Kementerian Keuangan Mengusulkan Aturan AML untuk Stablecoin, Sementara Bessent Bertekad Melindungi Sistem Keuangan AS

Poin-poin Utama:

• FinCEN dan OFAC menerbitkan NPRM bersama pada 8 April 2026, yang mewajibkan penerbit stablecoin untuk mematuhi kewajiban Undang-Undang Kerahasiaan Perbankan.
• Undang-Undang GENIUS, yang disahkan pada 18 Juli 2025, memberikan waktu sekitar 60 hari kepada penerbit seperti Circle dan Tether untuk menyampaikan komentar publik.
• Penerbit stablecoin pembayaran yang diizinkan harus menerapkan kontrol teknis untuk memblokir, membekukan, dan menolak transaksi yang melanggar sanksi AS.

Aturan Federal Baru Mewajibkan Penerbit Stablecoin untuk Memblokir Transaksi yang Dikenai Sanksi

Pemberitahuan Bersama tentang Rancangan Peraturan dari Jaringan Penegakan Kejahatan Keuangan (FinCEN) dan Kantor Pengendalian Aset Asing (OFAC) mengimplementasikan ketentuan utama dari Undang-Undang GENIUS, yang ditandatangani menjadi undang-undang pada 18 Juli 2025. Rancangan tersebut secara resmi mengklasifikasikan penerbit stablecoin pembayaran yang diizinkan (PPSI) sebagai lembaga keuangan yang tunduk pada Undang-Undang Rahasia Perbankan.

Undang-Undang GENIUS menetapkan kerangka kerja federal komprehensif pertama yang mengatur stablecoin pembayaran di Amerika Serikat. Undang-undang ini membatasi penerbitan hanya pada entitas yang diawasi oleh pemerintah federal atau negara bagian, serta mengarahkan Departemen Keuangan untuk menyesuaikan kewajiban kepatuhan sesuai dengan skala dan profil risiko masing-masing penerbit.

Berdasarkan aturan yang diusulkan, PPSI wajib menetapkan program AML/CFT tertulis yang disetujui dewan direksi. Program tersebut harus mencakup proses penilaian risiko, pengendalian internal, pengujian independen, pelatihan karyawan berkelanjutan, dan pejabat kepatuhan yang berbasis di AS. Individu dengan catatan pidana terkait kejahatan keuangan dilarang menduduki jabatan tersebut.

Usulan tersebut juga mewajibkan PPSI untuk mengajukan Laporan Aktivitas Mencurigakan (SAR) untuk transaksi yang mungkin mengindikasikan pelanggaran hukum. Penerbit juga harus mematuhi Aturan Penyimpanan Catatan untuk transfer dana sebesar $3.000 atau lebih dan mengirimkan informasi yang diwajibkan berdasarkan Aturan Perjalanan kepada lembaga keuangan lain.

Salah satu ketentuan khusus dalam Undang-Undang GENIUS mewajibkan penerbit untuk mempertahankan kemampuan teknis untuk memblokir, membekukan, dan menolak transaksi yang melanggar hukum federal atau negara bagian atau perintah sah dari regulator atau penegak hukum. Pengendalian ini berlaku untuk pasar stablecoin primer dan sekunder.

Di sisi sanksi, OFAC mewajibkan PPSI untuk menerapkan program kepatuhan sanksi yang efektif yang dibangun berdasarkan lima elemen: komitmen manajemen senior, penilaian risiko, pengendalian internal, pengujian, dan pelatihan. Penerbit harus menerapkan pengamanan berbasis risiko untuk mengidentifikasi dan menolak transaksi yang melanggar sanksi AS.

FinCEN menyatakan bahwa secara umum mereka tidak akan mengambil tindakan penegakan hukum terhadap penerbit yang programnya memenuhi standar peraturan ini, kecuali terdapat kegagalan yang signifikan atau sistemik. Lembaga ini akan memainkan peran sentral dalam pengawasan dan harus diberitahu sebelum regulator lain mengambil tindakan pengawasan besar.

Pembuatan peraturan ini melengkapi tindakan sebelumnya dari Departemen Keuangan. Pada Maret 2026, Kantor Pengawas Mata Uang (OCC) menerbitkan standar prudensial yang diusulkan mengenai persyaratan aset cadangan. Pada awal April 2026, Departemen Keuangan juga merilis NPRM terpisah yang menetapkan prinsip-prinsip untuk kerangka regulasi tingkat negara bagian, yang memungkinkan penerbit dengan nilai stablecoin yang beredar kurang dari $10 miliar untuk memilih pengawasan negara bagian di bawah kerangka kerja yang disetujui.

Penerbit stablecoin besar termasuk Circle dan Tether, serta pemain baru di pasar, perlu mengevaluasi bagaimana persyaratan yang diusulkan memengaruhi struktur kepatuhan mereka yang ada. Desain berbasis risiko dari aturan ini bertujuan untuk mengalokasikan sumber daya ke pelanggan dan aktivitas berisiko tinggi.

“Presiden Trump memperkuat kepemimpinan Amerika dalam teknologi keuangan digital,” kata Menteri Keuangan Scott Bessent. “Usulan ini akan melindungi sistem keuangan AS dari ancaman keamanan nasional tanpa menghalangi kemampuan perusahaan Amerika untuk terus maju dalam ekosistem stablecoin pembayaran.”

NPRM akan diterbitkan di Federal Register dalam beberapa hari ke depan. FinCEN dan OFAC diperkirakan akan menetapkan periode komentar publik selama 60 hari setelah penerbitan. Lembar fakta mengenai usulan ini tersedia melalui Departemen Keuangan.
Pihak-pihak yang beroperasi di sektor stablecoin disarankan untuk meninjau peraturan secara menyeluruh dan mempertimbangkan untuk mengirimkan komentar sebelum batas waktu.