Kejut Bitcoin: Strategi $2B Modal Segar Siap untuk Pembelian BTC Besar-besaran

Strategy Menggalang Dana $2 Miliar dan Bersiap untuk Langkah Besar Bitcoin Berikutnya

Perusahaan perangkat lunak intelijen, Microstrategy (Nasdaq: MSTR), yang sekarang berganti nama menjadi Strategy, telah mengindikasikan akuisisi bitcoin yang akan datang dengan inisiatif penggalangan dana terbarunya. Pada 20 Februari, perusahaan mengumumkan penetapan harga sukses dari penawarannya sebesar $2,0 miliar dari catatan senior konversi 0% yang jatuh tempo pada tahun 2030. Penawaran ini diperkirakan akan ditutup pada 21 Februari, memberikan opsi kepada pembeli awal untuk membeli tambahan catatan senilai $300 juta.

“Strategy memperkirakan bahwa hasil bersih dari penawaran ini akan sekitar $1,99 miliar (atau lebih kurang $2,28 miliar jika pembeli awal sepenuhnya menggunakan opsi mereka untuk membeli catatan tambahan), setelah dikurangi biaya dan perkiraan pengeluaran,” perusahaan merinci, menambahkan:

Strategy bermaksud menggunakan hasil bersih dari penawaran ini untuk tujuan korporat umum, termasuk akuisisi bitcoin dan modal kerja.

Catatan baru yang diterbitkan adalah kewajiban senior tidak terjamin yang jatuh tempo pada 1 Maret 2030, dan tidak berbunga tetap. Investor dapat mengonversinya dalam kondisi tertentu sebelum 3 Desember 2029, dengan konversibilitas penuh setelahnya hingga jatuh tempo. Strategy mempertahankan fleksibilitas untuk menyelesaikan konversi dalam bentuk tunai, saham, atau kombinasi keduanya.

Tingkat konversi awal ditetapkan pada 2,3072 saham per pokok $1.000 dari catatan, yang berarti harga konversi sekitar $433,43 per saham—premi 35% di atas harga saham rata-rata tertimbang perusahaan pada 19 Februari 2025, yaitu $321,05. Hak penebusan menjadi aktif pada 5 Maret 2027, asalkan harga saham melebihi 130% dari harga konversi untuk periode yang telah ditentukan.

Langkah terbaru ini menegaskan komitmen berkelanjutan Strategy terhadap bitcoin sebagai aset cadangan utama perbendaharaan, memperkuat posisinya sebagai pemegang korporat bitcoin terbesar di dunia dengan sekitar 478.740 BTC. Michael Saylor, Ketua Eksekutif Strategy, tetap teguh dalam pandangannya yang optimis, memproyeksikan nilai bitcoin bisa mencapai $13 juta pada 2045, dengan skenario terbaik sebesar $49 juta dan perkiraan terburuk sebesar $3 juta. Strategi akuisisi agresif perusahaan, didukung oleh pasar modal, menekankan keyakinannya yang tak tergoyahkan pada potensi jangka panjang bitcoin.