Jump Trading Memanfaatkan Kesepakatan Gaya Ventura untuk Mendukung Pemimpin Pasar Prediksi

Pembuatan Pasar Strategis dalam Kontrak Acara

Firma perdagangan propriatari Jump Trading siap untuk memperoleh saham minoritas di platform pasar prediksi Kalshi dan Polymarket, menurut laporan Bloomberg yang mengutip sumber anonim. Investasi ini disusun sebagai imbalan atas pemberian likuiditas Jump di platform tersebut.

Kesepakatan Jump dengan Kalshi melibatkan saham ekuitas tetap yang terkait dengan komitmen likuiditasnya, sementara sahamnya di Polymarket akan meningkat seiring waktu tergantung pada skala kapasitas perdagangan yang disediakan Jump. Menurut Bloomberg, Kalshi dinilai seharga $11 miliar, sementara Polymarket memiliki penilaian sebesar $9 miliar.

Kesepakatan ini menyerupai transaksi gaya ventura, di mana Jump menyediakan sumber daya perdagangan sebagai imbalan atas kepemilikan. Pembuat pasar, seperti Jump, dianggap penting untuk pasar prediksi, memastikan likuiditas dan eksekusi yang terus menerus bahkan selama periode volatilitas.

Laporan tentang kesepakatan Jump dengan dua platform ini datang hampir dua tahun setelah firma perdagangan global Susquehanna International Group, atau SIG, mengungkapkan bahwa mereka telah menjadi pembuat pasar untuk Kalshi. Langkah tersebut menjadikannya salah satu firma perdagangan besar pertama yang secara terbuka mendukung pasar prediksi. Tahun lalu, SIG dan broker ritel Robinhood Markets Inc. memperoleh saham mayoritas di Ledgerx, mengamankan kendali atas infrastruktur derivatif untuk kontrak acara.

Selengkapnya: Miami International Holdings Akan Menjual Saham Mayoritas di LedgerX ke Robinhood dan Susquehanna

Jump telah melakukan diversifikasi di luar ekuitas dan cryptocurrency, membangun teknologi dan mempekerjakan lebih dari 20 pedagang untuk mendukung kontrak berbasis acara yang diatur oleh Commodity Futures Trading Commission. Perusahaan, yang didirikan pada tahun 1999 oleh mantan pedagang pit Chicago Mercantile Exchange, adalah pemain signifikan di berbagai kelas aset, termasuk sekuritas Treasury AS, futures, dan aset digital.

Sementara itu, peran Jump sebagai penyedia likuiditas dan pemegang saham menimbulkan potensi kekhawatiran konflik kepentingan. Kritik berargumen bahwa pengaruh pasar dapat diarahkan menuju keputusan yang menguntungkan posisi ekuitas Jump daripada keadilan pasar secara keseluruhan. Selain itu, penggunaan model perdagangan berbasis kecerdasan buatan tingkat lanjut dapat menciptakan ketidaksetaraan bagi peserta ritel.

Lebih lanjut, regulator mungkin memeriksa apakah pengaturan semacam itu mengkompromikan integritas pasar, terutama dalam kontrak yang sensitif secara politik. Beberapa percaya bahwa pembuat pasar yang lebih kecil juga dapat dirugikan jika kesepakatan likuiditas terkait ekuitas mengkonsolidasikan pengaruh di antara beberapa perusahaan besar.

Masuknya Jump ke dalam pasar prediksi menempatkannya bersama dengan Susquehanna sebagai salah satu dari sedikit firma perdagangan besar dengan kepemilikan langsung di sektor ini. Dengan penilaian yang meningkat dan kontrak berbasis acara yang mendapatkan perhatian, kemitraan ini dapat mempercepat adopsi oleh arus utama. Namun, regulator dan peserta pasar diharapkan akan memantau dengan cermat keseimbangan antara penyediaan likuiditas dan pengaruh kepemilikan untuk melindungi transparansi dan keadilan.

FAQ ❓

• Apa yang dilakukan Jump Trading di pasar prediksi? Jump Trading memperoleh saham minoritas di Kalshi dan Polymarket sebagai imbalan atas pemberian likuiditas.
• Seberapa besar Kalshi dan Polymarket saat ini? Kalshi dinilai seharga $11 miliar, sementara Polymarket memiliki penilaian sebesar $9 miliar.
• Mengapa peran Jump menimbulkan kekhawatiran? Sebagai pemegang saham dan penyedia likuiditas, Jump dapat menghadapi pengawasan konflik kepentingan dari regulator.
• Siapa lagi yang aktif dalam sektor ini? Susquehanna International Group dan Robinhood telah mengambil posisi besar dalam platform kontrak acara seperti LedgerX.