bitunix, pasar telah secara signifikan mengurangi taruhan pada pemotongan suku bunga Federal Reserve untuk sisa tahun ini. Total ekspektasi pelonggaran kini berada di sekitar 20 basis poin, mencerminkan kekhawatiran yang meningkat terkait risiko inflasi dan keamanan rantai pasokan energi.

Saat pemerintah AS mendiskusikan penyediaan pengawalan kapal perang untuk kapal tanker minyak, pasar saham global tetap berada di bawah tekanan berat. Analis juga mencatat bahwa dengan harga minyak yang tetap tinggi, aliran modal semakin berfokus pada manajemen likuiditas jangka pendek daripada alokasi risiko jangka panjang.

Dari sudut pandang struktural, analis memandang pergerakan jangka pendek bitcoin didominasi oleh rentang harga meskipun terjadi volatilitas baru-baru ini. Peta panas likuidasi derivatif menunjukkan bahwa area di sekitar $71.300 tetap menjadi zona konsentrasi utama untuk likuiditas posisi jual, yang bertindak sebagai resistensi langsung. Kelompok leverage short yang lebih padat terdapat lebih tinggi di kisaran $72.000 hingga $73.500. Sebaliknya, support sisi bawah terlihat di dekat $69.000, dengan kelompok likuidasi long yang lebih dalam terkonsentrasi di sekitar $68.800.

FAQ ❓

• Apa yang mendorong lonjakan Bitcoin baru-baru ini ke $73.838? Kenaikan Bitcoin didorong oleh terobosan dari rentang perdagangan yang sempit dan permintaan yang konsisten terhadap dana yang diperdagangkan di bursa spot.
• Berapa banyak kapitalisasi pasar yang hilang oleh Bitcoin setelah kenaikan tersebut? Setelah mencapai titik tertinggi, kapitalisasi pasar Bitcoin turun sementara sebesar $60 miliar, kemudian stabil di sekitar $1,42 triliun.
• Apa implikasi dari lonjakan ini bagi para pedagang mata uang kripto? Pergerakan harga yang tiba-tiba ini melikuidasi sekitar $445 juta dalam posisi leverage, yang mengindikasikan gesekan pasar yang kuat dan tantangan bagi para pedagang yang bersikap bearish.
• Bagaimana situasi geopolitik memengaruhi nilai bitcoin? Ketegangan geopolitik yang meningkat, terutama terkait pasokan minyak, mengubah ekspektasi makroekonomi dan memengaruhi sentimen investor terhadap Bitcoin sebagai penyimpan nilai.