Kericuhan Pasar Saham Siang Hari: Nasdaq Anjlok Saat Sektor Siklikal Mengambil Alih Kendali

Wall Street Terbelah Saat Dow Naik Pelan-pelan Sementara Teknologi Menarik Nasdaq Turun

Pada pagi hari 12 Februari, Dow Jones Industrial Average berada di sekitar 50.145, naik sekitar 23 poin atau 0,05%, sementara S&P 500 turun sekitar 28 poin atau 0,41% menjadi sekitar 6.913. Nasdaq Composite turun 216 poin, atau 0,94%, menjadi sekitar 22.850. NYSE Composite outperform, naik sekitar 18 poin menjadi 23.498.

ini terjadi setelah laporan tenaga kerja Januari yang lebih kuat dari perkiraan, menunjukkan penambahan 130.000 pekerjaan non-pertanian, jauh di atas perkiraan sekitar 55.000. Tingkat pengangguran turun menjadi 4,3%, memperkuat pandangan bahwa pasar tenaga kerja tetap kuat.

Namun, ketahanan ini telah mempersulit harapan akan pemotongan suku bunga Federal Reserve dalam waktu dekat. Imbal hasil obligasi pemerintah naik ke kisaran 4,15% hingga 4,18% untuk obligasi bertenor 10 tahun, menekan saham teknologi yang sensitif terhadap suku bunga dan mengangkat saham-saham keuangan dan industri yang lebih terkait dengan momentum ekonomi.

Tema rotasi terlihat di berbagai sektor. Saham energi dan industri menunjukkan kekuatan relatif, sementara sebagian sektor perangkat lunak dan semikonduktor mengalami kesulitan di tengah kekhawatiran berkelanjutan tentang gangguan yang didorong oleh kecerdasan buatan (AI) dan valuasi yang terlalu tinggi.

Pergerakan saham individu memperlebar perbedaan. Applovin anjlok tajam meskipun melaporkan laba di atas ekspektasi, karena investor mempertanyakan dampak jangka panjang AI. Cisco Systems juga turun setelah melaporkan pertumbuhan pendapatan terkait permintaan AI tetapi menyoroti tekanan biaya. Di sisi positif, Novocure melonjak setelah persetujuan FDA untuk perangkat pengobatan kanker, dan Vertiv serta Globalfoundries naik berkat laporan laba dan panduan ke depan.

Volatilitas tetap terkendali. Indeks Volatilitas Cboe (VIX) turun ke sekitar 17,5, menandakan kekhawatiran yang moderat meskipun Nasdaq tertinggal. Indeks S&P 500 secara keseluruhan tetap naik moderat year-to-date, meskipun kepemimpinan pasar menyempit lalu melebar kembali seiring perputaran modal di luar sektor teknologi berkapitalisasi besar.

Perhatian kini sepenuhnya tertuju pada laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) pada Jumat. Ekonom memperkirakan inflasi tahunan mendekati 2,5%. Data yang lebih lemah dapat menghidupkan kembali spekulasi penurunan suku bunga dan memberikan kelegaan bagi saham pertumbuhan. Data yang lebih tinggi mungkin memperkuat sikap "tinggi untuk jangka panjang", berpotensi memperpanjang rotasi saat ini ke sektor siklikal dan berorientasi nilai.

Untuk saat ini, nada pasar Wall Street pada tengah hari mencerminkan pasar yang tidak panik maupun euforia — hanya menyesuaikan posisi secara real-time seiring data baru membentuk kembali ekspektasi.

FAQ ❓

• Mengapa Dow naik sementara Nasdaq turun?
  Investor beralih ke saham siklikal dan industri sambil mengurangi eksposur terhadap saham teknologi yang sensitif terhadap suku bunga.
• Bagaimana laporan tenaga kerja mempengaruhi pasar?
  Pertumbuhan gaji yang lebih kuat mengurangi ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve dalam waktu dekat, mendorong imbal hasil naik.
• Peran apa yang dimainkan AI dalam perdagangan hari ini?
  Kekhawatiran valuasi terkait AI membebani sebagian sektor perangkat lunak dan semikonduktor.
• Mengapa laporan CPI pada hari Jumat penting?
  Data inflasi dapat mengubah ekspektasi suku bunga dan mendorong pergerakan selanjutnya di pasar saham.